$BTC Beendete den ersten «roten» Oktober seit sieben Jahren: Der Monat schloss unter der Marke von $114 000 und zeigte einen Rückgang von etwa 3%. Die Serie von sechs aufeinander folgenden «grünen» Oktobern wurde unterbrochen, und jetzt versuchen die Investoren zu verstehen, warum der Markt nicht wächst, obwohl die äußeren makroökonomischen Bedingungen günstig erscheinen.
Warum der Oktober im Minus endete
Die US-Notenbank hat den Leitzins gesenkt und das Ende des Kurses zur quantitativen Straffung verkündet – ein formelles Signal für den Beginn eines neuen Zyklus der Lockerung und der Liquiditätszuflüsse. Aber anstelle eines Rallies sind die Märkte ins Minus gegangen: Bitcoin ist günstiger geworden, die Aktienindizes haben ebenfalls den Monat im roten Bereich geschlossen. Dies wurde von mehreren Faktoren beeinflusst:
Vorsichtige Kommentare von Jerome Powell. Der Vorsitzende der Fed hat angedeutet, dass eine weitere Zinssenkung im Dezember kein Fakt ist – innerhalb der Aufsichtsbehörde gibt es Meinungsverschiedenheiten, und der Arbeitsmarkt sendet Signale einer Verlangsamung.
Klassisches 'Verkauf auf Nachrichten'. Viele Spieler haben auf einen raschen Anstieg nach der Zinssenkung gewartet. Da sie keinen Impuls sahen, begannen die Investoren, Gewinne zu realisieren.
Abkühlung des Interesses institutioneller Anleger. Der Coinbase Premium-Indikator, der die Aktivität amerikanischen Kapitals widerspiegelt, ist erneut in den negativen Bereich gefallen – das spricht für einen vorübergehenden Abfluss von Liquidität seitens großer Akteure.
Geopolitische Nervosität. Das Treffen zwischen Donald Trump und Xi Jinping hat die Risiken einer sofortigen Handelseskalation verringert, aber die Spannungen rund um Taiwan nicht beseitigt. Zusätzliche Besorgnis wurde durch Berichte über mögliche Wiederaufnahme von US-Atomtests ausgelöst.
Warum dies kein Bruch des bullischen Zyklus ist
Der Analyst Coin22 ist der Meinung, dass das Geschehen kein Crash, sondern eine Phase der Neubewertung der Erwartungen ist. Der Markt hat sich auf positiven Nachrichten überhitzt und durchläuft nun eine Phase der Abkühlung.
Große Marktteilnehmer verlassen Bitcoin nicht, sondern nehmen eine abwartende Position ein, bis klarere Signale für eine Rückkehr zur aktiven Akkumulation vorliegen. Historisch gesehen wurden Perioden der Apathie und Angst oft zu den besten Einstiegspunkten: Wenn die Mehrheit auf eine Fortsetzung des Rückgangs wartet, dreht der Markt oft nach oben.
Schlüssellevel und Risiken
Eine wichtige Unterstützungszone ist der Bereich $113 000, der dem durchschnittlichen Kaufpreis kurzfristiger Anleger entspricht. Der Verlust dieses Niveaus erhöht die Chancen auf eine Vertiefung der Korrektur in den Bereich von $88 000 – das wird ein schmerzhafter, aber vorerst nicht kritischer Rückgang im Rahmen des Aufwärtstrends sein.
Die aktuellen Kennzahlen zeigen: Kurzfristige Investoren realisieren Verluste, während langfristige Akteure beginnen, ihre Positionen teilweise abzubauen. Dies bremst das Wachstum, sieht aber nicht nach einer massiven Kapitulation aus.
Makroumfeld und Potenzial für eine Fortsetzung des Trends
Die Marktlage erinnert an den Herbst 2023: ähnlicher Makrokontext, Ende des Straffungszyklus, vorübergehender Handelsstillstand zwischen den USA und China und Erwartungen an eine mildere Geldpolitik. Historisch gesehen ist das vierte Quartal einer der stärksten Zeiträume für Bitcoin: Der durchschnittliche Anstieg in diesen Monaten übersteigt 40%. Selbst nach schwachen Oktobern hat sich der Vermögenswert oft von Rückgängen erholt.
Laut Coin22 ist der aktuelle 'rote' Oktober eher eine Pause als eine Wende des Trends. Er sieht Voraussetzungen für einen neuen Impuls im November-Dezember im Kontext von:
Beginn der Lockerung der Geldpolitik der Fed;
Verbesserung der globalen Liquidität;
Erholung des amerikanischen Aktienmarktes;
traditionell starke Saisonalität zum Jahresende.
Wie sich Investoren verhalten sollten
Der Markt steckt derzeit zwischen den Phasen der Panik und der Erholung fest. Die Volatilität hat nachgelassen, das Angstniveau geht allmählich zurück, und die Struktur des Charts bildet höhere Tiefs – dies ist ein typisches Zeichen für einen stabilen Aufwärtstrend.
Coin22 empfiehlt, die Ruhe zu bewahren, Rücksetzer für eine schrittweise Akkumulation zu nutzen und nicht zu versuchen, den 'perfekten Boden' zu erwischen: Der Markt wächst meist dann, wenn die Mehrheit skeptisch eingestellt ist.
Laut einem Blogger ist jetzt die Zeit der Geduld. Große Kapitalanlagen flüchten nicht aus Bitcoin, sondern warten ab. Sobald die Liquidität zurückkehrt, könnte der Markt erneut einen starken bullischen Impuls erhalten.
Fazit: Der 'rote' Oktober spricht von einer Abkühlung des Zyklus, nicht von dessen Ende. Der Markt hat übermäßigen Optimismus abgebaut und bereitet sich auf die nächste Wachstumswelle vor, die laut Coin22 durchaus bereits im November starten könnte.