Es wird gesagt: „In der Krypto-Welt, gierig nach hohen Zinsen, das Kapital wird zu Asche; der Anleihemarkt strebt nach Stabilität, auch nach hundert Jahren wird er halbiert. Die Sensen der Welt gehören einer Familie, sie schneiden nur die, die nichts verstehen.“
Familien, guten Morgen, guten Mittag, guten Abend. Ich bin Apotheker. Viele Menschen übersetzen automatisch „Jahreszins % wie viel“ in ihrem Kopf als: im Liegen Geld verdienen. Aber die grausame Wahrheit des Marktes ist – Zinsen können das Kapital niemals retten. Sobald der Preis fällt, sind Zinsen höchstens ein Schmerzmittel, absolut kein Wiederbelebungszauber. Das Szenario des Nullwerts haben wir bei LUNA/UST gesehen, sowie bei verschiedenen Hochzinsanlagen. Heute werden wir die Hochzins-Staking in der Krypto-Welt und die hundertjährigen Staatsanleihen an der Wall Street zusammen besprechen, und du wirst feststellen, dass das verdammte die gleiche Falle ist.
Akt 1: Die 'Jahrhundertkatastrophe' an der Wall Street – Ein Rückgang von 70% bei Staatsanleihen
Schau dir zuerst eine große Nachricht an. In letzter Zeit diskutiert die Wall Street über die 'Hundertjahresanleihen' von Google und Österreich. Die österreichische Regierung hat 2020 (in der Niedrigzinsphase) eine Staatsanleihe ausgegeben, die in 100 Jahren fällig wird.
• Der damalige Verkaufsargument: Staatliche Kreditwürdigkeit, absolut sicher, Zinsen von 0,85%.
• Das aktuelle Ergebnis: Nur 4 Jahre später ist das jetzt 'Altpapier'. Der aktuelle Handelspreis liegt nur bei etwa 30% des Nennwerts.
• Was ist passiert? Du investierst 100 Yuan, um ein paar Cent Zinsen zu verdienen, aber das Kapital hat zuerst 70 Yuan verloren.
Das ist das 'Duration Kill': Je länger die Frist, desto größer der Hebel. Wenn die Zinsen nur ein wenig steigen, bricht der Preis zusammen. Du hältst einen festen kleinen Kupon und trägst das Risiko von Aktien oder sogar von spekulativen Anlagen.
Akt 2: Praktische Erfahrungen im Krypto-Bereich – Die blutige Geschichte von UXLINK und Dusk
Kommen dir diese Szenarien bekannt vor? Das ist es, was wir im Krypto-Bereich erlebt haben. Lass uns zuerst das Konzept klarstellen: Staking ist nicht wie eine Bankeinlage, es ist im Grunde eine Position mit Richtung. Wenn der Einstiegspunkt nicht stimmt, wird die hohe jährliche Rendite dir nur eine hohe Position geben, um Essen zu verteilen.
Fallstudie 1: UXLINKs hochverzinsliche Falle Nimm UXLINK, das das typische Szenario mit hoher jährlicher Rendite darstellt: Viele Menschen sind damals zu hohen Preisen eingestiegen und sahen die 365% APY und waren begeistert. Was ist das Ergebnis? Der Preis hat sich zurückgezogen, und wenn du die Rechnung machst: Die Zinsen werden täglich gezahlt, aber das Kapital sinkt schneller als die Zinszahlung. Am Ende wurde klar: Mit kleinen Zinsen ein fallendes großes Schwert abzusichern, hat keine Gewinnchance. Du denkst, du holst dir einen Vorteil, aber in Wirklichkeit zahlst du mit dem Kapital für die Emission des Projekts.
Fallstudie 2: Dusk's Handelsstrategie Bei der gleichen Münze verdienen einige Geld, andere verlieren, der Unterschied liegt in der Strategie. Wer wirklich erfolgreich ist, wird nicht an den emotional aufgeladenen Punkten 'langfristig staken'. Zum Beispiel Dusk, ich habe bei etwa 0.22 verkauft. Denn zu diesem Zeitpunkt war das Risiko-Rendite-Verhältnis extrem schlecht: nach oben ist der Raum unsicher, nach unten kann es schnell fallen. Wenn es wieder in den akzeptablen Bereich von 0.08–0.1 zurückkommt, kaufe ich es wieder zurück, um zu staken: Zuerst die Kosten senken, dann den Zeitwert durch Staking herausziehen. Ansonsten stehst du nur an der hohen Position und bekommst eine jährliche Gehaltszahlung als Trost.
Arztgeheimnis: Staking ist nicht gleichbedeutend mit Risikomanagement. Die Regeln müssen im Voraus festgelegt werden: bei Bruch abziehen, bei Verschlechterung der Fundamentaldaten abziehen, bei abnormaler Emission abziehen. Wenn du im Lockup nicht abziehen kannst, nutze einen Short-Vertrag zur Absicherung. Andernfalls, wenn der Markt sich verschlechtert, wirst du in die gefährlichste Selbstbetäubung geraten: 'Ich habe eine jährliche Rendite'. Wenn du aufwachst, ist es oft 'jährliche Rendite voll, Kapital halbiert'.
Akt 3: Familienverteidigung – Überzeuge die älteren Familienmitglieder, keine langfristigen Anleihen zu kaufen.
Letztendlich bringen wir diese Logik zurück in die Realität. Vor einiger Zeit wurden die 30-jährigen und 50-jährigen speziellen Staatsanleihen, die im Inland ausgegeben wurden, von vielen älteren Menschen verrückt aufgekauft. Die älteren Menschen dachten, 'Staatsanleihen = Einlagen'. Du musst unbedingt deiner Familie, besonders den älteren Menschen, sagen, dass sie solche langfristigen Staatsanleihen auf keinen Fall kaufen sollen!
1. Es ist keine Einlage: Einlagen können jederzeit abgehoben werden, langfristige Anleihen müssen auf dem Markt verkauft werden, um liquidiert zu werden.
2. Sie wird stark fallen: Jetzt sind die Zinsen im Inland niedrig, und wenn die Zinsen in Zukunft wie in den USA steigen, wird der Preis dieser 30-jährigen Staatsanleihe wie bei den österreichischen Anleihen stark fallen.
◦ Stell dir vor: Ein älterer Mensch benötigt dringend Geld für medizinische Behandlungen, geht zur Bank und verkauft, nur um zu entdecken, dass von 100 Yuan nur noch 70 Yuan übrig sind. Kann der ältere Mensch das überstehen?
3. Inflation ist der unsichtbare Killer: Westliche Politiker tolerieren oft Inflation, um Schulden zu reduzieren. Du hast 30 Jahre lang einen festen Zinssatz, aber nach 30 Jahren ist das Geld, auf das du wartest, längst nichts mehr wert.
„Wenn du keine Strategie hast, berühre keine hochverzinslichen Staking-Anlagen, wenn du keine Absicherung hast, kaufe keine jahrhundertlangen Anleihen.“
• Krypto-Bereich: Zinsen sind kein Schutzschild, drei Dinge können dir helfen: Preisniveau, Regeln, Absicherung.
• Zu Hause: Sag deinen Eltern, kaufe Staatsanleihen, aber nur kurzfristige (3 Jahre/5 Jahre). Solche, die Jahrzehnte dauern, sind für Versicherungsunternehmen zur Buchführung gedacht, nicht für die Altersvorsorge der normalen Bürger.