Eine Markt-Snowboard-Avalanche, die durch "ein Satz" ausgelöst wurde

Einfach gesagt, dieses Ereignis ist wie ein "finanzieller Avalanche" in der Welt der Kryptowährungen. Der Auslöser war ein Schuss aus dem Berggipfel (auf makroökonomischer Ebene) (Trumps Zollkommentare), der die bereits nicht sehr stabile Schneedecke (hohe Hebelwirkung auf die Marktstruktur) erschütterte, und schließlich in den frühen Morgenstunden, als niemand da war (der Zeitraum mit der geringsten Liquidität), eine Kettenreaktion von Zusammenbrüchen und Panik auslöste.

1. Der Schuss vom Gipfel: Trump entzündet die Panik

• Ereignis: Am 11. Oktober um 00:00 Uhr Beijing-Zeit kündigte Trump an, dass er eine "Superzoll" auf China erheben wird, was den Handelskrieg zwischen China und den USA neu entfachen könnte.

• Marktauslegung: Investoren befürchten sofort, dass dies die US-amerikanische Inflation erneut anheizen könnte, was die Federal Reserve zwingen würde, Zinssenkungen zu verschieben oder sogar die Zinsen wieder zu erhöhen.

• Direkte Reaktion: Da die US-Börsen bereits geschlossen waren, wurde der 24-Stunden gehandelte Kryptowährungsmarkt der erste Ort, der die Panik entlud, und die Preise begannen zu fallen.

Einfach zusammengefasst: Eine schlechte Nachricht kam, alle fürchteten, dass die Wirtschaft betroffen sein könnte, also begannen sie, risikobehaftete Vermögenswerte zu verkaufen, wobei Kryptowährungen an erster Stelle standen.

Zwei, die fragile Basis: Das „gefährliche Spiel“ im Markt.

Vor dem Rückgang spielten viele Investoren eine Art „hohe Hebel-Arbitrage-Spiel“, was das Kernrisiko dieser Lawine ist. Es betrifft hauptsächlich zwei Vermögenswerte:

1. Zinsbringende gestakte Token (wie WBETH, BNSOL):

   • Was ist das: Du stake deine ETH, SOL und andere Coins und erhältst ein Token, das deine Staking-Rechte repräsentiert (wie WBETH). Du kannst dieses Token verwenden, um jährlich etwa 3% Staking-Ertrag zu erhalten.

   • Spieleransatz: Viele Menschen wollen ihre Coins nicht verkaufen, benötigen aber Bargeld für andere Dinge (zum Beispiel um andere Coins zu handeln). Sie nutzen diese zinsbringenden WBETH als Sicherheiten, um auf der Plattform Geld zu leihen (zum Beispiel USDT auszuleihen).

   • Anreiz: Da WBETH selbst 3% Rendite hat, sind die tatsächlichen Kreditkosten sehr niedrig (zum Beispiel Kreditkosten 5,56% - 3% Rendite ≈ 2,56%), sehr vorteilhaft.

2. Hochrentierliche Stablecoins (wie USDe):

   • Setze deine bestehenden USDe als Sicherheiten ein, leihe mehr Geld und kaufe dann mehr USDe.

   • Oder nutze das Geld, das du oben ausgeliehen hast (zum Beispiel USDT), um es in USDe zu tauschen und von der Zinsdifferenz zu profitieren.

   • Was ist das: Eine Art Stablecoin, die sehr hohe jährliche Renditen (zum Beispiel 12%) bieten kann.

   • Spieleransatz: Um diese hohe Rendite von 12% zu erzielen, spielen einige das „Matroschka-Spiel“:

Einfach zusammengefasst: Viele Menschen im Markt verwenden ihre „Zinsbringenden Coins“ als Sicherheiten, leihen kostengünstig Geld und verfolgen dann Produkte mit hoher Rendite wie USDe. Diese Struktur ist von Natur aus stark von stabilen Vermögenspreisen abhängig.

Drei, die Kette der Lawine: Wie der Rückgang zur Katastrophe wurde.

Als die Schüsse auf dem Gipfel (Zollnachricht) den Markt zu fallen begannen, begann eine gefährliche Kettenreaktion:

Erster Schritt: BTC fällt und zieht den gesamten Markt von Bitcoin als Marktführer mit sich, dessen Rückgang alle Kryptowährungen gemeinsam fallen lässt. Dies löst die Verkaufswelle im gesamten Markt aus.

Zweiter Schritt: Sicherheiten verlieren an Wert, was Liquidationen auslöst.

• Der Wert des WBETH, den du verpfändet hast, fällt. Zum Beispiel hast du WBETH im Wert von 100.000 Dollar verpfändet und 78.000 Dollar ausgeliehen.

• Wenn der Wert von WBETH auf etwa 85.700 Dollar fällt, wird das Risikomanagementsystem der Kreditplattform gezwungen sein, dein WBETH zu verkaufen, um das Darlehen zurückzuholen, das ist die Liquidation.

• Das Hauptproblem: Die Währung WBETH wird nur auf Binance gehandelt, die Markttiefe ist sehr gering. Der Handel ist in der Regel unproblematisch, aber wenn gleichzeitig viele Leute liquidiert werden und alle auf dem Markt verrückt WBETH verkaufen, kann niemand es auffangen.

Dritter Schritt: Teufelskreis und „Entkopplung“

• WBETH wurde wegen massiven Verkaufs unter Druck gesetzt, der Preis erlebte eine „Abkopplung“ und fiel zeitweise auf etwa 20% des ETH-Preises. Das bedeutet, dass fast alle Spieler mit hohem Hebel „blutbeschmutzt“ wurden.

• Um Schulden zu begleichen, mussten diese Menschen ihre anderen Vermögenswerte verkaufen, darunter auch das USDe, das sie zur Arbitrage hielten.

Vierter Schritt: USDe wurde betroffen, die zweite „Entkopplung“ geschah.

• Eine große Anzahl von Menschen verkaufte gleichzeitig USDe, um USDT oder USDC zurückzukaufen, was dazu führte, dass auch die Handelspaare von USDe ihre Liquidität verloren.

• Der sofortige massive Verkaufsdruck hatte niemanden, der ihn auffangen konnte, der Preis von USDe konnte sich auch nicht halten und fiel zeitweise von etwa 1 Dollar auf 0,68 Dollar.

Schließlich formte die gesamte Kette eine Todesspirale: WBETH fällt → USDe wird verkauft, um Schulden zu begleichen → USDe entkoppelt und fällt → Mehr mit USDe besicherte Positionen werden liquidiert → Weitere Verkäufe von WBETH und anderen Vermögenswerten ...

Zusammenfassung: Warum ist die Tragödie so heftig?

Dieses Ereignis war nicht das Problem einer bestimmten Währung, sondern das Ergebnis dreier tödlicher Faktoren, die im selben Moment zusammenkamen:

1. Makro-Schwarzer Schwan: Trumps Zollkommentare waren der unerwartete Auslöser.

2. Hohe Hebelstruktur: Der Markt ist voll von fragilen Strukturen, die auf kostengünstigen Krediten und Arbitrage beruhen.

3. Liquiditätsvakuum: Der Rückgang fand während der asiatischen Nachtsitzung statt, das ist die Zeit mit der schlechtesten Marktliquidität, jeder Verkaufsauftrag kann enorme Schwankungen verursachen.

Zusammengefasst: In einem Moment der Verletzlichkeit, in dem niemand aufpasst (geringe Liquidität), hat ein externes Ereignis die erste Dominosteine umgeworfen (hohe Hebelvergabe), was eine Kettenreaktion (Kettenliquidationen und Abkopplung) auslöste, die schließlich zu einer umfassenden Liquiditätskrise führte.

An diesem Tag wurden zu viele Menschen umgeschrieben. Nicht der Markt, sondern der Glaube.

Diejenigen, die glauben, sie könnten mit Hebel umgehen, werden letztendlich vom Hebel verschlungen; die, die fest an „diesmal ist es anders“ glauben, werden schließlich verstehen, dass der Markt niemals Tränen glaubt. Jeder Rückgang ist eine Zwangsneutralisation des Bewusstseins. „Der Himmel und die Erde sind nicht barmherzig, sie behandeln alle Dinge wie Hunde“, so auch der Markt, er interessiert sich nicht dafür, wer du bist, sondern fragt nur, wer im FOMO den letzten Stab aufgenommen hat.

Vor zwei Tagen warteten wir noch in der Handlung von Skript 2, „die verschwommene Panik nutzt, um Chips zu betrügen“, war zu höflich, gestern sahen wir bereits eine klare Panik in vollem Umfang. Wirklich und falsch, das ist die Natur der Hundezüchter. An diesem Tag verloren einige Menschen Ersparnisse, die sie möglicherweise ihr ganzes Leben lang nicht zurückgewinnen können.

Aber über den Trümmern wird es neues Leben geben.

Der Rückgang ist eine vollständige „Chip-Neuordnung“. Kurzfristige Hebel werden zerschlagen, die Hauptchips konzentrieren sich wieder, On-Chain-Daten kehren zum Ausgangspunkt zurück, die Emotionen sinken von Gier in Taubheit - und das ist die beste Grundlage für den Wiederaufbau. Der Markt kann nicht vorhergesagt werden, er wächst nur aus den Ruinen. Nur diejenigen, die im Chaos die Fassung bewahren und blindes Handeln zurückhalten können, sind die nächsten Spieler.

Die blutige Lektion, schwer und einfach:

• Gegne den Sturm nicht, lerne, mit dem Sturm zu tanzen.

• Extreme Volatilität ist nicht das Ende, sondern eine Systemneuordnung.

• Das Ziel ist nicht, den Höchst- und Tiefstpreis zu erraten, sondern im Bewusstsein zu überleben und in der Volatilität die Macht zu gewinnen.

Wahre Meister verlieren sich nicht in der Freude, sondern schaffen Ordnung im Chaos.

Über Zyklen: Ein Bullenmarkt endet niemals, während alle anderen einen Bärenmarkt schreien. Nur wenn es ein FOMO bei Altcoins gibt, die Kette kocht, neue Spieler verrückt einströmen und Zinssenkungen den Markt antreiben, wird das Risiko wirklich nah.

Wenn du nicht am Hebel beteiligt warst, war der gestrige Rückgang für dich irrelevant. Die aktuell günstigen hochwertigen Chips sind das Geschenk des Marktes.

Im Moment des Rückgangs zeigt sich das wahre Ich: Wenn man gierig ist, glaubt man, klug zu sein, und in der Angst erkennt man die Unwissenheit. Alle Transaktionen führen letztendlich zu einem Satz: Dein Gegner war niemals der Markt, sondern du selbst.

Der Sturm wird vorüberziehen, nur die, die überleben, haben das Recht, über die Zukunft zu sprechen.

Die großen Wellen reinigen den Sand, und nur das wahre Gold bleibt sichtbar. Der Zusammenbruch des Marktes ist der stille Beginn des nächsten Zyklus.

Was die Altcoins betrifft, wenn die Position nicht groß und die Liquidationslinie noch weit entfernt ist, könnte diese Krise überstanden werden. Wenn du bereits liquidiert bist, respektiere den Markt: Positionen können neu aufgebaut werden, Vertrauen kann zurückgewinnen, aber die Risse im Bewusstsein können nur mit der Zeit langsam geflickt werden.

Das Ende des Marktzusammenbruchs ist der Neustart der Menschlichkeit.