đ§ 1. Der grundlegende Grund fĂŒr die niedrige ETH-Rendite.
1. ETH ist ein ârisikofreiesâ Asset (Ă€hnlich wie Staatsanleihen im Kryptobereich).
Ethereum ist bereits relativ ausgereift, TVL (Total Value Locked) und das Ăkosystem sind ziemlich stabil.
Je stabiler das Asset, desto niedriger die erwartete Rendite des Marktes, da du weniger Risiko trÀgst.
Die jĂ€hrliche Rendite fĂŒr das Staken von ETH (ĂŒber Lido oder Rocket Pool) liegt derzeit bei etwa 3,5%~4,5%, hauptsĂ€chlich aus Validatorenbelohnungen und GasgebĂŒhrenanteilen.
2. Die weit verbreitete Nutzung von LiquiditĂ€tsstaken drĂŒckt die Renditen.
Jetzt staken viele Leute ETH ĂŒber Plattformen wie Lido, Coinbase, Binance usw., die Eintrittsbarrieren sind extrem niedrig, und die KapitalzuflĂŒsse sind sehr hoch.
Die Versorgung hat zugenommen, aber die Blockbelohnung ist festgelegt, was dazu fĂŒhrt, dass der Kuchen, den jeder Staker erhĂ€lt, kleiner wird.
3. Die Renditen im DeFi sind stark gesunken.
Plattformen wie Uniswap, Aave, Curve haben die âĂberprofitâ-Phase hinter sich, die Renditen kehren zur RationalitĂ€t zurĂŒck.
GroĂe Anleger und Institutionen haben bereits teilgenommen, Arbitrage und Stablecoin-Strategien sind stark ĂŒberlaufen, die Renditen sind natĂŒrlich verschwunden.
đ„ 2. GrĂŒnde fĂŒr die hohen Renditen von Solana.
1. Das Solana-Ăkosystem befindet sich noch in der âNeukundengewinnungsâ-Phase.
Viele Projekte befinden sich in der frĂŒhen Phase des Kaltstarts und mĂŒssen hohe Renditen bieten, um LiquiditĂ€t anzuziehen.
Ăhnlich wie die Spielweisen des frĂŒhen DeFi Summers, erleben wir dies jetzt erneut auf Solana.
2. Das Design der Inflationsbelohnungen ist unterschiedlich.
Die Staking-Belohnungen von Solana betragen bis zu 7%~10%, da die jÀhrliche Inflationsrate seiner Token höher ist als die von ETH.
Solana hat das GebĂŒhrenvernichtungsmechanismus noch nicht vollstĂ€ndig umgesetzt, die Inflationsfreisetzung ist gröĂer.
3. Hohe Risiken â Hohe Renditen.
Die historischen Ausfallprobleme von Solana und die StabilitĂ€t des Ăkosystems sind nicht mit ETH vergleichbar; die Nutzer nehmen diese Risiken auf sich, um die Renditen zu subventionieren.
Die Rendite aus Geldanlagen ist hoch, aber du musst auch das Risiko tragen, dass Projekte scheitern oder pleitegehen.
4. LiquiditĂ€tsstaken und DeFi sind heiĂ.
Ăhnliche Projekte wie Jito, Marinade, Kamino heben die Renditen weiter durch Strategie-Kombinationen, MEV-Extraktionen, automatisches Reinvestieren usw.
Diese Mechanismen sind auf Solana aktiver, da die Kette selbst schnell ist und die GasgebĂŒhren niedrig sind, was sie sehr gut fĂŒr automatisierte Strategien macht.
Was sollen wir also wÀhlen?
Wenn du ein konservativer Investor bist: ETH eignet sich besser fĂŒr langfristiges Halten + Staking, stabil, aber mit niedrigen Renditen.
Wenn du ein aggressiver Spieler bist: Das Solana-Ăkosystem eignet sich, um hohe Renditen zu erzielen, aber du musst die richtigen Projekte auswĂ€hlen und das Risikomanagement gut machen.
Empfehlung: Verwende ETH als Basis, nimm einen Teil, um an Solanas âHochrenditestrategie-Poolâ teilzunehmen, wie Kamino, Jito, MarginFi und andere Projekte, aber spiele nicht alles auf eine Karte, sei vorsichtig bei plötzlichen Verlusten.
