Der Dow Jones Industrial Average fiel um etwa 948 Punkte, oder etwa 1,95%, und handelten gegen Mittag bei etwa 47.790. Der S&P 500 sank um rund 88 Punkte, oder 1,28%, auf etwa 6.781. Der Nasdaq Composite fiel um ungefähr 268 Punkte, oder etwa 1,17%, und schwebte bei etwa 22.540. Aktien mit kleinerer Marktkapitalisierung standen unter stärkerem Druck, wobei der Russell 2000 um mehr als 2% nachgab, was auf eine allgemeine Risikoaversion im US-Aktienmarkt hinweist.
Die Märkte öffneten leicht höher, drehten aber gegen Mittag um, als die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zunahmen. Berichte über eine militärische Eskalation in Verbindung mit Iran lösten erneute Sorgen über mögliche Störungen der globalen Energieversorgungsrouten aus, insbesondere der Straße von Hormuz, die ungefähr 20% der weltweiten Seetransporte von Öl abwickelt. Reuters berichtet, dass seit Beginn des Krieges mindestens neun Handelsschiffe angegriffen wurden.
Am 5. März feuerten Irans IRGC Raketen ab und schickten explosive Drohnenboote auf kommerzielle Schifffahrt, wobei sie unter anderem die unter Marshallinseln-Flagge fahrende MKD Vyom Benzintanker trafen, der in Flammen aufging und ein Besatzungsmitglied tötete und mehrere verletzte, sowie den unter Palau-Flagge fahrenden Skylight nahe Oman, was die Besatzung zur Evakuierung zwang.
Die Energiemärkte reagierten schnell. West Texas Intermediate Rohöl stieg um fast 6% auf etwa 79 $ pro Barrel, während Brent-Rohöl bei etwa 84 $ gehandelt wurde. Diese Bewegung weckte Inflationssorgen, genau als Investoren darüber debattierten, wann die Federal Reserve später in diesem Jahr beginnen könnte, die Geldpolitik zu lockern.
Die Volatilität folgte diesem Trend. Der CBOE Volatility Index (VIX), oft als „Angstbarometer“ von Wall Street beschrieben, sprang um mehr als 16% auf etwa 24,7, was die steigende Nachfrage nach Absicherung und einen klaren Wechsel zu defensiven Positionierungen widerspiegelt.
Die Sektorperformance spiegelte den Stimmungswechsel wider. Energieunternehmen hielten sich besser als der breitere Markt, da die Ölpreise stiegen, während Transportaktien um mehr als 3% fielen. Finanzunternehmen hatten ebenfalls Schwierigkeiten, da die Aktien von Morgan Stanley um etwa 2,7% fielen nach Berichten über Entlassungen im Zusammenhang mit Kostensenkungsmaßnahmen.
Technologieaktien, die zu den stärksten Performern des Jahres gehörten, bewegten sich nach unten, da Investoren ihre Exposition gegenüber wachstumsorientierten Sektoren reduzierten. Der Nasdaq 100 fiel um etwa 1,2%, was den breiten Druck auf große Technologieunternehmen widerspiegelt.
Defensive Sektoren boten nur bescheidenen Schutz. Versorgungsunternehmen fielen um etwa 1,08%, was weniger als der breitere Markt war, aber dennoch eine vorsichtige Positionierung widerspiegelt, da Investoren von Risikoanlagen abwanderten.
Die Rohstoffmärkte hoben die breitere Unsicherheit hervor. Gold blieb nahe bei 5.150 $ bis 5.180 $ pro Unze, fiel aber leicht, da ein stärkerer US-Dollar die Nachfrage nach sicheren Häfen, die mit geopolitischen Spannungen verbunden ist, ausglich.
Die Energie-Logistik zog ebenfalls Aufmerksamkeit an. Die Tarife für Tanker für verflüssigtes Erdgas stiegen Berichten zufolge von etwa 40.000 $ pro Tag auf fast 300.000 $ angesichts von Störungen, die mit der Instabilität im Nahen Osten verbunden sind, und die globalen Erwartungen an die Brennstoffversorgung strafften.
China fügte eine weitere Ebene des Drucks hinzu, nachdem es seine größten Raffinerien angewiesen hatte, Diesel- und Benzinexporte auszusetzen, um die inländische Versorgung zu sichern, eine Maßnahme, die die Sorgen über die Verfügbarkeit von Kraftstoffen in Europa und Asien verstärkte.
Die Übersee-Märkte zeigten ein gemischtes Bild. Der Nikkei-Index Japans stieg um etwa 4%, während Südkoreas Kospi nach einem historischen Rückgang zu Beginn der Woche stark zurückprallte. Europäische Aktien handelten größtenteils niedriger, da steigende Energiekosten das Wirtschaftswachstum in der Region bedrohten.
Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, hatten begrenzten Einfluss auf den Handel, da geopolitische Entwicklungen die Aufmerksamkeit der Investoren dominierten. Die Märkte schauen nun voraus auf den am Freitag genau beobachteten Bericht über die US-Nonfarm-Löhne, der die Erwartungen an die Zinspolitik der Federal Reserve später in diesem Jahr beeinflussen könnte.
Derzeit zeigt das Fedwatch-Tool der CME, dass die Aussichten auf eine Zinssenkung ziemlich gering sind. Für den Rest der Woche beobachten die Trader zwei Hauptvariablen: Ölpreise und Entwicklungen im Nahen Osten. Eine Stabilisierung des Rohöls könnte helfen, die Aktienmärkte zu beruhigen, aber eine anhaltende Eskalation in der Region würde wahrscheinlich die Volatilität hoch halten.
Historisch gesehen erholen sich Märkte oft nach geopolitischen Schocks, aber das Timing dieser Erholungen bleibt schwierig. Im Moment scheinen die Investoren eine vorsichtige Haltung einzunehmen – sie ziehen sich von Risiken zurück und warten auf klarere Signale sowohl von den Energiemärkten als auch von globalen Entscheidungsträgern.