Während Wall Street onchain geht, zwingt der größte Krypto-Hack des Jahres und die DeFi-Krise dazu, über Risiken, Sicherheit und Marktstruktur nachzudenken, berichteten Brancheninsider CoinDesk.
In den Wochen vor dem Hack hat der private Kreditgigant Apollo Global Management (APO), der $900 Milliarden verwaltet, eine strategische Partnerschaft mit Morpho geschlossen, um die Kreditmärkte zu unterstützen, mit der Möglichkeit, auch Governance-Token des Protokolls zu erwerben. Etwa zur gleichen Zeit brachte der weltweit größte Vermögensverwalter BlackRock (BK) seinen tokenisierten Geldmarktfonds auf die dezentrale Börse Uniswap.
Der Exploit wird laut Brancheninsidern wahrscheinlich die traditionellen Finanzen (TradFi) nicht davon abhalten, weiter in die Onchain-Finanzierung vorzudringen, hebt jedoch hervor, was DeFi verbessern muss, bevor größere Kapitalmengen einfließen können.
DeFi-Plattformen bahnen neue Wege für Investoren, ihr Kapital effizienter zu nutzen," sagte Nick Cherney, Leiter der Innovation bei Janus Henderson, einem Vermögensverwalter, der etwa 500 Milliarden US-Dollar verwaltet. "Pioniere werden immer Risiken ausgesetzt sein."
Fehler wie der Kelp DAO-Exploit können den Schwung verlangsamen, sagte Cherney, aber sie zwingen auch zu Verbesserungen. Im Laufe der Zeit neigen diese Druckpunkte dazu, stärkere Systeme hervorzubringen, argumentierte er.
Der langfristige Wandel, seiner Meinung nach, hat bereits Gestalt angenommen. Tokenisierte reale Vermögenswerte – wie Fonds, Anleihen und Kredite – beginnen, DeFi-Märkte zu verankern und bringen rechtliche Rahmenbedingungen sowie Risikokontrollen mit, die die traditionellen Finanzen über Jahrzehnte verfeinert haben.
Das ist definitiv ein Geschwindigkeitsbumper, aber kein Straßenblock," sagte Cherney.
Episoden wie diese könnten diesen Übergang beschleunigen, sagte Cherney.
Für Sicherheitsspezialisten ist die Lektion klarer: die aktuelle Konfiguration reicht nicht aus.
DeFi und Onchain-Vermögensverwaltung operieren in einer hochgradig feindlichen Umgebung,” sagte Paul Vijender, Leiter der Sicherheit bei Gauntlet. “Systeme sind nur so sicher wie ihre schwächsten Glieder."
Diese Realität drängt die Branche in Richtung umfassenderer Verteidigungen. Zero-Trust-Architekturen – bei denen kein Teil des Systems als sicher angesehen wird – werden schwerer zu vermeiden, argumentierte er.
In der Praxis bedeutet das, Schutzmaßnahmen zu schichten: kontinuierliche Überwachung, strengere Kontrollen, eingebaute Redundanzen. Sich nicht auf einen einzigen Schutz zu verlassen.
Evgeny Gokhberg, Gründer des digitalen Vermögensverwalters Re7 Capital, sagte, viele der "besten Praktiken" der Branche müssen jetzt zu Basisanforderungen werden.
Dazu gehören Zeitverriegelungen bei wichtigen Governance-Aktionen, strengere Multi-Signatur-Kontrollen, engere Sicherheitenstandards und stärkere Schutzmaßnahmen rund um Bridges – einen der häufigsten Schwachpunkte in DeFi.
Die Branche muss sie als Basisanforderungen und nicht als bewährte Praktiken behandeln," sagte er.
Bhaji Illuminati, CEO von Centrifuge Labs, sieht den Wandel als Teil einer umfassenderen Kompression der finanziellen Evolution.
TradFi hatte jahrzehntelang Zeit, Schichten von Schutzmaßnahmen aufzubauen," sagte sie. "DeFi macht das auch, aber auf einem deutlich beschleunigten Zeitrahmen."
Damit Institutionen Kapital im großen Stil allokieren können, argumentierte sie, müssen einige Bedingungen erfüllt werden.
Erstens ist Klarheit: Investoren müssen genau wissen, was sie besitzen, mit überprüfbaren Sicherheiten und rechtlichen Strukturen, die auf reale Risiken abgestimmt sind.
Zweitens ist Zuverlässigkeit wichtig: Smart Contracts, Orakel und Governance-Prozesse müssen sich vorhersehbar und überprüfbar verhalten.
Drittens ist Liquidität, die unter Druck standhält, wichtig, damit Kapital ohne Verzerrung der Märkte ein- und ausgehen kann.
Offen und sicher zu sein, schließt sich nicht aus," sagte Illuminati. "Ziel ist es, Vertrauen explizit und überprüfbar zu machen."
In Zukunft muss jede Schicht des DeFi-Stacks Sicherheit zur obersten Priorität machen," sagte sie. "Das wird im Zeitalter der künstlichen Intelligenz zunehmend wichtig."
\u003ct-52/\u003e
\u003ct-9/\u003e
\u003ct-70/\u003e
\u003ct-3/\u003e
\u003ct-82/\u003e