Der tokenisierte Gold-Token XAUT, auf den wir seit dem 6. März short sind, wirft jetzt Fragen auf.
Erinnern wir uns, unsere Short-Position auf #XAUT mit 17-fachem Hebel wurde bereits am 6. März mit einem kleinen Betrag eröffnet, aufgrund eines Downtrend-Signals im 12-Stunden-Zeitrahmen. Danach haben wir nachgelegt und die Position am 20. April verdreifacht. Am 29. April, beim Bruch eines weiteren stabilen Downtrends im täglichen Zeitrahmen, wurde der dritte Verkauf getätigt.
ABER danach zeigte der Preis von #XAUT durch ein neues lokales Tief einen deutlich stärkeren Rückprall als erwartet und stellte stabile Aufwärtstrends auf dem 12- und 18-Stunden-TF wieder her.
Genau das und dass der Preis aus dem 'Dreieck' nach oben ausgebrochen ist (während er die Trendlinien von den Hochs am 28. Februar und 10. März durchbrochen hat) - sorgt für die größten Bedenken bezüglich des Shorts. Der papierene Gewinn aus dem Short ist erheblich gesunken, von mehr als +60% auf +13%. Mit der Erhöhung der Position ist auch der Gewinn aus dem Funding der Position gestiegen, aber bei solcher Unsicherheit ist das ein schwacher Trost.
Wir beobachten weiterhin die Situation. Zweifel kommen durch den heutigen Bericht von #BITonTarget, der acht Faktoren auflistet, die den Preisanstieg von Gold begünstigen.
Eine klare Aufzählung dieser Faktoren haben wir im Bericht nicht gesehen, aber vom Inhalt des Berichts her lassen sie sich ungefähr so gruppieren:
- Eine scharfe Korrektur bei Gold würde die bullische Marktstruktur nicht brechen.
- Das technische Bild verdichtet sich zu einem potenziellen Ausbruch nach oben.
- Das quantitative Modell von BIT hat ein Signal gegeben, das historisch oft starken Bewegungen vorausging.
- Der Markt preist eine Zinserhöhung der Fed in einem Szenario ein, das die Autoren für fehlerhaft halten.
- Die Erwartungen an den Fed-Vorsitzenden bleiben eher weich, und das schafft Spannung in der aktuellen Preisbildung.
- Der Inflationsdruck, so die Meinung der Ökonomen, bleibt bestehen.
- Die Risiken eines Öl-Engpasses sind, so die Meinung von Branchenexperten, nicht verschwunden.
- Der Dollar beginnt wieder nach unten zu brechen, was den bullischen Hintergrund für Gold verstärkt.
Das heißt, der Markt dreht sich ihrer Meinung nach nicht nach unten, sondern bereitet sich eher auf die nächste Phase der Bewegung vor. Auf dem Chart ist ein sich verengendes Dreieck zu sehen, eine Serie von steigenden Tiefs und eine Unterstützungszone bei etwa 4.336 $. Anders gesagt, der Markt, so ihre Einschätzung, befindet sich in einer kompakten Struktur, aus der man dann mit einem starken Impuls nach oben ausbrechen kann.
Analysten von BIT on Target schreiben direkt, dass sie eine 70%ige Wahrscheinlichkeit für einen signifikanten Rallye von Gold in den nächsten zwei Monaten bei einem Verhältnis von potenziellem Gewinn zu Risiko von 3 zu 1 sehen. Das heißt, eine ziemlich feste Wette auf eine Fortsetzung des Wachstums.
Wir betrachten die Analysen von BIT on Target immer mit Aufmerksamkeit, ihre Einschätzungen nehmen wir ernst. Daher überlegen wir noch, was wir mit dem Short machen. Wenn die beobachteten Anzeichen der Käuferschwäche weiterhin bestehen bleiben und der Preis nach unserem Indikator in einen stabilen Aufwärtstrend auf dem täglichen TF übergeht – denken wir über eine vorzeitige Schließung der Position nach. Und wir werden auf neue Möglichkeiten für einen mittel- bis langfristigen Short warten.
Die gesamte Logik unseres Shorts bei Gold haben wir in einer Reihe von Posts detailliert dargelegt und begründet. Solange der Asset im Downtrend auf dem 3-Tages-TF ist, gehen wir davon aus, dass der langfristige Preisaufstieg des Assets seit 1982 - abgeschlossen ist. Übrigens, sowohl im Chart von XAUT als auch im Chart von XAU zu USD auf dem monatlichen TF bei OANDA ist ein viertes, zusätzliches Label für ein potenzielles Hoch erschienen. Dieses Label bestätigt den neuen Versuch, nach unten zu starten, nachdem drei Hoch-Labels auf dem monatlichen TF durchbrochen wurden (und diese waren noch im Jahr 2024).
Der Punkt ist, dass der Übergang in einen Aufwärtstrend auf dem 3-Tages-TF möglicherweise passiert, während unsere Position im Minus ist. In einem Minus-Short bei Gold in der Situation seines Bullruns der letzten Jahre – das würde ich lieber vermeiden.
Mit einem Puffer in Form von Gewinnen aus dem Funding – beobachten wir die Situation in den kommenden Tagen.