Daten zu ETH-Derivaten zeigen, dass die Bullen immer weniger bereit sind, das aktuelle Preisniveau zu verteidigen, was zu mehr Abwärtschancen führt.Der Preis von Ether fiel zwischen dem 8. und 10. Januar um 10,2 % und wird seitdem in einer Spanne nahe 1.500 $ gehandelt. Darüber hinaus ist Ethereum im weiteren Zeitrahmen in 12 Monaten um 52,5 % gefallen, was teilweise erklärt, warum die Derivateindikatoren eher neutral sind.

Die größte Sorge der Anleger sind derzeit die Klagen und Durchsetzungsmaßnahmen der SEC gegen Kryptowährungsunternehmen, darunter das Vorgehen von Kraken gegen sein Staking-as-a-Service-Programm und die gemeldete Aussetzung seines Stablecoin-Projekts durch PayPal aufgrund regulatorischer Bedenken.

Jacob Blish, Leiter der Geschäftsentwicklung bei Lido DAO, sagte, dass das Vorgehen der SEC gegen das Abstecken von Kryptowährungen voraussichtlich unbeabsichtigte Folgen für die dezentrale Finanzierung haben werde. Blish schließt sich einer wachsenden Zahl von Vertretern der Kryptoindustrie an, die mehr Transparenz bei der Regulierung der Kryptoindustrie fordern.

Positiv zu vermerken ist, dass die Ethereum-Entwickler den Vorabstart des Shanghai-Upgrades im Zhejiang-Testnetz angekündigt haben. Laut einem Blogbeitrag vom 10. Februar ist ein Übergang erforderlich, um Geld von den Einsatzpositionen der Validatoren abzuheben. Das Zhejiang-Testnetz ist das erste von drei Testnetzen, die Shanghai simulieren, und wird voraussichtlich im März online gehen, ein konkretes Datum wurde jedoch noch nicht bekannt gegeben.

Werfen wir einen Blick auf die Daten zu Ethereum-Derivaten, um zu sehen, ob die Ablehnung des Preises von 1.700 US-Dollar die Stimmung der Kryptowährungsinvestoren beeinflusst hat.

ETH-Futures zeigen eine nachlassende Nachfrage von gehebelten Long-Positionen

Einzelhändler meiden in der Regel vierteljährliche Futures aufgrund von Preisunterschieden zum Spotmarkt. Professionelle Händler bevorzugen diese Tools, da sie vor Schwankungen der Finanzierungssätze bei unbefristeten Verträgen schützen.

In einem gesunden Markt sollten Dreimonats-Futures mit einer jährlichen Prämie zwischen 4 % und 8 % gehandelt werden, um Kosten und damit verbundene Risiken abzudecken. Wenn Futures jedoch unter dem regulären Spotmarkt gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen unter den gehebelten Käufern, was ein rückläufiger Indikator ist.Ether 3-Monats-Futures-Prämie auf Jahresbasis. Quelle: Laevitas

Die obige Grafik zeigt, dass Derivatehändler pessimistischer werden, da die Prämie der Ether-Futures unter die 4 %-Schwelle fällt. Daher können sich die Bären darüber freuen, dass der Indikator keinen bescheidenen Aufschlag anzeigt, selbst als ETH am 8. Februar die 1.700-Dollar-Marke testete.

Das Fehlen einer gehebelten langfristigen Nachfrage bedeutet nicht zwangsläufig, dass negative Preisbewegungen erwartet werden. Daher sollten Händler den Optionsmarkt für Ether analysieren, um zu verstehen, wie Wale und Market Maker die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Preisbewegungen einschätzen.

Ein wichtiger Risikoindikator für Optionen deutet auf eine pessimistische Stimmung hin

Ein Delta-Skew von 25 % ist ein klares Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks zu viel für die Absicherung nach oben oder unten verlangen.

In einem Bärenmarkt geben Optionsinvestoren eine höhere Wahrscheinlichkeit eines Preisverfalls an, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Andererseits tendieren bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu drücken, was bedeutet, dass weniger Nachfrage nach bärischen Puts besteht.Ether 30-Tage-Optionen 25 % Delta-Bias: Quelle: Laevitas.ch

Am 14. Februar näherte sich der Delta-Skew dem rückläufigen 10-Prozent-Niveau, was auf Druck seitens professioneller Händler hindeutet. Dies steht in krassem Gegensatz zu Ende Januar, als der 25 %-Skew-Index bei etwa 2 % lag – was auf ähnliche Aufwärts- und Abwärtsrisiken hindeutet.

Letztendlich deuteten sowohl die Options- als auch die Terminmärkte auf eine Verschiebung der Stimmung unter professionellen Händlern hin zu einer neutralen bis hin zu einer pessimistischen Stimmung hin und zeigten leichtes Unbehagen nach der Ablehnung bei 1.700 US-Dollar.

Daher stehen die Chancen schlecht für Ethereum, da ein feindseliges regulatorisches Umfeld tendenziell die negativen Auswirkungen von FUD verstärkt – unabhängig davon, ob es sich direkt auf die Akzeptanz und die Anwendungsfälle des Ethereum-Netzwerks auswirkt oder nicht.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Investition und jeder Handel ist mit Risiken verbunden, und Leser sollten ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn sie Entscheidungen treffen.