In hochverzinslichen Spielen hat der Wettstreit zwischen „Chain Aufbrechen“ und „Leverage Futures“ nie nachgelassen. Nur Kinder entscheiden, Erwachsene wollen alles! Der nächste Schritt von MYX wird sein, „Lizenzfreie Ausgabe“ von On-Chain-Assets Perpetual Futures zu machen, ähnlich wie Pump-Token. Die möglichen zukünftigen Wege für On-Chain Alpha sind:
Pump-Start → MYX-On-Chain-Perpetual-Futures → CEX.
Derzeit hat @MYX_Finance bereits einen Perpetual Futures DEX auf Basis des innovativen MPM-AMM-Modells abgeschlossen, und das MYX-Ökosystem entwickelt sich schnell auf der BSC-Chain... ➤ Um die Innovation des MPM-AMM-Marktmachermodells zu verstehen, muss man mit dem MPM-AMM-Modell beginnen, da dies eine große Innovation von MYX ist, die sich von früheren DEX-Modellen unterscheidet. MPM steht für Matching Pool Mechanism, das Matching-Pool-Mechanismus. AMM steht für Automated Market Maker, keine weitere Erklärung nötig. Durch den Vergleich mit Hyperliquid und GMX können wir die Innovation und Vorteile des MPM-AMM-Modells besser verstehen.
❚ MYX vs Hyperliquid
Hyperliquid verwendet ein Orderbuchmodell, bei dem Händler Positionen eröffnen oder schließen, und die Gegenparteien hauptsächlich andere Händler sind. Ihre Market Maker HLP fungieren ebenfalls ähnlich wie Händler, indem sie durch Aufträge am Market Making teilnehmen. Einerseits muss im Orderbuch-Modell der Preis zwischen mehreren Händlern abgeglichen werden, bevor die Transaktionen ausgeführt werden, was Spielraum für eine Verbesserung der Handelseffizienz lässt und zu Abweichungen zwischen dem Transaktionspreis und dem Marktpreis führen kann. Andererseits können Aufträge möglicherweise nicht ausgeführt werden, wenn keine geeignete Gegenpartei vorhanden ist.
MYX verwendet jedoch ein AMM-Modell, bei dem die Gegenparteien der Händler Liquiditätsanbieter (LP) sind. Wenn Händler Long machen oder Short-Positionen schließen, fungiert der LP als Verkäufer (Short). Umgekehrt, wenn Händler Short machen oder Long-Positionen schließen, fungiert der LP als Käufer (Long).
MYX benötigt keinen Preisabgleich, sondern erhält den Marktpreis der Vermögenswerte über „Orakel + Keeper“ und führt den Handel zu Marktpreisen aus.
Daher ist die Handels-effizienz von MYX höher, der Handelspreis folgt eng dem Marktpreis und es gibt keinen Preis-Slippage. Innerhalb der zulässigen Liquidität können die Aufträge der Händler ausgeführt werden.
❚ MYX vs GMX
Obwohl MYX und GMX beide das AMM-Modell verwenden, unterscheidet sich das innovative MPM-Modell von MYX von GMX.
Die LP von GMX sind langfristige Gegenparteien für Händler, solange Long-Händler ihre Position nicht schließen, bleiben die LP die entsprechenden Short-Halter. Solange Short-Händler ihre Position nicht schließen, bleiben die LP die entsprechenden Long-Halter. Die LP tragen sowohl Long- als auch Short-Risiken, und der LP-Fonds dient gleichzeitig als Gegenpartei für Long und Short, was mehr Kapital erfordert.
Jedoch ist im innovativen MPM-Modell von MYX der LP (d.h. MLP) die temporäre Gegenpartei der Händler. Um dies zu erläutern, nehmen wir an, dass es zu diesem Zeitpunkt weder BTC Long- noch Short-Positionen im System gibt:
① Zu diesem Zeitpunkt sind die Long- und Short-Positionen von BTC im Gleichgewicht, Zhang San eröffnet eine Long-Position von 1 BTC, also wird MLP zu Zhang Sans Gegenpartei und erhöht die Short-Position um 1 BTC.
② Als nächstes eröffnet Li Si eine Long-Position von 0,2 BTC, und MLP erhöht ihre Short-Position um 0,2 BTC, sodass MLP nun insgesamt 1,2 BTC Short-Positionen hält.
③ Als nächstes eröffnet Wang Wu eine Short-Position von 0,5 BTC, MLP reduziert ihre Short-Position um 0,5 BTC und überträgt sie an Wang Wu. Zu diesem Zeitpunkt hält der LP insgesamt 0,7 BTC Short-Positionen.
④ Als nächstes eröffnet Zhao Liu eine Short-Position von 1,1 BTC, die MLP überträgt die zuvor gehaltene Short-Position von 0,7 BTC an Zhao Liu und erhöht zusätzlich 0,4 BTC Long, um als Gegenposition zu fungieren.
⑤ Als nächstes eröffnet Sun Qi eine Long-Position von 0,3 BTC, und die MLP überträgt die zuvor gehaltene Long-Position von 0,3 BTC an Sun Qi, sodass er nun insgesamt 0,1 BTC Long-Positionen hält.
Die spezifische Verarbeitung im MYX-Protokoll ist:
Das Margin, das beim Eröffnen einer Position von den Händlern in das MYX-Protokoll transferiert wird, wird gesperrt. Beim Schließen werden die Margen der Nutzer freigegeben, profitable Nutzer ziehen Margen und Gewinne abzüglich der Gebühren aus dem Pool ab, während verlierende Nutzer ihre Margen abzüglich des Verlusts und der Gebühren abheben.
Wenn MLP eine Short-Position hält, werden entsprechende Coins als Sicherheiten reserviert. Das Hinzufügen oder Reduzieren von Short-Positionen bedeutet, entsprechende reservierte Coins zu erhöhen oder zu verringern. In ① wurden 1 BTC reserviert, in ② wurde die Reservierung um 0,2 BTC erhöht, in ③ wurde die Reservierung um 0,5 BTC verringert.
Wenn MLP eine Long-Position hält, werden entsprechende US-Dollar als Sicherheiten reserviert. Das Hinzufügen oder Reduzieren von Long-Positionen bedeutet, entsprechend dem damaligen Preis zu erhöhen oder zu verringern. In ④ wurde die reservierte Menge von 0,7 BTC freigegeben, falls der Preis von BTC bei 90.000 USD lag, dann hat der LP 36.000 USD reserviert. In ⑤, falls der Preis von BTC zu diesem Zeitpunkt 100.000 USD war, dann hat der LP 30.000 USD reduziert.
Erstellen Sie den einfachsten Comic, um die Logik des MPM-AMM-Modells zu vereinfachen:
MLP fungiert zwischen den Händlern als Übergang für Zeit und Kapital, trägt nur temporäre Risiken einseitig, sodass nicht viel Kapital benötigt wird.
Daher ist die Kapitalnutzungseffizienz im MPM-Modell von MYX höher.
➤ Multi-Chain und Cross-Chain allgemeine Infrastruktur
Bei der Verwendung von Hyperliquid müssen Nutzer ihr Kapital in Hyperliquid einzahlen, um 0 Gas und eine effiziente Nutzererfahrung zu erhalten. Das Prinzip ist ähnlich wie bei CEX und hat einen gewissen Grad an Zentralisierung.
Verwenden Sie GMX zur Verbindung des Wallets, es hat einen hohen Dezentralisierungsgrad, unterstützt jedoch nur die Arbitrum- und Avalanche-Chain.
MYX kann durch die Verbindung eines Wallets verwendet werden, es ist ein nicht verwalteter DEX mit hohem Dezentralisierungsgrad, das derzeit BSC, Linea, Arbitrum und opBNB unterstützt.
Darüber hinaus arbeitet MYX mit Particle zusammen, um universelle Konten zu unterstützen. Nutzer können ihre Metamask, OKX Wallets usw. verbinden, um ihre eigenen universellen Konten zu erstellen. Bereits verbundene Wallets können direkt ihr universelles Konto verwalten.
Die Mittel im universellen Konto sind nicht nach spezifischen Chains getrennt und können direkt an jedem Chain-Handel von MYX teilnehmen.
Bestehende UniversalX-Nutzer können ihre Metamask-, OKX-Wallets usw. verbinden, um die Mittel für den Handel mit Perpetual Futures bei MYX zu nutzen.
Das bedeutet die Integration von MYX mit Particle und UniversalX-Ökosystemen und das Bereitstellen von Annehmlichkeiten für den Handel der Nutzer.
➤ Nutzererfahrung der Händler und Effizienz des LP-Kapitals
❚ Händler-Nutzererfahrung
MYX benötigt keinen Preisabgleich, daher ist die Handelsrate höher als die von Hyperliquid. Preis, der auf Orakeln basiert, 0 Slippage.
Die Handelsgebühren sind niedriger als die von Hyperliquid und GMX, und die Hebelung ist moderat.
Darüber hinaus hat MYX drei Kontomodelle entwickelt, um unterschiedlichen Nutzerbedürfnissen gerecht zu werden.
Das klassische Kontomodell erfordert für jede Transaktion eine manuelle Unterschrift, und es fallen Gasgebühren an.
Das geräuschlose Kontomodell unterstützt automatische Unterschriften während des Handels, und es sind keine Gasgebühren erforderlich.
Allgemeines Kontomodell, jede Transaktion erfordert eine manuelle Unterschrift, jedoch sind keine Gasgebühren erforderlich und es sind nahtlose Cross-Chain-Transaktionen möglich.
❚ Effizienz des LP-Kapitals
Erstens ermöglicht das MPM-AMM-Market-Making-Modell, dass MYXs LP (d.h. MLP) nicht alle Gegenpositionen der Händler dauerhaft halten muss, sondern nur die Differenz der Long- und Short-Positionen halten muss.
Hohe Kapitalnutzungseffizienz, bei gleich großen LP-Fonds kann MYX bessere Liquidität bieten.
Insbesondere für einige relativ kleine MEME-Coins kann dennoch Liquidität für den Vertragshandel bereitgestellt werden.
Zweitens basiert MLP hauptsächlich auf den Einnahmen aus Handelsgebühren. LP nimmt nicht am Long-Short-Spiel teil und benötigt keinen Gewinn aus den Verlusten der Händler. Ihre Hauptfunktion ist das effiziente Kapitalmanagement und das Hedging von Risiken.
Drittens unterscheidet sich MYX von Hyperliquid, da die LP-Pools für jede Währung isoliert sind, was das Risiko in den Märkten für jede Währung isoliert.
Viertens hat MLP, da es relativ kleine Positionen hält, auch ein relativ geringes Risiko, daher sind die Handelsgebühren von MYX relativ niedrig.
➤ Schnell aufkommendes Perpetual Futures-Ökosystem
❚ Uniswap + Hyperliquid
Die erste Phase des MYX-Ökosystems ist ein Spot-DEX-Produkt, ähnlich wie Uniswap, und das Hinzufügen von Liquidität genügt, um die Anforderungen an den Token-Handel zu erfüllen.
Die zweite Phase des MYX-Ökosystems wechselt zu einem Perpetual Futures DEX-Ökosystem. MYXs Perpetual Futures DEX verwendet jedoch kein Orderbuch-Modell, sondern ein innovatives LP-Modell. Ähnlich wie Uniswap + Hyperliquid.
Derzeit ist das Produkt der zweiten Phase von MYX abgeschlossen, und das Perpetual Futures-Ökosystem entwickelt sich schnell.
Inklusive BSC, Linea, Arbitrum und opBNB beträgt der Gesamt-TVL von MYX 41,32 Millionen USD.
Darunter ist die BSC-Chain die Hauptkette, MYX ist auf der BSC-Chain innerhalb von weniger als 2 Monaten live gegangen und hat einen TVL von 41,23 Millionen USD erreicht, mit einem täglichen Handelsvolumen für Perpetual Futures von über 200 Millionen USD.
Darunter haben BTCUSDT und ETHUSDT eine Liquidität von über 1 Million USD. Die annualisierte Rendite der PARTIUSDT-Liquidität übersteigt 300%.
Laut Certik-Überprüfung hat die MYX-Community auch eine hohe Aktivität. Die Follower-Zahl auf Twitter zeigt einen Wachstumstrend. Die täglichen aktiven Nutzer auf Telegram sind fast eintausend.
❚ Uniswap + Hyperliquid + Pump
MYXs mittelfristiges Ziel ist es, Hyperliquid zu übertreffen und einen dezentralisierten und effizienten Perpetual Futures DEX aufzubauen.
Die mittel- bis langfristigen Ziele sind noch ehrgeiziger, der CPO von MYX hat eine neue Produkt-Roadmap und die Produktstrategie für die nächste Phase veröffentlicht.
https://x.com/RyanMYX/status/1918191114135454138
Laut diesem Tweet wird MYX in der dritten Phase mehr Funktionen umfassen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf das Folgende:
Lizenzfreier Handel von Perpetual Futures-Assets, keine Genehmigung erforderlich, um Liquidität hinzuzufügen und den Handel mit Perpetual Futures von On-Chain-Assets zu aktivieren;
Nutzererfahrung ohne Wallet, Nutzer handeln Perpetual Futures, als ob sie in CEX handeln, Eröffnen und Schließen von Positionen erfordert keine wiederholte Wallet-Unterschrift.
In der Zeit könnte MYX zu einem phänomenalen DEX-Produkt werden, das die Vorteile von Uniswap + Hyperliquid + Pump vereint.
➤ Code-Sicherheitsprüfung
MYX wurde von den beiden Prüfungsstellen Peckshield und Slow Mist unabhängig geprüft. Die Prüfungsberichte zeigen, dass MYX keine schwerwiegenden Sicherheits- oder Risikoprobleme aufweist.
➤ Finanzierungs-Hintergrund
Laut CryptoRank hat MYX insgesamt 3 Finanzierungsrunden durchlaufen, von der Seed-Runde bis zur strategischen Investition, mit einem Gesamtfinanzierungsbetrag von mindestens 10 Millionen USD.
Hauptinvestoren sind ConsenSys, Linea, HashKey usw.
Linea ist einer der Hauptinvestoren und auch eines der Ökosysteme, die von MYX unterstützt werden. Daher wird MYX auch als das „Lieblingskind“ von Linea bezeichnet.
➤ Abschließend
Das größte Innovation von MYX ist das MPM-AMM-Modell, dessen Hauptmerkmale eine höhere Kapitalnutzung durch die LP sind, was der Perpetual Futures-Handel von MYX Liquidität hinzufügt. Andererseits eröffnet es auch Möglichkeiten für Perpetual Futures-Handel für MEME mit relativ kleiner Liquidität.
Der Erfolg von MYX auf der BSC-Chain und das MEME-Ökosystem der BSC-Chain haben die Nutzerbasis für die On-Chain Alpha Perpetual Futures geschaffen.
Das geräuschlose Kontomodell, der erste Perpetual Futures DEX, der auf universellen Konten basiert, bietet Nutzern eine nahezu CEX-ähnliche Erfahrung und fördert die Nutzerbindung.
Diese Innovationen erhöhen die Durchführbarkeit der neuen Produkte von MYX. Die Vision neuer Produkte von MYX ist die „Lizenzfreie Ausgabe“ von On-Chain-Assets Perpetual Futures. Solch ein DEX für Perpetual Futures könnte in Zukunft eine neue Welle des On-Chain-Booms auslösen.