Angesichts der zunehmenden politischen Überprüfung hat die USD1-Stablecoin schnell ihren Fußabdruck im Kryptomarkt erweitert, wobei Binance jetzt im Mittelpunkt ihrer Liquidität steht.
Binance hält 89 % des USD1-Angebots an der Börse
Die Blockchain-Intelligenzplattform Arkham berichtet, dass Binance jetzt überwältigende 89 % der mit der Familie Donald Trump verbundenen USD1-Stablecoin verwahrt. Laut der DeFi-Analyseseite DefiLlama hat der an den Dollar gebundene Token, der von World Liberty Financial ausgegeben wird, 5,4 Milliarden Dollar im Umlauf. Diese Konzentration an einem einzigen zentralisierten Ort ist jedoch selbst im stark konsolidierten Stablecoin-Sektor ungewöhnlich.
USD1 ist ein an den Dollar gebundener Token, der mit World Liberty Financial verbunden ist, dem Krypto-Venture, das offen von der Familie des US-Präsidenten unterstützt wird. Darüber hinaus hat sein schneller Anstieg es zu einem Brennpunkt für Debatten über politischen Einfluss und digitale Vermögensmärkte gemacht. Der große Anteil, der an einer Börse gehalten wird, wirft Fragen zur Liquiditätsresilienz auf, falls Binance mit Markt- oder Regulierungsstörungen konfrontiert wird.
Jessica Jung, ein Mitglied des globalen PR-Teams von Binance, betonte, dass hohe Salden nicht Eigentum implizieren. „Liquidität folgt der Nutzeranfrage und wir arbeiten hart daran, die Nachfrage zu erfüllen und unseren Nutzern zu dienen“, sagte sie zu DL News. Das gesagt, betonte Jung, dass die Rolle von Binance hauptsächlich infrastrukturell ist und darauf abzielt, den Handel und die Verwahrung der Nutzer zu erfüllen, anstatt proprietäre Exposition gegenüber USD1 zu verwalten.
Das Binance-Programm treibt Anreize für USD1 voran
Um klarzustellen, spiegelt die Verwahrung von USD1-Token durch Binance die Kundeneinlagen wider, wobei externe Verwahrungsvereinbarungen seit langem in der traditionellen Finanz- und Krypto-Welt etabliert sind. Dennoch hat derzeit keine andere große Stablecoin einen so großen Anteil, der an einer einzigen Drittanbieter-Börse gehalten wird. Diese Konzentration unterstreicht die zentrale Rolle von Binance in der Liquidität, Verteilung und Verwahrung des Tokens.
Im Dezember startete Binance ein spezielles Programm, das darauf abzielt, die Nutzung von USD1 auf seiner Plattform zu fördern. Es bietet bis zu 20 % Ertrag auf USD1-Bestände von bis zu 50.000 $, ein Niveau, das im breiteren Stablecoin-Markt heraussticht. Darüber hinaus haben diese Anreize wahrscheinlich zu erhöhten Einlagen und Handelsvolumina beigetragen, was die Dominanz von Binance über das Angebot des Tokens an der Börse verstärkt.
Jung sagte, dass Binance USD1 ähnlich wie andere gelistete Vermögenswerte behandelt. „Unser Engagement mit Produkten, die mit World Liberty Financial verbunden sind, einschließlich USD1, beschränkt sich auf die standardmäßige Listung, Infrastruktur und Marktzugangsdienste, die wir einer Vielzahl von Projekten zu konsistenten Bedingungen bieten“, bemerkte sie. Dennoch hat die Kombination aus Nutzeranfragen und attraktiven Erträgen effektiv einen Großteil des live float von USD1 an der Börse konzentriert.
Backing-Vermögenswerte und regulatorische Ambitionen
Die USD1-Stablecoin wird laut den Projekt-Offenlegungen durch einen Pool von US-Regierungsanleihen, Dollar-Einlagen und anderen Barmitteln unterstützt. Eine solche Reserve-Struktur spiegelt die von mehreren führenden, an den Dollar gebundenen Tokens wider, die auf kurzfristige Staatsanleihen und Bankbestände angewiesen sind, um Stabilität zu gewährleisten. Darüber hinaus soll diese Zusammensetzung institutionelle Nutzer und Regulierungsbehörden hinsichtlich Liquidität und Kreditqualität beruhigen.
World Liberty Financial drängt ebenfalls in regulierte Finanzen. Im Januar beantragte das Unternehmen eine US-Bankenlizenz, was Ambitionen signalisiert, die über einen einzigen Krypto-Token hinausgehen. Mitbegründer Zak Folkman sagte DL News zu der Zeit: „Wir glauben, dass der beste Weg zu einer breiteren Akzeptanz, einschließlich alltäglicher Transaktionen, darin besteht, USD1 als die bevorzugte Stablecoin für große Institutionen, Unternehmen und auch Verbraucher zu etablieren.“ Dieser Antrag, falls genehmigt, könnte USD1 weiter in traditionelle Zahlungs- und Treasury-Systeme integrieren.
Das Wachstum von USD1 war bemerkenswert. Es ist jetzt die fünftgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, nachdem es im vergangenen Monat um über 50 % gestiegen ist. Diese schnelle Expansion kam jedoch mit zunehmender Kritik an der Beteiligung der Familie des Präsidenten an der Krypto-Industrie, was eine komplexe Mischung aus finanzieller Innovation und politischer Kontroversen schafft.
Politischer Gegenwind und Interessenkonflikte
Die Hausdemokraten haben den 79-jährigen Präsidenten des Selbsthandelns, ausländischen Einflusses und der Behinderung der Justiz im Zusammenhang mit den Aktivitäten seiner Familie in digitalen Vermögenswerten beschuldigt. Diese Vorwürfe haben die Aufmerksamkeit auf das USD1-Projekt und auf die Investoren und Partner von World Liberty Financial geschärft. Darüber hinaus haben sie eine neue politische Dimension zu dem hinzugefügt, was ansonsten eine routinemäßige Diskussion über das Design von Stablecoins und den Marktanteil wäre.
Politische Überprüfungen beschränken sich nicht nur auf das Reservemodell des Tokens oder das Wachstum der USD1-Zirkulation. Im November verband eine 60-Minuten-Untersuchung einen Investitionsvertrag über 2 Milliarden Dollar zwischen Binance und Abu Dhabis MGX mit Donald Trumps Präsidentschaftsgrace für den Mitbegründer der Börse, Changpeng Zhao. Kritiker sagen, dass der Deal, der mit USD1 durchgeführt wurde, als Gefallen für die Gnade strukturiert wurde.
Binance-CEO Richard Teng und Zhaos Anwältin Teresa Goody Guillen haben beide die Behauptungen zurückgewiesen, dass die Börse geholfen hat, die USD1-Stablecoin im Vorfeld der Gnade zu fördern. Sie argumentieren, dass Kapitalflüsse und Token-Promotion von Marktüberlegungen und nicht von politischen Gegenleistungen getrieben wurden. Dennoch nährt der Zeitpunkt des Deals und das Ausmaß der Investition weiterhin Oppositionserzählungen in Washington.
Weißes Haus Verteidigung und Ausblick für USD1
Das Weiße Haus hat wiederholt Vorwürfe von Fehlverhalten im Zusammenhang mit USD1 oder World Liberty Financial zurückgewiesen. „Die Vermögenswerte von Präsident Trump befinden sich in einem von seinen Kindern verwalteten Trust. Es gibt keine Interessenkonflikte“, sagte Anna Kelly, die stellvertretende Pressesprecherin, zu DL News im Januar. Das gesagt, haben die Zusicherungen der Regierung wenig getan, um die Kritiker zu beruhigen, die USD1 als emblematisch für die verschwommenen Grenzen zwischen öffentlichem Amt und privatem Gewinn ansehen.
In der Zukunft wird das Schicksal von USD1 von regulatorischen Reaktionen, institutioneller Akzeptanz und dem Vertrauen des Marktes in seine Reserven abhängen. Der dominante Anteil von Binance an der Verwahrung des Tokens gibt ihm übergroßen Einfluss auf die tägliche Liquidität, konzentriert jedoch auch operationelles Risiko. Darüber hinaus wird USD1, während World Liberty Financial eine Banklizenz anstrebt und eine breitere Akzeptanz sucht, ein Testfall dafür bleiben, wie politisch verbundene Stablecoins sowohl Märkte als auch Governance-Prüfungen navigieren.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Kombination aus schnellem Wachstum, starker Abhängigkeit von einer einzelnen Börse und direkten Verbindungen zur Trump-Familie USD1 zu einem der genauesten beobachteten Experimente im Stablecoin-Sektor gemacht hat, wobei die Rolle von Binance zentral für seine sich entwickelnde Erzählung ist.
