In nur 70 Tagen hat Polymarket mühelos Zehn Millionen Dollar an Gebühren gesammelt

Originaltitel: (In nur 70 Tagen hat Polymarket mühelos Zehn Millionen Dollar an Gebühren gesammelt)
Originalautor: Azuma, Odaily Sternenbericht
Am 6. Januar dieses Jahres verabschiedete sich Polymarket offiziell von dem Modell „Null Gebühren“ und begann, im Markt „15 Minuten Kryptowährungssteigerungen und -fallen“ Transaktionsgebühren zu erheben. Der genaue Gebührenanteil wird sich mit den aktuellen Quoten des Marktes ändern – je näher die Quoten bei 0% oder 100% liegen, desto niedriger die Gebühren; umgekehrt, je näher die Quoten bei 50% liegen, desto höher die Gebühren, maximal bis zu 1,56%.
Drei Wochen nach Beginn der Gebühren, am 28. Januar, veröffentlichten wir einen Artikel (Datenanalyse zeigt, dass Polymarket einen Jahresumsatz von über 100 Millionen Dollar erzielen kann, vorausgesetzt, die Annahme ist…). Der Artikel basierte auf einer statischen Schätzung der damaligen Handelsvolumen und Handelsaktivitätsstruktur von Polymarket: Im konservativsten Fall, wenn der Umfang des Gebührenmarktes unverändert bleibt, wird geschätzt, dass Polymarket jährlich etwa 38 Millionen Dollar Einnahmen erzielen kann; im aggressivsten Fall, wenn Polymarket die Gebühren auf alle Märkte ausweitet, wird geschätzt, dass jährlich 418 Millionen Dollar an Gebühreneinnahmen erzielt werden können.
Bei der letzten Schätzung der Einnahmen von Polymarket hatten wir noch mit einem zu kurzen Beobachtungszeitraum und zu wenigen berechenbaren Stichproben zu kämpfen. Aber heute, zwei Monate später, haben wir mit reichhaltigeren Daten die Einnahmeprognosen von Polymarket neu geschätzt und festgestellt, dass die sogenannte "konservative" Schätzung tatsächlich zu konservativ war, während auch die "aggressive" Prognose nicht zu übertrieben war.
Änderungen der Einnahmedaten
Laut den von Gate Research auf Dune erstellten Daten hat Polymarket seit der Erhebung von Handelsgebühren am 6. Januar über 11,2 Millionen US-Dollar an Gebühreneinnahmen gesammelt.
Auf die konservativste Weise wird hier eine statische Schätzung vorgenommen. Bei unveränderten Handelsvolumina und Handelsaktivitätsstrukturen wird erwartet, dass Polymarket jährlich etwa 58,4 Millionen US-Dollar an Einnahmen erzielen kann.
Aber diese Schätzung kann nicht genau die Ertragsfähigkeit von Polymarket widerspiegeln.
Der Grund dafür ist, dass die Einnahmedaten von Polymarket in einem deutlich sichtbaren Wachstumstrend sind - in den letzten 10 Wochen betrugen die Gebühreneinnahmen der Plattform 560.000 US-Dollar, 786.000 US-Dollar, 633.000 US-Dollar, 749.000 US-Dollar, 1.080.000 US-Dollar, 1.280.000 US-Dollar, 1.350.000 US-Dollar, 1.290.000 US-Dollar, 1.630.000 US-Dollar, 1.840.000 US-Dollar... nahezu jede Woche gab es ein deutliches Wachstum.
Gründe für das Einkommenswachstum
Die Gründe für das Wachstum der Gebühreneinnahmen von Polymarket sind zwei: Erstens hat Polymarket den Umfang der gebührenpflichtigen Märkte erweitert; zweitens wachsen sowohl das gesamte Handelsvolumen von Polymarket als auch das Handelsvolumen der gebührenpflichtigen Märkte weiter.
In Bezug auf den Umfang des gebührenpflichtigen Marktes hat Polymarket am 6. März das Gebührenmodell auf alle kryptowährungsbezogenen Märkte ausgeweitet; zuvor wurde bereits in den Sportmärkten NCAA und Serie A mit Gebührenexperimenten begonnen, aber erstere (kryptowährungsbezogene Märkte) sind derzeit immer noch die Hauptquelle für Gebühreneinnahmen.
In Bezug auf das Handelsvolumen zeigt das Data Dashboards im Dune-Dashboard, dass das gesamte wöchentliche Handelsvolumen von Polymarket sowie das Handelsvolumen des Kryptowährungsmarktes (der unterste lila Balken) weiterhin wächst.
Zukünftige Einnahmenschätzungen
Bei der letzten Schätzung der Einnahmen von Polymarket mussten wir noch manuell den Anteil des Handelsvolumens der Märkte für "15 Minuten Kryptowährungssteigerungen und -rückgänge" an allen Kryptowährungsbezogenen Märkten abziehen, aber jetzt hat Polymarket am 6. März die Gebühren auf alle kryptowährungsbezogenen Märkte ausgeweitet, sodass diese Schätzung jetzt viel einfacher ist. Was NCAA und Serie A betrifft, oder vielleicht weil erstere noch nicht in die "verrückten März"-Phase eingetreten ist und letztere in der amerikanischen Kultur nicht viel Aufmerksamkeit erhält, ist das Handelsvolumen in den entsprechenden Märkten im Vergleich zu Kryptowährungen erheblich geringer, weshalb wir dies vorerst ignorieren.
Basierend auf den Daten der einzigen vollständigen Woche nach dem 6. März (9.3-15.3) beträgt der Anteil des Handelsvolumens von kryptowährungsbezogenen Ereignissen am gesamten Handelsvolumen auf der Polymarket-Plattform 26,7 %. In derselben Woche betrugen die Gebühreneinnahmen von Polymarket etwa 1,84 Millionen US-Dollar - basierend auf diesem Verhältnis, unter den aktuellen Handelsvolumen- und Handelsstruktur, wird erwartet, dass Polymarket bei Einführung eines ähnlichen Gebührenmodells in allen Märkten der Plattform eine jährliche Einnahme von 360 Millionen US-Dollar bringen könnte.
Die Druckmaschine hat bereits zu laufen begonnen.
Es ist erwähnenswert, dass die Plattform als Schlüsselmaßnahme zur Erweiterung der Liquidität bisher insgesamt 13,41 Millionen US-Dollar an Liquiditätsanbietern (LP) ausgezahlt hat. Zum Vergleich: Wenn die Daten in den verbleibenden Tagen im März die Leistung der ersten Hälfte des Monats fortsetzen können, würden die Gebühreneinnahmen von Polymarket in diesem Monat die Gesamtausgaben für die Liquiditätszulagen decken.
Polymarket hat im Wesentlichen die Ertragsfähigkeit dieses neuen Geschäftsmodells, des Prognosemarktes, bewiesen. Das zukünftige Wachstum der Einnahmen wird hauptsächlich von zwei Variablen abhängen - wie viel das Handelsvolumen weiter wachsen kann und ob die Gebühren auf mehr Märkte ausgeweitet werden können.
Wenn diese beiden Variablen weiter steigen, könnte der Prognosemarkt möglicherweise die einfachste und direkteste "Druckmaschine" in der Kryptowährungsbranche werden.
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