Mit seiner Multi-Pool-Architektur und der Distributed-Validator-Technologie (DVT) könnte Stader ein entscheidender Faktor für den Einsatz von Liquidität sein.
Geschrieben von: Poopman
Zusammengestellt von: 0x11, Foresight News
Die LSD-Kriege verschärften sich rasant. Wenn Sie auf der Suche nach dem nächsten versteckten Juwel 💎 sind, dann habe ich das größte Alpha des Jahres für Sie. Stader könnte bahnbrechend sein.
In diesem Tweet werde ich Folgendes behandeln:
Herausforderungen beim Liquid Staking
ETHx-Design
SD-Token-Ökonomie
Herausforderungen beim Liquid Staking
Liquid Staking war schon immer ein wichtiger Bereich des Ethereum-Ökosystems, steht jedoch vor einigen großen Herausforderungen: Zentralisierung 🔴 und Skalierbarkeit ↔️.
Zentralisierung
Lido, Coinbase und Kraken kontrollieren über 50 % des ETH-Einsatzvolumens, wobei 90 % an lizenzierte Betreiber delegiert werden.
Skalierbarkeit
Aufgrund der hohen Hypothekenschwelle von Ethereum ist es für LSD-Dienste mit nicht lizenzierten Knoten schwierig, die Bedürfnisse normaler Benutzer zu erfüllen.
Um diese Probleme zu lösen, hat Stader mit dem Multi-Chain-Liquiditäts-Absteckprotokoll „ETHx“ eingeführt, das die Schwelle für nicht lizenzierte Knotenbetreiber erheblich senkt und nur 4 ETH erfordert.
Wie wird es gemacht? Die Antwort lautet: Multi-Pool-Architektur und Distributed Validator Technology (DVT).
ETHx-Design
Multi-Pool-Architektur
Immer wenn ein Benutzer ETH einzahlt, prägt der Stader Pools Manager im Gegenzug ETHx und stellt die eingezahlte ETH einem der folgenden Einsatzpools zur Verfügung:
Erlaubnisloser Absteckpool🆓
DVT-Absteckpool🚚
Erlaubnisbasierter Absteckpool🔒
Erlaubnisloser Absteckpool
Das erlaubnislose Modell bedeutet, dass zum Ausführen von Knoten kein Whitelisting erforderlich ist. In diesem Pool ermöglicht Stader den Betrieb von Knoten mit der niedrigsten Margin-Anforderung (4 ETH) unter seinen Konkurrenten. Aber wie ist das möglich?
In Zusammenarbeit mit SSV simulierte Stader extreme Betriebsbedingungen und kam zu dem Schluss, dass 4 ETH ausreichten, um alle wichtigen Extremrisiken abzudecken, einschließlich
Die Leistung des Validators ist schlecht
Leerlaufleck
entsprechende Kürzungen
Bei diesen Erkrankungen spielt die TVT eine wichtige Rolle.
Verteilte Validator-Technologie (DVT)
DVT ermöglicht die Verteilung der Validator-Verantwortlichkeiten auf mehrere Knoten. Selbst wenn eine der Maschinen offline geht oder ausfällt, kann der Validator daher ohne Unterbrechung weiterarbeiten.
Durch die Ausnutzung der hohen Fehlertoleranz von DVT und die Reduzierung der Möglichkeit von Slashing reduziert Stader die erforderliche Kaution für nicht lizenzierte Knoten auf 4 ETH. (Weitere Informationen zur TVT finden Sie unter.)
Die Implementierung von DVT kann die Dezentralisierung und Skalierbarkeit von LSD verbessern. Dank geringerer Eintrittsbarrieren können mehr Validatoren sicher dem Netzwerk beitreten.
Es ist jedoch unklar, welche Konsequenzen die Kollusionsangriffe hatten und wie es tatsächlich zu den Kürzungen kam.
Erlaubnisbasierter Absteckpool
Um Skalierbarkeitsprobleme zu vermeiden, die durch frühe erlaubnislose Knoten verursacht werden, ergänzt Stader ETHx durch von der Community anerkannte berechtigte Betreiber. Dies trägt dazu bei, die stabile Leistung von ETHx in der Anfangszeit sicherzustellen.
Tokenomics
Das Wirtschaftsmodell des ETHx-Tokens ist in zwei Phasen unterteilt.
Die erste Stufe
Um einen Knoten für Stader zu betreiben, muss jeder Validator 4 ETH und SD-Token im Wert von 0,4 ETH als Sicherheit hinterlegen.
Zusätzliche abgesteckte SD dienen als Schutzmechanismus für den Fall, dass es zu Slashing kommt, ähnlich wie bei @Rocket_Pool.
SD-Anreize
Um Anreize für Knotenbetreiber zu schaffen, wird Stader im ersten Jahr SD-Token im Wert von etwa 1 bis 2 Millionen US-Dollar an Validatoren ausgeben.
Die Höhe der SD-Anreize wird durch den SD-Anteil bestimmt, den der Knotenbetreiber jeden Monat einsetzt (pro Validator werden maximal SD-Token im Wert von 8 ETH eingesetzt).
Zusätzlich zu den SD-Einsatzanreizen können Benutzer auch eine Provision von 5 % aus den Einsatzprämien verdienen, die aus den 28 ETH generiert werden, die von anderen Benutzern eingesetzt werden.
ETHx bietet den Stakern höhere Renditen und erfordert im Vergleich zu anderen LSD-Optionen weniger Kapital. (um weitere Informationen zu erhalten)
zweite Etage
Knotenbetreiber können SD zum Abstecken ohne Sicherheit ausleihen. Personen, die SD verleihen, können eine Knotenprovision von 10 % und zusätzliche SD-Anreize erhalten. (Lern mehr)
Das Abstecken von ETHx wird die Nachfrage nach SD-Token steigern, da es eine der Voraussetzungen für den Betrieb eines Knotens ist. Wie @NagatoDharma betont, ist der SD-Preis immer noch 65 % niedriger als der ICO-Preis von 3,3 $. Beim aktuellen TVL von 115 Mio. ist der SD-Token möglicherweise unterbewertet.