Wenn die Marktliquidität unzureichend ist, kann der BTC nur leicht ansteigen; es wird schwierig sein, eine Trendwende einzuleiten.
Eine echte Wende muss abgewartet werden, bis die Federal Reserve tatsächlich mit dem Geld drucken beginnt, also die Zinsen schnell senkt, sie auf ein sehr niedriges Niveau bringt und auch die Bilanzausweitung und quantitative Lockerung in Gang setzt.
Nur so wird genügend heißes Geld in den Markt strömen, damit die Leute bereit sind, ihr Geld in riskante Anlagen zu investieren.
Derzeit sieht es so aus, als ob die Federal Reserve in diesem Jahr nur die Zinsen senken und die Bilanzstreichung einstellen wird; die Bilanzausweitung und quantitative Lockerung müssen wahrscheinlich bis zur ersten Hälfte des nächsten Jahres warten.
Außerdem gibt es eine große Voraussetzung: Die globale Wirtschaft darf nicht zusammenbrechen und darf nicht in eine Rezession eintreten.
Wenn es wirklich zu einer Rezession kommt, wird der Aktienmarkt mindestens um 20% fallen, und der BTC wird ebenfalls nicht standhalten können und um mehr als 30% fallen. Zu diesem Zeitpunkt werden Market Maker sich zurückziehen, und viele Sicherheiten werden liquidiert, was zu einem Preisverfall führen wird.
Wie sieht es mit den On-Chain-Daten aus? Wann wird der Rückgang stoppen?
Die Daten zeigen, dass die Handelsumsätze von BTC am Wochenende deutlich gesunken sind, was ein normales Phänomen ist; es gab keine Anzeichen für eine Ausbreitung der Panik.
Die Stimmung der Investoren ist noch stabil, die Struktur der BTC-Anteile bleibt sehr stabil, und die Personen, die auf hohen Niveaus feststecken, zeigen keine Anzeichen von panikartigen Verkäufen. An den Unterstützungsniveaus gibt es nur wenige Transaktionen, die meisten beobachten nur.
In der letzten Woche wurden bei 100000 Dollar 10,2 Millionen BTC verkauft, was der Ort mit dem größten Verkaufsdruck in letzter Zeit ist.
Aber die meisten dieser verkauften Münzen wurden von Käufen bei 96000 Dollar übernommen; hier wurden zusätzlich 160000 BTC hinzugefügt.
Das zeigt, dass kurzfristige Halter in Panik verkaufen, während neues Kapital günstigere Anteile einsammelt.
Als Nächstes ist 92000 Dollar die untere Grenze eines wichtigen Unterstützungsbereichs.
Es kommt darauf an, ob die oben festgehaltenen Anteile verkauft werden oder ob sie standhaft bleiben. Besonders die großen Investoren bei 112000 Dollar, solange sie nicht verkaufen, kann der BTC-Preis stabil bleiben.
Wenn die großen Investoren weiterhin verkaufen und die 92000 Dollar nicht halten, wird der BTC in den Bereich von 72000 bis 90000 Dollar fallen.
Warum nennt man es den Bereich ohne Unterstützung? Weil der BTC im Oktober letzten Jahres und im April dieses Jahres plötzlich nach oben geschossen ist, ohne in diesem Bereich zu verweilen, weshalb es hier nicht viele Anteile gibt und, sobald man eintritt, könnte es schnell nach unten gehen.
Die mittlere Unterstützung liegt etwa im Bereich von 80000 bis 82000 Dollar.
Allerdings zeigt die Halte-Daten, dass, obwohl die Kleinanleger kaum durchhalten können, die meisten der Super-Wale, die große Mengen BTC halten, sich nicht bewegt haben.
Bei diesem großen Rückgang haben die großen Investoren, die 1000 bis 10000 BTC halten, insgesamt nur 8000 Dollar Verlust durch Verkäufe erlitten.
Im Vergleich zu den beiden großen Rückschlägen im August 2024 und März 2025 ist das deutlich ein geringeres Niveau.
Super-Wale, die 10000 bis 100000 BTC halten, haben bei Verkäufen ebenfalls nur 4000 Dollar Verlust erlitten, was weit unter dem vorherigen Niveau liegt.
Das zeigt, dass die Kernspieler des Marktes nicht aussteigen. Sie halten entweder ihre unrealisierten Verluste standhaft oder kümmern sich überhaupt nicht um die Volatilität.
Nach mehreren Runden des Mischens und Austauschs ist die Stimmung der Hauptinvestoren stabiler geworden, ihre Fähigkeit zur Risikobewältigung ist stärker, und ihr Verständnis für Zyklen ist tiefer, sodass sie nicht leicht ihre Kernanteile bewegen werden.
Wir können die On-Chain-Daten beobachten und die Bewegungen dieser großen Wallets verfolgen. Solange sie nicht im großen Stil verkaufen, besteht kein Grund zur übermäßigen Panik.
Außerdem zeigt die On-Chain-Daten, dass ein großer Wal in den letzten zwei Tagen 2418 Dollar ausgegeben hat, um 251 BTC zu kaufen. Momentan hält er insgesamt 4169 BTC, was einem Wert von 400 Millionen Dollar entspricht.
MicroStrategy hat ebenfalls 1,75 Dollar ausgegeben, um 1824 BTC zu kaufen.
Insgesamt betrachtet geht es auf dem kurzfristigen Markt hauptsächlich um die Frage, ob die Federal Reserve im Dezember die Zinsen senken wird; eine echte Wende müssen wir abwarten, bis die Federal Reserve die Bilanz ausweitet und quantitative Lockerung betreibt.
Wenn die Marktliquidität unzureichend ist, wird der Kryptomarkt wahrscheinlich weiterhin schwanken und die unentschlossenen Anteile herauswaschen.
Wir müssen uns auf einen langen Kampf vorbereiten und besonders darauf achten, ob die 92000 Dollar halten können. Wenn sie nicht halten können, wird die nächste Unterstützung im Bereich von 80000 bis 82000 Dollar liegen.