Gearbox V3 schafft zusätzliche Alpha-Pool-Einkommensmöglichkeiten für Haupt-Pool-Kreditgeber, kann mehr Mid-Tail- und Long-Tail-Assets sowie verschiedene DeFi- und NFT-Protokolle hinzufügen, und eine kettenübergreifende Bereitstellung wird ebenfalls möglich sein. Darüber hinaus wird Gearbox V3 einen innovativen Mechanismus zur Whitelist von Vermögensrisikoobergrenzen und benutzerdefinierten Quoteneinstellungen einführen, um ausreichend verfügbare Liquidität in der Kette sicherzustellen und Kreditrisiken bis zu einem gewissen Grad zu mindern.

Geschrieben von: Karen, Foresight News

Das DeFi Composable Leverage Protocol Gearbox Protocol gab diese Woche eine Vorschau auf die Details des V3-Versions-Upgrades und betrachtet die neue Version als die DeFi-Leverage-Basisschicht, die Leverage und Lending neu definiert. Was genau kann Gearbox V3 also erreichen? Auf welche neuen Funktionen oder Features kann man sich freuen?

1. LP-Kreditgeber: Bleiben Sie nur in Mainstream-Blue-Chip-Pools oder übertragen Sie dTokens in Alpha-Pools

V3 baut auf der Leistung und Codebasis von V2 auf, um nicht nur weniger Liquiditätspools, Token und Protokolle hinzuzufügen, sondern diese Pools auch zu modularisieren, um Benutzern mehr zusätzliche Optionen zu bieten, ohne die Liquidität zu fragmentieren.

Mit anderen Worten: Kreditgeber stellen weiterhin Liquidität bereit und erhalten dTokens im derzeit sehr konservativen Mainstream-Blue-Chip-Kreditpool. Sie können diese Hauptpool-dTokens auch in den risikoreicheren Alpha-Pool einzahlen, um mehr APY zu verdienen, aber das müssen sie mehr APY tragen. Viele Risiken.

Zusätzliche Alpha-Pools werden mehr DeFi- und NFT-Protokolle integrieren, aber die Integration solcher Pools wird immer noch einen relativ konservativen LTV (Loan-to-Value-Verhältnis) und strenge Liquidationsregeln festlegen. Der vom Kreditgeber verdiente APY umfasst den Basis-APY des Mainstream-Blue-Chip-Pools plus den Basis-APY des Alpha-Pools sowie zusätzliche Gebühren, die aus Quoten erhoben werden. Neben Alpha könnte es später noch weitere modulare Pools geben.

2. Reduzieren Sie Kreditrisiken durch individuelle Einstellungen von Risikolimits und -quoten

Gearbox V3 ermöglicht die Einführung von Gesamtrisikoobergrenzen (die von einem Risikoausschuss empfohlen und geregelt werden) für Vermögenswerte auf einer Whitelist-Liste, wobei jeder Whitelist-Vermögenswert einen Schwellenwert hat (denominiert auf den zugrunde liegenden Vermögenswert des entsprechenden Kreditpools), d. h. von Dieser Pool Die Gesamtrisikoexposition (Quote) des Vermögenswerts in allen Kreditkonten, die Kredite aufnehmen, darf diese Grenze nicht überschreiten.

Die tatsächliche Höhe der Vermögenswerte, die als Sicherheit für eine bestimmte CA verwendet werden, wird durch eine Quote bestimmt, die auch auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte lautet. Jeder Kreditnehmer kann für jedes Mid-Tail-Asset einen beliebigen Quotenwert festlegen. Je größer das von Ihnen festgelegte Kontingent ist, desto höher sind die Zinsen, die Sie zahlen müssen.

Wenn der tatsächliche Vermögenswert des Benutzers im Pool die Quote überschreitet, wird der Überschuss nicht gezählt. Ist er geringer als die Quote, wird der tatsächliche Wert als Risikoexponierung betrachtet. Die Summe aller Quoten wird den Gesamtexpositionsgrenzwert nicht überschreiten.

Gearbox sagte, dass dieser Mechanismus weniger liquide Vermögenswerte wie Long-Tail- und Mid-Tail-Vermögenswerte sowie andere Protokolle oder Anlageklassen hinzufügen kann, ohne die Protokollrisiken zu erhöhen, während gleichzeitig die Liquiditätsverfügbarkeit sichergestellt und Probleme mit uneinbringlichen Schulden beseitigt werden. Grenze Es ist möglich, auf Layer 2 zu verketten oder bereitzustellen, ohne sich Gedanken über die geringe Liquidität von Layer 2 machen zu müssen.

3. Einführung von Quotenzinsen und Neugestaltung der Token-Ökonomie

Mit V3 wird außerdem eine neue Art von Quotenzinsen eingeführt, bei denen sich die vom Kreditnehmer zusätzlich gezahlten Zinsen auf die Quote jedes Vermögenswerts und nicht auf den tatsächlichen Kreditbetrag beziehen. Diese Quotenzinsen werden an den Alpha-Pool gezahlt, d. h. die vom Alpha-Pool erhaltenen Zinsen umfassen: Mainstream-Blue-Chip-Pool-Basis-APY + Alpha-APY + Quotenzinsen. Dann erhebt DAO eine bestimmte Zinsgebühr davon.

Der effektive Jahreszins besteht aus zwei Teilen: Der an LP gezahlte Mindestrisikozuschlag wird vom Risikoausschuss festgelegt, der andere Teil darf nicht unter diesem Wert liegen Die Mindestrisikoprämie wird an den gehebelten Kreditnehmer ausgezahlt. Aufgeteilt zwischen (Ninjas) und LP. Der maximale effektive Jahreszins wird vom Economics Council geschätzt und beide Werte werden regelmäßig überprüft.

Die Ausgewogenheit der Aufteilung zwischen Ninjas und LP gibt Anlass zu großer Sorge und Vorsicht. Das spezifische Aufteilungsverhältnis wird durch Abstimmung über die Kette der GEAR-Token-Inhaber bestimmt, die für den LP-Bucket oder den Ninjas-Bucket und GEAR in jedem Bucket stimmen Das Verhältnis bestimmt den tatsächlichen APR-Wert.

Um die Ausnutzung von Schwachstellen zu vermeiden und zu verhindern, dass durch Flash-Voting Gelder schnell in Richtung eines bestimmten Tokens oder Fondspools gelenkt werden, kann es eine 1- bis 4-wöchige Sperrfrist für die Token geben, die durch die Stimmen der GEAR-Token-Inhaber gesperrt wurden. Zu Beginn jeder Epoche findet eine Abstimmung statt, und Abstimmungen, die die Auswahl nicht ändern, werden automatisch auf die nächste Epoche übertragen. Die Spieler können sich auch an einem Teil der zusätzlichen Einnahmen beteiligen.

Darüber hinaus wird V3 auch den automatisierten Vertrag Gearbot hinzufügen, der es Kreditkontoinhabern ermöglicht, bestimmte Verwaltungen ihrer aktiven Konten Dritten für die automatisierte Portfolioverwaltung anzuvertrauen, wie z. B. Stop-Loss, Stop-Profit, automatische Pflege des Gesundheitsindex, automatische Messverwaltung, usw. Aktivität. Darüber hinaus wird es auch einfacher, automatisiert verwaltete On-Chain-Fonds zu erstellen, ohne dass Einleger ihre Gelder einem Dritten anvertrauen müssen.

Zusammenfassung

Die Gearbox V3-Version wird voraussichtlich am Ende des zweiten Quartals auf den Markt kommen. Diese Version wird nicht nur zusätzliche Alpha-Pool-Einkommensmöglichkeiten für die wichtigsten Pool-Kreditgeber schaffen, sondern auch mehr Mid-Tail- und Long-Tail-Assets sowie verschiedene hinzufügen Darüber hinaus kann der innovative Mechanismus von Gearbox durch die Festlegung von Obergrenzen für das Asset-Exposure und die Anpassung von Quoten sicherstellen, dass ausreichend Liquidität in der Kette vorhanden ist und Kreditrisiken bis zu einem gewissen Grad gemindert werden, und hoffentlich Ethereum und anderen mit geringerer Liquidität helfen Die öffentliche Ketten-/Netzwerkökologie bietet eine sicherere, liquidere Hebelwirkung und verleiht zusammensetzbare Funktionen und bringt so mehr Zusammensetzbarkeit und Möglichkeiten mit sich.