Erst gestern meldete die Silicon Valley Bank (SVB), eine der 20 größten Banken in den USA, Insolvenz an. Es war die zweitgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA. Aufgrund eines Einlagenruns konnte die Bank keine neuen Mittel beschaffen. Die Federal Deposit Insurance Corporation hat nun die Einlagen der Bank übernommen.
Am nächsten Tag wirkte sich der Insolvenzfall der SVB sofort auf den Kryptowährungsmarkt aus.
Der stabile Währungsemittent Circle hat heute in den sozialen Medien gepostet, dass die Silicon Valley Bank einer der sechs Bankpartner von Circle ist und für die Verwaltung von etwa 25 % der Barreserven von USDC bei anderen Banken verantwortlich ist. Circle wartet derzeit auf die Auswirkungen der Übernahme der Silicon Valley Bank durch die FDIC auf ihre Einleger, aber Circle und USDC funktionieren weiterhin normal.
Laut den neuesten Daten, die auf der offiziellen Website von Circle veröffentlicht wurden, beträgt der Gesamtmarktwert des derzeit im Umlauf befindlichen USDC etwa 43,4 Milliarden US-Dollar, und die gesamten Kapitalreserven belaufen sich auf 43,5 Milliarden US-Dollar, wovon die Barreserven 11,1 Milliarden US-Dollar ausmachen, was etwa 25 % ausmacht. , und die verbleibenden 33,4 Milliarden US-Dollar an Reserven sind kurzfristige Schatzwechselportfolios. USD Stablecoin (USDC)-Kontoreserven in Höhe von etwa 3,3 Milliarden US-Dollar von etwa 4 Milliarden US-Dollar verbleiben im SVB. Wie andere von der SVB Bank betreute Kunden wird Circle den Richtlinien der staatlichen und bundesstaatlichen Aufsichtsbehörden folgen.
Da ein Teil der Mittel bei SVB reserviert war, wurde augenblicklich ein Run auf USDC ausgelöst. Gleichzeitig haben zentralisierte Handelsplattformen wie Binance und Coinbase die Schließung einiger USDC-Börsendienste angekündigt.
Zu diesem Zeitpunkt hat USDC seinen Anker auf etwa 0,893 US-Dollar gezogen. In den letzten 24 Stunden hat allein Coinbase 4,725 Milliarden USDC zur Vernichtung an Circle geschickt.
Wird USDC also in eine Todesspirale geraten?
Eine Todesspirale bezieht sich auf eine Situation, in der, wenn der festgelegte Wert eines Stablecoins sinkt, die Inhaber den Stablecoin verkaufen, um Verluste zu vermeiden, was zu einem erhöhten Angebot und einer geringeren Nachfrage nach dem Stablecoin führt, was seinen Preis weiter nach unten drückt. Dies könnte Panik und eine Vertrauenskrise auslösen und letztendlich zum Zusammenbruch der Stablecoins führen.
Ob USDC in eine Todesspirale gerät, hängt von der Fähigkeit von Circle ab, sein 1:1-Rückzahlungsversprechen weiterhin einzuhalten und die Transparenz und Integrität seiner Reserven aufrechtzuerhalten. Derzeit hat USDC aufgrund des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank, der sich auf einige Reserven von Circle ausgewirkt hat, eine leichte Abweichung von seiner USD-Bindung erlebt. Auch zentralisierte Handelsplattformen wie Binance und Coinbase haben den Umtausch von USDC und US-Dollar eingestellt. Dies sind alles negative Faktoren, die die Bedenken des Marktes in Bezug auf USDC verstärken können.
Wenn Circle Staatsanleihen verkauft, um Bedenken hinsichtlich der Erschöpfung seiner Barreserven entgegenzuwirken, wird Circle den gleichen Weg wie SVB einschlagen und schwere Verluste erleiden.
Aus mehr als zwei Millionen US-Dollar wurden 0,05, und der Roboter machte mehr als 10 Millionen Rückhand?
Es war schon tragisch genug, dass usdc aufgelöst wurde, aber was noch schlimmer war, war, dass jemand nur 0,05 USDT gegen einen Token im Wert von mehr als zwei Millionen US-Dollar eingetauscht hatte. Wie läuft das?
Berichten zufolge hat jemand versucht, 3CRV über die Curve-Plattform gegen USDT einzutauschen, seine Transaktion wurde jedoch von einigen MEV-Robotern (Maximum Extractable Value) im Ethereum-Netzwerk verhindert. Dies führte zu einem gravierenden Ungleichgewicht im 3CRV-Pool und den Händlern blieben nur noch 0,05 USDT übrig.
Die konkrete Situation ist wie folgt:
Jemand wollte 3CRV über die KyberSwap-Plattform in USDT umtauschen, wählte jedoch Uniswap anstelle von Curve als Transaktionspfad.
Seine Transaktion wurde im Vorfeld von einigen MEV-Robotern im Ethereum-Netzwerk entdeckt und zunächst mit einer höheren Bearbeitungsgebühr ausgeführt.
Diese Roboter kauften den größten Teil des USDC im 3CRV-Pool und ließen nur eine kleine Menge USDC im Pool übrig.
Als die Transaktion des ursprünglichen Händlers ausgeführt wurde, konnte er 3CRV nur gegen einen kleinen Betrag an USDC und dann USDC gegen 0,05 USDT eintauschen.
MEV Robot tauschte eine kleine Menge USDC gegen eine große Menge 3CRV und erzielte einen riesigen Gewinn.
In diesem 3CRV-USDC-Austauschpool haben Roboter den größten Teil des USDC im Voraus gekauft. Gemäß dem AMM-Algorithmus gilt x*y=konstantes k, k bleibt unverändert, und wenn ein Wert kleiner wird, wird der andere Wert größer. Daher änderte sich der 3CRV dieses Benutzers in USDC und wurde sehr klein.
Noch beängstigender ist, dass die Gelder vieler Krypto-Investmentinstitute auch bei der Silicon Valley Bank gelagert sind.
Online-Offenlegungen zufolge verfügt A16z über etwa 4,95 Milliarden Gelder in der Silicon Valley Bank, BlockFi über etwa 2,27 Milliarden Gelder in der Silicon Valley Bank und Paradigm über etwa 1,72 Milliarden Gelder in der Silicon Valley Bank.
Unabhängig davon, was die Zukunft bringt, ist absehbar, dass der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank große Auswirkungen auf den Kryptomarkt haben wird.