Der Online-Broker Robinhood (NASDAQ: HOOD) verzeichnete nach der Veröffentlichung der Finanzberichte einen starken Rückgang des Aktienkurses, während der Fokus des Marktes auf einem Rückgang des Kryptowährungsumsatzes um 38 % im 4. Quartal lag. Allerdings glauben die Forschungs- und Brokerfirma Bernstein, dass diese Schwäche eine "vorübergehende Panik im Kryptowährungsmarkt" widerspiegelt, die nicht überinterpretiert werden sollte, und bekräftigen das Kursziel von 160 US-Dollar, was bedeutet, dass noch etwa 105 % Aufwärtspotenzial im Vergleich zum Schlusskurs am Mittwoch bestehen.
Robinhood schloss am Mittwoch bei 78 US-Dollar, erholte sich von einem Tiefststand von 74,25 US-Dollar während des Handels, verzeichnet jedoch seit Jahresbeginn immer noch einen Rückgang von etwa 32 %.
Der Schlüssel zur Marktvolatilität liegt in der Divergenz der Umsatzstruktur. Robinhood verzeichnet im vierten Quartal einen jährlichen Anstieg des gesamten Nettoumsatzes von 27 % und erreicht mit 1,28 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, hauptsächlich begünstigt durch das Wachstum im Options- und Aktienhandel. Der Umsatz aus dem Kryptowährungshandel hingegen sank jedoch um 38 % auf 221 Millionen US-Dollar, was einen deutlichen Gegensatz bildet.
Eine weitere Beobachtung zeigt, dass der Rückgang der Kryptoumsätze von Robinhood eng mit einem Rückgang des Handelsvolumens der Kern-App um 52 % korreliert. Dies spiegelt wider, dass die Plattform allmählich ihre Abhängigkeit von der kurzfristigen Handelsbegeisterung der Privatanleger verringert und sich auf diversifizierte Einnahmequellen wie Abonnements (z. B. Gold-Mitglieder) und Zinseinnahmen verlagert.
Im am Mittwoch an die Kunden gesendeten Bericht, der vom Bernstein-Analyse-Team unter der Leitung von Gautam Chhugani erstellt wurde, wurde festgestellt, dass die durch die Verlangsamung der Kryptowährungshandelsaktivitäten verursachte Umsatzschwäche bereits "erwartet" wurde und dass der Aktienkurs von Robinhood nahe dem Tiefpunkt liegt, weshalb es jetzt sinnlos ist, bärisch zu werden.
Bernstein erklärte, dass trotz der Turbulenzen auf dem Kryptowährungsmarkt mehrere wichtige Betriebskennzahlen von Robinhood weiterhin stabil sind, einschließlich der Zahl der Einzahlungs-Konten, Gold-Abonnenten und Gold-Kreditkarten-Nutzer, die alle Rekordhöhen erreicht haben, sowie das Volumen der Rentenvermögen, das sich auf 26,5 Milliarden Dollar verdoppelt hat.
Darüber hinaus hat der Robinhood Banking-Service, der Ende 2025 eingeführt wird, über 25.000 Einzahlungs-Kunden angezogen, mit einer Einlagenhöhe von über 400 Millionen Dollar.
Analysten führten außerdem an, dass das Prognosemarktgeschäft von Robinhood wiederholt Rekorde erzielt hat und zu einer neuen Geldquelle des Unternehmens geworden ist, die etwa 14 % des Handelsumsatzes und etwa 8 % des Gesamterlöses ausmacht. Im vierten Quartal wurden insgesamt 8,5 Milliarden Verträge gehandelt, was die ursprünglichen Markterwartungen deutlich übertraf; seit Anfang 2026 wurden bereits 4 Milliarden Verträge gehandelt, und man nähert sich stetig dem Jahresziel von 27 Milliarden Dollar.
Analysten wiesen auch darauf hin, dass Robinhood plant, Mitte 2026 ein Joint Venture mit dem quantitativen Handelsgiganten Susquehanna namens "Rothera" einzuführen, das voraussichtlich eine Schlüsselrolle bei der Transformation des Unternehmens zu einem breiteren Informations- und Kapitalmarktecosystem spielen wird.
Ausblick auf die Zukunft: Robinhood wird sich auf Haushaltsfinanzen, private Märkte und Tokenisierung von Vermögenswerten konzentrieren und hat am Dienstag die Einführung des öffentlichen Testnetzes Robinhood Chain auf Ethereum Layer2 angekündigt, das in Zukunft Experimente mit tokenisierten Vermögenswerten unterstützen wird und plant, später in diesem Jahr das Mainnet zu starten.
Bernstein hält an der Bewertung von Robinhood als "Outperformer" mit einem Kursziel von 160 Dollar fest, was im Vergleich zum Schlusskurs am Mittwoch ein potenzielles Aufwärtspotenzial von bis zu 105 % bietet. Analysten wiesen darauf hin, dass "60 Dollar bis 75 Dollar" eine hervorragende "Akquisitionszone" ist und empfehlen Anlegern, Gelegenheiten zur Positionierung zu nutzen.
"Positive Aussichten für Robinhood mit noch 105 % Aufwärtspotenzial! Bernstein: Die Panik am Krypto-Markt ist nur ein kurzfristiges Phänomen" Dieser Artikel wurde zuerst veröffentlicht auf (Blockkette).
