Bitcoin wird kurz vor einem großen Optionsablauf am Freitag auf Deribit nahe 75.000 $ gehandelt.
Zusammenfassung
Bitcoin nähert sich einem 7,9 Milliarden Dollar schweren Deribit-Optionsablauf, wobei 75.000 $ das Hauptschlachtfeld ist.
Schwere Call-Positionierung und negatives Gamma bei 75.000 $ könnten die Preisschwankungen von Bitcoin in dieser Woche erhöhen.
Negative Funding-Raten zeigen einen Short-Aufbau, was das Risiko eines Squeeze über 75.000 $ erhöht.
Die Verträge sind etwa 7,9 Milliarden Dollar wert, was das Ereignis zu einem der wichtigsten kurzfristigen Treiber für die Preisbewegung in dieser Woche macht.
Die Positionierungsdaten zeigen auf zwei Niveaus, auf die Händler achten. Das erste ist 75.000 $, wo das offene Interesse an Call-Optionen stark konzentriert ist. Das zweite ist 62.000 $, wo der größte Block des offenen Interesses an Put-Optionen sitzt. Diese Niveaus haben Bitcoin in einen definierten Bereich vor dem Ablauf gebracht.
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Hohe Call-Interessen erzeugen Druck um 75.000 $
Daten zeigen etwa 395 Millionen Dollar an offenem Interesse für Call-Optionen bei der 75.000 $-Schwelle. Call-Optionen werden oft verwendet, um sich auf höhere Preise zu positionieren, sodass dieses Niveau ein zentraler Punkt für die Handelsaktivität in der nahen Zukunft geworden ist.
Der Bericht besagte auch, dass die Gamma-Exposition bei 75.000 $ stark negativ ist. Das bedeutet, dass die Hedging-Ströme der Händler die Preisschwankungen verstärken könnten, anstatt sie zu beruhigen. Wenn Bitcoin steigt, müssen die Händler möglicherweise mehr kaufen. Wenn er fällt, müssen sie möglicherweise mehr verkaufen. Dies kann die Volatilität um dasselbe Niveau erhöhen.
Zusätzlich liegt zwischen der Konzentration der Put-Optionen bei 62.000 $ und der Konzentration der Call-Optionen bei 75.000 $ das maximale Schmerzlevel nahe 71.000 $. Dies ist der Preis, bei dem der größte Anteil der Optionen wertlos bei der Abrechnung verfallen würde, basierend auf der aktuellen Positionierung.
Der Bericht sagte, dass dieses Niveau wie ein Magnet vor dem Ablauf wirken kann. Bitcoin wird jetzt über dem maximalen Schmerz gehandelt, im Gegensatz zu März, als er unter diesem Punkt gehandelt wurde. Das lässt den Markt beobachten, ob der Preis über den aktuellen Niveaus bleibt oder zurück in Richtung $71.000 driftet, bevor Freitag.
Negative Funding-Raten halten das Risiko eines Short-Squeezes am Leben
Die Funding-Raten für unbefristete Futures sind negativ geblieben, was auf eine Short-Positionierung im Markt hinweist. Wenn Bitcoin über 75.000 $ bleibt, müssen diese Händler möglicherweise ihre bärischen Positionen schließen, was den Preis durch einen Short-Squeeze nach oben treiben kann.
Zur gleichen Zeit könnte der Markt, wenn die Kaufkraft nachlässt, zurück in Richtung maximalen Schmerz gehen, während der Ablauf näher rückt. Laut Checkonchain-Daten hält Deribit nun etwa 31 Milliarden Dollar an offenem Interesse über die Optionsmärkte, vor BlackRocks IBIT mit etwa 28 Milliarden Dollar. Das hält die Aufmerksamkeit auf Deribit, während Händler bewerten, wie der Ablauf dieser Woche Bitcoins nächsten Schritt gestalten könnte.
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