Bitcoin setzt seinen Aufwärtstrend fort und überschreitet erneut die 11.4 Millionen US-Dollar-Marke. Im Vergleich zur Wachstumsrate der US-M2-Geldmenge liegt der Bitcoin-Preis weiterhin unter dem angemessenen Wertbereich.
Die Lücke zwischen der M2-Expansion und dem Bitcoin-Preis hat sich auf ein neues Hoch seit August 2024 erweitert, was in der Vergangenheit normalerweise einen starken Einstiegspunkt darstellte. In den Jahren 2016, 2019 und 2021 deuteten ähnliche Situationen auf nachfolgende starke Aufwärtstrends hin.
Rückblick auf die letzten 10 Jahre: Bitcoin zeigt eine positive Korrelation mit der M2-Geldmenge, und das Geldwachstum liegt normalerweise etwa 3 Monate vor dem Bitcoin-Preis. Wenn die historische Korrelation zwischen beiden weiterhin besteht, könnte die Liquiditätsunterstützung im vierten Quartal Bitcoin zu einer neuen Aufwärtsbewegung verhelfen.
Die technischen Indikatoren weisen weiterhin auf einen entscheidenden Widerstand hin, der durchbrochen werden muss.
Bitcoin zieht weiterhin Käufe an, während es während des Handels zurückgeht, und bildet derzeit einen moderaten, aber relativ schwachen Aufwärtstrend, wobei der Hauptangriffs- und Verteidigungsbereich bei 112.000 Dollar liegt.
Die wirkliche Prüfung liegt in der Nähe von 115.000 Dollar, also oberhalb des 50-Tage-Durchschnitts. Wenn dieser Preis stabil gehalten werden kann, würde dies bedeuten, dass die optimistischen Emotionen im Markt zurückkehren. Bitcoin bleibt derzeit hinter den historischen Höchstständen der US-Aktien zurück.
Andererseits zeigt der Optionsmarkt, dass die Nachfrage nach Absicherung gestiegen ist, und die kurzfristige Marktatmosphäre bleibt neutral oder defensiv.
Das Solana-Ökosystem bleibt ebenfalls stark. Der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) ist auf 12,2 Milliarden Dollar gestiegen, was einem Anstieg von 57 % im Vergleich zu Juni entspricht und einen historischen Höchststand erreicht hat. Es könnte 300 Dollar herausfordern, die On-Chain-Aktivität und Liquidität steigen weiterhin, aber ob dies verwirklicht werden kann, hängt weiterhin von der Risikobereitschaft des Gesamtmarktes ab.
In der Zwischenzeit ist die Dynamik der Meme-Coins erneut aktiv, was das Marktmuster von "leichten Vermögenswerten und hoher Volatilität" fortsetzt.
Obwohl kurzfristige technische Indikatoren und die Liquidität positiv sind, bleibt das gesamtwirtschaftliche Umfeld der größte Unsicherheitsfaktor.
Die gestern veröffentlichten CPI-Daten zeigen zwar einen monatlichen Anstieg von 0,4 % im Vergleich zu den erwarteten 0,3 %, aber die jährlichen und die Kern-CPI-Werte entsprechen weitgehend den Markterwartungen, zusammen mit der Verschlechterung der Arbeitslosenzahlen, sodass der Markt dies als Beleg für eine Zinssenkung akzeptiert hat. Daher hat der S&P 500-Index ein neues Hoch erreicht, und BTC sowie ETH haben ebenfalls den Aufwärtstrend des Krypto-Marktes angeheizt. Insgesamt ist der Markt von optimistischen Emotionen erfüllt. Derzeit erwartet der Markt, dass die Federal Reserve den Zinssatz um einen Punkt senken wird, während allgemein erwartet wird, dass das Dot-Plot-Diagramm zeigt, dass in diesem Jahr mindestens zwei weitere Zinssenkungen erfolgen werden, was tendenziell positiv für die Marktentwicklung ist.
Der Nettozufluss von BTC- und ETH-Spot-ETFs in den USA hat am Mittwoch ebenfalls ein neues Wochenhoch erreicht, was wahrscheinlich darauf zurückzuführen ist, dass die PPI-Daten von vorgestern die Anleger optimistisch und risikobereit gemacht haben, um vor der Zinssenkung zu niedrigen Preisen einzusteigen. Die ETF-Daten für Donnerstag sind noch nicht vollständig, aber insgesamt bleibt es bei einem Nettozufluss. Nach einer Woche des Rückgangs hat Bitcoin heute endlich den kurzfristigen Aufwärtstrend wiederhergestellt. Wenn es mit den positiven Erwartungen einer Zinssenkung gelingt, die 118.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, könnte es eine Gelegenheit geben, erneut eine Welle zu starten, um neue Höchststände herauszufordern.
Vor der Zinssitzung der Federal Reserve am nächsten Mittwoch werden in den USA keine signifikanten wirtschaftlichen Daten veröffentlicht, die den Zinssatz beeinflussen könnten, sodass die derzeitige Erwartung einer Zinssenkung um einen Punkt die Marktentwicklung in den nächsten Tagen bestimmen sollte, bis es am Donnerstagmorgen zu einer Wendung kommen könnte. Es wird erwartet, dass der Markt vor der Sitzung in einer hochvolatilen Phase bleibt, im Großen und Ganzen aber nach oben tendiert, was auch darauf hinweist, dass die Marktentwicklung möglicherweise etwas eintönig sein wird. Wenn die Erwartung einer Zinssenkung eine neue Aufwärtsbewegung mit sich bringt, könnte man in Erwägung ziehen, vor der Sitzung angemessene Positionen aufzubauen.
Im Vergleich zur Frage, ob die Zinsen gesenkt werden oder nicht, ist es wichtiger, ob die großen Geldmarktfonds beginnen werden, in risikobehaftete Anlagen zu investieren. Wenn ETFs weiterhin stabile Mittelzuflüsse erhalten, wird dies dem Bitcoin- und Ethereum-Markt strukturelle Unterstützung bieten.