Wichtige Highlights

• Das HIP-4-Upgrade führt ergebnisbasierte Verträge ein, die es den Nutzern ermöglichen, direkt auf der Plattform von Hyperliquid mit Ereigniswahrscheinlichkeiten zu handeln.

• Die anfänglichen Testnetz-Märkte bieten vollständig besicherte JA/NEIN-Verträge, die Hebel- und Liquidationsrisiken beseitigen.

• Hyperliquid hat sein USDH-Versorgungslimit auf 500 Millionen erhöht und die Kreditlimits angehoben, um größere Handelsvolumina zu unterstützen.

Hyperliquid, eine der bekanntesten dezentralen Perpetuals-Börsen, hat das HIP-4 (Hyperliquid Improvement Proposal 4) Upgrade auf seinem Testnetz aktiviert. Das Update markiert einen wichtigen Schritt in der Evolution der Plattform, indem es ihre Fähigkeiten über perpetuelle Futures hinaus erweitert und auf ein breiteres Derivatemarkt-Ökosystem hinarbeitet.

Mit HIP-4 führt Hyperliquid native Outcome-Märkte ein, die es ermöglichen, direkt auf der Infrastruktur zu handeln. Diese Funktion versetzt die Plattform in eine engere Konkurrenz zu etablierten Plattformen für Vorhersagemärkte wie Polymarket und Kalshi.

Quelle: hyperliquid

Hauptmerkmale des HIP-4-Updates

Die Einführung von HIP-4, die am Testnetz rund um den 10. März 2026 live ging, führt ein neues On-Chain-Handelsprimitive namens Outcome Contracts ein. Diese Instrumente ermöglichen es Händlern, auf die Wahrscheinlichkeit spezifischer Ereignisse zu spekulieren, ähnlich wie bei Vorhersagemärkten.

Mehrere technische Merkmale definieren diese Verträge:

• Vollständig besicherte Struktur: Händler müssen 100% Sicherheit im Voraus hinterlegen, wodurch Hebel und das Risiko von Zwangsliquidationen ausgeschlossen werden.

• Abrechnung in USDH: Alle Outcome-Märkte werden mit USDH, dem nativen Stablecoin von Hyperliquid, abgerechnet.

• Binärmarkt-Design: Die ersten Testnet-Märkte bestehen aus einfachen JA/NEIN-Verträgen, die auf den Markpreisen von HyperCore basieren.

• Einheitliches Margensystem: Im Gegensatz zu den meisten Vorhersageplattformen integriert Hyperliquid diese Verträge in dasselbe Portfolio-Margensystem, das für Perpetual Futures verwendet wird, und ermöglicht damit fortgeschrittene Absicherungsstrategien über verschiedene Instrumente hinweg.

Dieses einheitliche Design könnte es Händlern ermöglichen, Outcome-Positionen mit Perpetual-Märkten zu kombinieren und komplexere Strategien innerhalb einer einzigen Handelsumgebung zu schaffen.

Erweiterung der USDH- und Portfolio-Margin-Limits

Neben dem HIP-4-Upgrade hat Hyperliquid bedeutende Änderungen an seinem Portfolio-Margin-System eingeführt, um größere Liquidität und Handelskapazitäten vor dem endgültigen Mainnet-Start zu unterstützen.

Die aktualisierten Limits umfassen:

• Globaler USDH-Versorgungsdeckel: Auf 500 Millionen USDH erhöht

• Globaler Kreditdeckel: Auf 100 Millionen USDH erhöht

• Individuelle Benutzerlimits:Bis zu 5 Millionen USDH an Versorgung
  Bis zu 1 Million USDH an Krediten
  
  

Diese Anpassungen sollen mit dem nächsten Netzwerk-Upgrade der Plattform in Kraft treten. Durch die Erweiterung der Liquiditätsgrenzen bereitet Hyperliquid seine Infrastruktur darauf vor, größere Handelsvolumina und institutionelle Beteiligung zu unterstützen, insbesondere wenn es in neue Derivateprodukte expandiert.

Quelle: telegram

HIP-4 vs. HIP-3: Verschiedene Ansätze zur Markterschaffung

HIP-4 folgt dem früheren HIP-3-Upgrade, das Ende 2025 eingeführt wurde und Builder-Deployed Perpetuals einführte. Dieses Upgrade ermöglichte es Entwicklern, benutzerdefinierte Perpetual-Futures-Märkte für Vermögenswerte wie Aktien, Gold oder Devisen zu erstellen.

Während HIP-3 sich auf offene Perpetual-Märkte konzentriert, führt HIP-4 ein anderes Handelsmodell ein, das sich auf feste Ergebnisse konzentriert.

Wesentliche Unterschiede sind:

• Perpetual vs. feste Laufzeit: HIP-3-Märkte laufen unbegrenzt, während HIP-4-Verträge feste Ablaufdaten haben.

• Finanzierungsraten vs. begrenzte Auszahlungen: Perpetual Futures basieren auf Finanzierungsmechanismen, während Outcome-Verträge innerhalb vordefinierter Auszahlungsbereiche abgerechnet werden.

• Ereignisbasierter Handel: HIP-4 wurde speziell für Event-Futures entwickelt, die es Händlern ermöglichen, auf die Wahrscheinlichkeit von Ergebnissen zu spekulieren.

Die erste Mainnet-Version von HIP-4 wird voraussichtlich Verträge mit einer Laufzeit von einem Tag enthalten, die kurzfristige Märkte für ereignisgesteuerten Handel schaffen.

Vergleichsbild HIP-3 vs. HIP-4

Mainnet-Pläne: BTC und HYPE-Binärmärkte

Laut dem Hyperliquid-Team wird die erste Mainnet-Version von HIP-4 voraussichtlich Märkte mit einer Laufzeit von einem Tag enthalten, die an die Preisbewegungen von Bitcoin (BTC) und dem nativen Token HYPE von Hyperliquid gebunden sind.

Entwickler können bereits mit dem System über das Testnetz experimentieren und auf die Outcome-Trading-API zugreifen. Die API verwendet eine spezialisierte Struktur zur Identifizierung von Vermögenswerten, in der Outcome-Verträge IDs zugewiesen werden, die bei 100.000.000 beginnen.

Zum Beispiel stellt ein Vermögensidentifikator wie 100000010 ein spezifisches Ergebnis dar, das mit einer Seite eines binären Vertrags verbunden ist.

Dieses standardisierte System soll die Integration für Entwickler vereinfachen, die Anwendungen oder Handelswerkzeuge auf Hyperliquid aufbauen.

Marktreaktion und Branchenimplikationen

Die Ankündigung von HIP-4 hat Diskussionen in der Krypto-Handelsgemeinschaft ausgelöst. Marktbeobachter stellen fest, dass die direkte Einbettung von Vorhersagemärkten in eine leistungsstarke Layer-1-Handelsinfrastruktur neue Formen der Komposabilität freisetzen könnte.

Anstatt als eigenständige Plattformen zu operieren, könnten Ereignismärkte mit Perpetual Futures, Portfolio-Margin-Systemen und On-Chain-Liquidität interagieren, was ein integrierteres Derivate-Ökosystem schafft.

Trotz der breiteren Marktvolatilität Anfang März ist Hyperliquids $HYPE token nach der Ankündigung relativ stabil geblieben, was das anhaltende Interesse an den erweiterten Fähigkeiten der Plattform widerspiegelt.

Wenn es erfolgreich auf dem Mainnet bereitgestellt wird, könnte HIP-4 Hyperliquid als eine der ersten großen Krypto-Börsen positionieren, die perpetual Derivate, Märkte für reale Vermögenswerte und Vorhersagehandel innerhalb einer einzigen Ausführungsschicht kombiniert.

Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel dargestellten Ansichten und Analysen dienen nur Informationszwecken und spiegeln die Perspektive des Autors wider, nicht finanzielle Beratung. Technische Muster und Indikatoren unterliegen der Marktvolatilität und können zu den erwarteten Ergebnissen führen oder auch nicht. Investoren wird geraten, Vorsicht walten zu lassen, unabhängige Recherchen durchzuführen und Entscheidungen zu treffen, die mit ihrer individuellen Risikotoleranz übereinstimmen.