Autor | Wu sagt Blockchain

Aufgrund eines Beitrags von Trump kam es zu heftigen Turbulenzen auf den Finanzmärkten. Stand 11. Oktober um 8 Uhr zeigt Coinglass-Daten, dass der Gesamtbetrag der Liquidationen im gesamten Netzwerk in den letzten 24 Stunden etwa 19,134 Milliarden USD betrug, wobei die Liquidationen von Long-Positionen etwa 16,679 Milliarden USD ausmachten. Gleichzeitig veröffentlichte Binance eine Erklärung, dass aufgrund des Anstiegs der Handelsaktivitäten auf dem Markt das System der Plattform derzeit unter hoher Belastung steht, was bei einigen Nutzern zu Verzögerungen und Anomalien auf den Seiten führt. Binance erklärte, dass die betreffenden Probleme bestätigt wurden und an deren Behebung gearbeitet wird, die Sicherheit der Nutzerfonds jedoch nicht beeinträchtigt wurde.

8 Uhr 20 Minuten, Binance hat getwittert, dass derzeit alle Dienste der Plattform wieder normal funktionieren und schrittweise wiederhergestellt werden. Die offizielle Seite wird die Entwicklungen weiterhin genau beobachten, um sicherzustellen, dass alle Operationen reibungslos verlaufen. Laut Binance-Kontraktdaten ist der Saldo des Versicherungsfonds, der für die BTC-, ETH-, BNB- und USDT-Kontrakte auf Binance verwendet wird, während dieses drastischen Rückgangs von 1,23 Milliarden USD auf 1,04 Milliarden USD gesunken, wobei 188 Millionen USD zur Risikobewältigung in extremen Marktlagen eingesetzt wurden.

Der Preis des USDe-Stablecoins weicht von seinem 1:1-Dollar-Kopplungsniveau ab und fiel innerhalb von 24 Stunden auf ein Tief von 0,6567 Dollar. USDe ist ein an den Dollar gebundener Stablecoin, der von Ethena-Protokoll ausgegeben wird. Ethena Labs erklärte, dass der Preis von USDe auf dem Sekundärmarkt aufgrund von Marktvolatilität und großangelegten Liquidationen schwankte. Das Protokoll bestätigte, dass die Funktionen zur Prägung und Einlösung während dieses Zeitraums normal liefen, ohne Unterbrechungen, und dass USDe weiterhin überbesichert bleibt. Da die Preise der unbefristeten Verträge weiterhin unter dem Spotpreis liegen, werden die unrealisierten Gewinne aus den Short-Positionen von Ethena realisiert, was die Besicherungsquote von USDe weiter erhöhen wird. Das Team erklärte, dass es weitere Updates basierend auf dem Fortschritt herausgeben wird. Gleichzeitig fielen die Preise vieler Altcoins auf Binance stark, wobei ATOM auf 0,001 Dollar fiel und der Preis von IOTX zeitweise auf 0 Dollar sank. In Bezug darauf erklärte IoTeX offiziell, dass sie die extremen Marktschwankungen bemerkt haben und bestätigten, dass das IoTeX-Netzwerk und alle On-Chain-Vermögenswerte vollständig sicher und normal laufen. Das offizielle Team überwacht die Marktsituation genau und koordiniert mit Partnern, um die Stabilität zu gewährleisten.

Um 9:30 Uhr gab Binance eine Antwort auf das USDE-, BNSOL- und BETH-Entkopplungsereignis heraus, dass ihr Team derzeit eine umfassende Überprüfung der betroffenen Benutzer, der relevanten Liquidationsdetails und der angemessenen Entschädigungsmaßnahmen durchführt.

Laut Parsec-Daten betrug das Liquidationsvolumen von DeFi-Krediten in den letzten 24 Stunden über 210 Millionen Dollar, darunter 4.960 Millionen Dollar für wBTC, 39,7 Millionen Dollar für ETH, 31,6 Millionen Dollar für cbBTC usw.

Es ist bemerkenswert, dass Hyperliquid die Börse mit dem höchsten Liquidationsbetrag im gesamten Netzwerk ist, mit fast 10,276 Milliarden Dollar an Liquidationen in den letzten 24 Stunden, wobei die Long-Positionen 9 Milliarden Dollar ausmachten. Die HLP Valut-Erträge stiegen von ursprünglich 80 Millionen Dollar auf über 120 Millionen Dollar, was einem Anstieg von etwa 40 Millionen Dollar in den letzten 24 Stunden entspricht. Gleichzeitig kam es bei extremen Marktbedingungen und vielen Liquidationen zu einem Nettoabfluss von 642 Millionen USDC innerhalb eines Tages, was einen historischen Höchststand darstellt. Das AUM von Hyperliquid ist von über 6 Milliarden USDC Ende September auf derzeit etwa 5,1 Milliarden USDC gesunken.

Laut MLM Monitoring hat ein Bitcoin-Wal auf Hyperliquid 90% seiner BTC-Short-Position geschlossen und alle ETH-Short-Positionen glattgestellt, und dabei in nur einem Tag etwa 190 bis 200 Millionen Dollar profitabel gemacht. Es ist bemerkenswert, dass dieser Wal Minuten vor dem Marktrückgang eine BTC- und ETH-Short-Position im neunstelligen Bereich aufgebaut hat. Dies ist nur seine öffentliche Position auf Hyperliquid, seine Aktivitäten an zentralisierten Börsen oder anderen Plattformen sind unbekannt, und dieses Konto könnte eine Schlüsselrolle im heutigen Markt gespielt haben.

Angesichts der heute aufgetretenen Gerüchte über "Crypto com und Wintermute möglicherweise in Schwierigkeiten" kommentierte der CEO von Crypto com, Kris Marzsalek, dass "das System perfekt läuft, es ist unbegründete FUD"; das BD- und Partnerteam von Wintermute, Arnaud, erklärte, dass diese Äußerung ein Gerücht ist.

BitMEX Mitgründer Arthur Hayes hat getwittert, dass Gerüchte im Markt besagen, große zentralisierte Börsen (CEX) hätten die Sicherheiten, die mit kreuzweise Margin-Positionen verbunden sind, automatisch liquidiert, was zu einem Preisverfall vieler Altcoins in diesem Rückgang geführt hat. Die Preise vieler hochwertiger Altcoins werden kurzfristig nicht zu diesen Tiefstständen zurückkehren.

Das Lighter-Team veröffentlichte um 12:23 UTC+8 eine Ausfallwarnung, dass Bestellungen nicht verarbeitet oder ausgeführt werden können und dass an der Behebung des Problems gearbeitet wird. Der Status von Lighter zeigt, dass der Dienst des Lighter-Hauptnetzes unterbrochen wurde und API, Frontend und Transaktionen ebenfalls unterbrochen sind. Der offizielle Twitter-Account von Lighter erklärte, dass es sich um ein technisches Problem handelt, das durch die ungewöhnlich hohe TPS in den letzten 12 Stunden verursacht wurde. In Bezug auf einige Benutzer, die berichtet haben, dass sie Liquidationen und Datenverwirrungen erlebt haben, erklärte Backpack, dass das Backpack-System aufgrund der jüngsten Marktvolatilität unter hoher Belastung steht; historische Daten werden synchronisiert; alle Echtzeitsysteme funktionieren normal, einschließlich Markt, Salden, Positionen und Kredite. Die offizielle Datenstatistik von Backpack zeigt, dass am 10. Oktober das Liquidationsvolumen von Backpack 181,6 Millionen Dollar erreichte, darunter 71,8 Millionen Dollar für SOL-PERP; das Gesamtkapital der Benutzer betrug 421 Millionen Dollar, das Plattformvermögen 425 Millionen Dollar, und die Reservequote betrug 100,89%.

Laut @BroLeonAus wurde zusammengefasst, dass mehrere dezentrale Vertragsplattformen (PerpDEX) in dieser extremen Marktsituation signifikante Unterschiede in der Leistung aufweisen. Lighter hatte die schwerwiegendsten Probleme und konnte seit gestern Abend keine Bestellungen und Abhebungen normal verarbeiten, wobei der LLP-Fonds etwa 10% verloren hat; Backpack hatte Probleme mit der Verzögerung beim Bestellen und ungewöhnlichen Positionen, hat sich aber mittlerweile stabilisiert; Aster DEX wies keine Handelsanomalien auf; der Gewinn des edgeX-Fonds betrug 0,48%, was nicht mit dem Volumen der Marktliquidationen übereinstimmte und möglicherweise mit der Datenaktualisierungsverzögerung von einem Tag zusammenhängt; die Erträge des ParaDEX und des Extended-Fonds überstiegen 10%. Das auffälligste war Hyperliquid, das durchgehend stabil ohne Verzögerungen lief und der HLP-Fonds innerhalb eines Tages über 40 Millionen Dollar Gewinn erzielte, mit einer Rendite von über 10%, was weit über dem Gesamtbetrag anderer Plattformen liegt.

Das Kernentwicklungsteam von Solana, Anza, erklärte, dass das Solana-Netzwerk während des großangelegten Liquidationsereignisses den bisher größten Stresstest erlebt hat, mit einer Spitzenverarbeitungsgeschwindigkeit von 100.000 TPS, während das Netzwerk stabil lief. Ihr Validierungs-Client Agave hat 6-fache Spitzenlasten und eine Last von 60 Millionen Berechnungseinheiten (CU) pro Block ohne Leistungsabfall bewältigt.

Um 14 Uhr erklärte Bitget CEO Gracy Chen, dass das Team einige Benutzer bemerkt hat, die in den letzten 30 Minuten auf der Bitget-App ungewöhnliche Marktbenachrichtigungen erhalten haben. Dies wurde durch eine Verzögerung bei der Übermittlung historischer Nachrichten verursacht. Das Offizielle arbeitet mit dem Dienstanbieter zusammen, um dieses Problem zu lösen, das nur die Preisbenachrichtigungen betrifft, während alle Handels-, Einzahlungs- und Abhebungsdienste normal bleiben und die Vermögenswerte der Benutzer vollständig sicher sind.

Uniswap Gründer Hayden Adams hat getwittert, dass der großangelegte Verkauf uns gut daran erinnert, wie anders DeFi ist. Uniswap hatte heute ein Handelsvolumen von fast 9 Milliarden Dollar, weit über dem Normalniveau, und die Plattform hat keinen Stress oder Ausfallzeiten erlebt. OKX CEO Star erklärte, dass das globale Risikomanagementsystem von OKX stabil läuft, die Plattform in allen Regionen reibungslos funktioniert und alle Systemmetriken auf normalem Niveau sind. Hyperliquid erklärte, dass während der jüngsten Marktvolatilität, obwohl der Verkehr und das Volumen historische Höchststände erreichten, die Ausfallzeiten oder Verzögerungen der Hyperliquid-Blockchain null betrugen, und HyperBFT-Konsens und -Ausführung die Spitzenwerte der Durchsatzrate bewältigten, was einen wichtigen Stresstest darstellt, der beweist, dass das dezentralisierte und vollständig on-chain Finanzsystem von Hyperliquid robust und skalierbar sein kann.

Am Abend gab He Yi bekannt: Aufgrund der großen Marktschwankungen in den letzten 16 Stunden und der hohen Anzahl an neuen Benutzern hatten einige Benutzer Probleme beim Handel, wofür ich mich aufrichtig entschuldige. Für Verluste, die durch Binance verursacht wurden, können Sie sich an den Kundenservice wenden, um zu registrieren, wir werden Ihr Konto und Ihr Verhalten einzeln überprüfen und analysieren, es dauert einige Zeit, aber Verluste, die durch Marktschwankungen und nicht realisierte Gewinne entstehen, fallen nicht in den Entschädigungsbereich. Mehrere KOLs haben angedeutet, dass Binance möglicherweise seinen bisher größten Entschädigungsplan veröffentlichen wird.

Der Krypto-Analyst @ali_charts erklärte, dass der heutige Kryptomarkt eines der größten Liquidationsereignisse in den letzten Jahren erlebt hat, mit etwa 19,3 Milliarden Dollar an Positionen, die innerhalb eines Tages zwangsliquidiert wurden, und etwa 1,66 Millionen Händlern betroffen waren. Bitcoin ist innerhalb eines Tages um etwa 17% gefallen, bevor es zu einer teilweisen Erholung kam. Ali wies darauf hin, dass diese Marktbewegung in ihrer Form mit der raschen Korrektur nach dem Erreichen eines Bitcoin-Höchststandes von 69.200 Dollar im Jahr 2021 vergleichbar ist, als ebenfalls hochgradig gehebelt Long-Positionen konzentriert liquidiert wurden. Er glaubt, dass, obwohl eine kurzfristige Erholung als Kaufgelegenheit angesehen werden kann, die Investoren dennoch vorsichtig bleiben und das Risikomanagement und die Stop-Loss-Strategien verstärken sollten.

Der Gründer des DeFi-Protokolls dForce, Mindao, äußerte sich in einem sozialen Netzwerk und erklärte, dass dieser Rückgang Ähnlichkeiten mit dem Luna-Crash aufweist, da beide auftraten, als große Handelsplattformen begannen, illegale Stablecoins als hoch LTV-Sicherheiten zu akzeptieren, wodurch Risiken zwischen den Handelsplattformen durchdrangen. Damals war es UST, heute ist es USDe, Stabilität + hohe Besicherungsquote hat die meisten Menschen verwirrt. Bei der Einführung illegitimer stabiler Vermögenswerte als Sicherheiten ist die schlimmste Kombination die Verwendung von Marktpreisen zur Preisgabe und gleichzeitig die Erlaubnis einer hohen Besicherungsquote; dazu kommt, dass CEX selbst kein vollständig offenes Arbitrageumfeld hat, die Arbitrageeffizienz niedrig ist und das Risiko weiter verstärkt wird. LSD-ähnliche Vermögenswerte stehen vor denselben Problemen. Diese Arten von Vermögenswerten sind in Wirklichkeit volatile Vermögenswerte, die eine stabile Fassade tragen.

Kris Marszalek, CEO von Cryptocom, erklärte: Die Regulierungsbehörden sollten die letzten 24 Stunden die größten Börsen mit den größten Liquidationen untersuchen und eine gründliche Überprüfung der Fairness der Handelspraktiken durchführen. Gibt es Börsen, deren Geschwindigkeit auf Null gesenkt wurde, sodass die Menschen tatsächlich nicht handeln können? Sind alle Handelskurse korrekt und stimmen sie mit dem Index überein? Wie sind die Handelsüberwachung und die AML-Prozeduren eingerichtet? Ist ihr internes Handelsteam vollkommen unabhängig? Die Liquidationssumme betrug 20 Milliarden Dollar, viele Benutzer erlitten Verluste. Die Aufgabe der Regulierungsbehörden ist es, die Verbraucher zu schützen und die Integrität des Marktes zu gewährleisten.

Tom Lee, Mitgründer von Fundstrat und Vorsitzender von BitMine, einem Ethereum-Trust, erklärte in einem CNBC-Interview: Der Rückgang war vorhersehbar, seit dem Tiefpunkt im April gab es bereits einen Anstieg von 36%. Der heutige Angstindex VIX stieg zeitweise um 29%, was den 51. größten Tagesverlust in der Geschichte darstellt und in der extremen Marktbewegung im oberen 1% liegt. Der heutige Rückgang ist eine gute Marktbereinigung. Was ich den Leuten sagen möchte, ist, dass der Markt tatsächlich ein wenig angespannt ist, aber es sei denn, es gibt wirklich strukturelle Veränderungen, ist diese Korrektur eine Kaufgelegenheit. Ich kann nicht sagen, dass der Markt heute den Boden erreicht hat, aber wir wissen, dass die Renditen in der kommenden Woche und sogar im nächsten Monat unter den aktuellen Umständen gut sein werden. Wenn mich jemand fragt, wie sich der Markt in einer Woche entwickeln wird, würde ich sagen, die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs ist ziemlich hoch.

Andrei Grachev, der geschäftsführende Partner von DWF Labs, erklärte: Der heutige Marktzusammenbruch ist nicht auf grundlegende Faktoren wie den Zusammenbruch von FTX zurückzuführen, sondern auf die Zollerklärung und die darauf folgende Hebel-Liquidation. Die Marktliquidität ist erschöpft, aber Bitcoin und starke Projekte sollten sich schnell erholen.

Mindao erklärte: Die gängige Methode zur Einführung solcher stabilen Vermögenswerte als Sicherheiten umfasst die Festlegung einer hohen Besicherungsquote und die Festlegung eines festen Preisniveaus oder die Preisgestaltung nach dem Marktpreis bei niedriger Besicherungsquote; die gefährlichste Kombination ist die Verwendung von Marktpreisen bei gleichzeitiger Erlaubnis einer hohen Besicherungsquote, wobei die Arbitrageeffizienz der zentralisierten Börsen niedrig ist und das Risiko verstärkt wird. Er glaubt, dass auch LSD-ähnliche Vermögenswerte ähnliche Probleme aufweisen.

Conflux CSO Forgiven veröffentlichte eine Analyse: Der Rückgang um 1011 wurde als ein vorsätzliches Angriff auf Bn und einen Hauptmarktmacher von Bn vermutet. Die drei am stärksten betroffenen Margin-Assets sind USDE, Wbeth und BnSol, die als Margin für ein einheitliches Konto verwendet werden, wobei der Liquidationspreis der Spotpreis von Bn selbst ist, und nicht starr verankert ist; im Falle eines Rückgangs von Bitcoin und Altcoins sind die Margin-Trader wahrscheinlich im Verlust, und die Margin in der Basiswährung wird zusätzlich zur bereits bestehenden Abwertung stark entkoppelt, Usde fiel auf 0,65, wbeth auf 0,2, Bnsol auf 0,13, selbst bei Hedging-Positionen kann die Margin aufgrund des erheblichen Rückgangs nicht gesichert werden. Daher kam es zu einer Kettenreaktion von Liquidationen bei den meisten Verträgen von Binance und diesen drei Assets. Ein weiteres Beweisstück, das beweist, dass dies ein vorsätzlicher und geplanter Angriff war, ist der sehr subtile Zeitpunkt, genau nach der Ankündigung von Binance zur Anpassung des Preises des Orakels, bevor die tatsächliche Anpassung stattfand, die Ankündigung sollte am 6. Oktober erfolgen, die tatsächliche Anpassung am 14. Oktober.

He Yi veröffentlichte auf X: "Die Probleme von Binance wird Binance regeln, die Freunde, die gestern niedrigpreisige entkoppelte Vermögenswerte gefunden haben, haben dafür die Nacht durchgearbeitet, und diesen Teil werden wir nicht zurückfordern; die finanziellen Nutzer, die von den drei entkoppelten Vermögenswerten betroffen sind, werden schrittweise bearbeitet; wir werden jeden Verlust, der den Handelsbenutzern aufgrund unserer Plattformprobleme während der Verzögerung entstanden ist, einzeln prüfen und bearbeiten." He Yi weist auch darauf hin, dass der Kundenservice, der in Ausbildung ist, und der mehrsprachige Kundenservice, der Übersetzungen verwendet, möglicherweise mehr Rückstände und Probleme verursachen könnte, aber Binance wird keine Entschädigung für persönliche Handelsverluste oder nicht realisierte Verluste aufgrund von Preisbewegungen leisten.

Binance gab bekannt, dass aufgrund der jüngsten starken Marktschwankungen und verwandten Plattformproblemen die Preise von USDE, BNSOL und WBETH entkoppelt wurden. Für die Verträge, Hebel und Kreditbenutzer, die von diesem Vorfall zwischen dem 11. Oktober 2025 von 05:36 bis 06:16 (UTC+8) betroffen waren, wird die Plattform innerhalb von 72 Stunden eine Entschädigung in Höhe der Differenz zwischen dem Marktpreis um 08:00 Uhr (UTC+8) am 11. Oktober 2025 und dem tatsächlichen Liquidationspreis ausgeben. Neben automatischen Entschädigungen können andere betroffene Benutzer den Kundenservice kontaktieren, um einen Fallantrag zu stellen. Binance erklärte außerdem, dass das Risikomanagementsystem verstärkt wird, einschließlich der Einbeziehung des Rücknahmepreises in die Indexberechnung von USDE, WBETH und BNSOL, der Festlegung eines Mindestpreisschwellenwertes für USDE sowie der Erhöhung der Überprüfungsfrequenz der Risikoparameter, um auf extreme Marktbewegungen zu reagieren.