Ungewiss, ob der Inhalt der Grafik nur ein Witz ist, aber heute habe ich die gleiche Aussage mehrfach über verschiedene Kanäle gesehen, was zumindest zeigt, dass die Sorgen der Leute über die neuen Alpha-Regeln nicht gering sind.
Wenn wir jedoch das Verhalten des Alpha-Handelsvolumens abstrahieren und die Handelskosten, den Spread und Slippage vollständig ignorieren, dann ist es im Grunde genommen: Zu zufälligen Zeitpunkten eine Münze zufällig kaufen und dann so schnell wie möglich verkaufen und diesen Prozess ständig wiederholen.
Aus der Perspektive der Wahrscheinlichkeitstheorie ist dies ein rein auf Preisbewegungen basierender zufälliger Prozess.
🤔 Die Hauptfaktoren, die Gewinn und Verlust bestimmen:
1️⃣ Markttrend
- In einem Bullenmarkt tendiert der Preis insgesamt nach oben, die langfristigen durchschnittlichen Renditen aus zufälligen Käufen und Verkäufen sind wahrscheinlicher positiv.
- In einem Bärenmarkt tendiert der Preis insgesamt nach unten, die langfristigen durchschnittlichen Renditen sind wahrscheinlicher negativ.
Die Richtung und Intensität des Trends sind die entscheidenden Faktoren für langfristige Ergebnisse. Natürlich ist es ebenso wichtig, die richtige Währung auszuwählen.
2️⃣ Preisvolatilität
- Hohe Volatilität führt zu größeren Gewinn- und Verlustschwankungen bei einzelnen Transaktionen, aber der langfristige Durchschnitt wird weiterhin von Trends dominiert.
- Bei niedriger Volatilität sind die Gewinn- und Verlustschwankungen bei einzelnen Transaktionen geringer, die langfristigen Ergebnisse konvergieren schneller zum Trendwert.
3️⃣ Verteilung der Währungswahl
- Wenn die meisten Projekte im Random Pool langfristig fallen, selbst wenn kurzfristig positive Renditen erzielt werden, ist es langfristig schwierig, diese aufrechtzuerhalten.
- Wenn der Anteil hochwertiger Vermögenswerte im Währungs-Pool höher ist, könnten die langfristigen Ergebnisse vorteilhafter sein.
4️⃣ Haltedauer
- Bei extrem kurzer Haltedauer ist die Preisänderung fast nur Rauschen, Gewinne und Verluste tendieren gegen null.
- Bei etwas längerer Haltedauer werden die Auswirkungen von Trends und Volatilität verstärkt.
🤔 Unter idealen Bedingungen ohne Kosten:
1️⃣ Markt ohne Trend: Langfristige durchschnittliche Renditen tendieren gegen 0, Gewinne und Verluste hängen vom Glück ab.
2️⃣ Bullenmarkt: Langfristig ist es wahrscheinlicher, positive Renditen zu erzielen.
3️⃣ Bärenmarkt: Langfristig ist es wahrscheinlicher, Verluste zu erleiden.
4️⃣ Volatilität: Beeinflusst die kurzfristige Schwankungsbreite, ändert jedoch nicht die langfristige Richtung.
🪙 Vergleich wie Münzwurf:
1️⃣ Fairer Münzwurf (ohne Trend) → Je mehr geworfen wird, desto näher wird das Verhältnis von Kopf zu Zahl an 50%, die durchschnittliche Rendite tendiert gegen 0.
2️⃣ Neigung zur Münze (mit Trend) → Je mehr geworfen wird, desto stabiler wird das Ergebnis in eine Richtung tendieren, langfristige Renditen werden durch den Trend „gesperrt“.
Daher ist unter dieser Annahme das Erhöhen des Handelsvolumens nicht zwangsläufig mit Verlusten verbunden, aber die langfristigen Ergebnisse hängen vollständig vom Markttrend und der Verteilung der Währungen ab. Wenn der Trend null ist, ist es ein Glücksspiel; wenn der Trend klar ist, wird das Ergebnis durch den Trend festgelegt.
Diese Methode ist sicherlich nicht mehr so risikoarm wie früher, als alte Coins seitwärts liefen, sowohl Privatanleger als auch Studios scheinen einem Risiko ausgesetzt zu sein, aber Studios sollten mehr Angst haben.
Was die Frage betrifft, ob der Schlag für Studios oder für Privatanleger stärker ist, muss man die Dinge noch etwas abwarten~
Hinweis: Das Obige dient nur der Informationsweitergabe und ist keine Anlageberatung, bitte führen Sie Ihre eigenen Recherchen durch!
DeFi-Enthusiast: BitHappy
