Geschrieben von: Tapioca DAO

Zusammengestellt von: Shechao TechFlow

Tapioca DAO wird es Benutzern ermöglichen, über mehr als 12 EVM- und Nicht-EVM-Blockchains Kredite zu vergeben und zu leihen. Seine Kernprodukte sind Singularity und Yield Box. Singularity ist ein unabhängiger Marktplatz für Risikokredite (basierend auf dem Kashi-Produkt von Sushiswap). Yield Box (BentoBox V2) ist ein erlaubnisloser Token-Tresor. Es wird auch die Möglichkeit bieten, „usd0“ zu prägen, einen dezentralen, überbesicherten Full-Chain-Stablecoin. Tapioca wird die Technologie von LayerZero nutzen, um eine kettenübergreifende Zusammensetzbarkeit zu ermöglichen, ohne dass kettenübergreifende Brücken erforderlich sind.

Kernprodukte

Singularität

Singularity wurde von BoringCrypto bis Tapioca lizenziert und wurde geschaffen, um einen zusammensetzbaren Kreditmarktplatz über verschiedene Netzwerke hinweg bereitzustellen. Es soll fragmentierte Liquiditätsprobleme lösen. Der Markt von Singularity ist isoliert, daher können risikoreichere Vermögenswerte als Sicherheit verwendet werden, mit flexiblen Zinssätzen, um die Nutzung zu erhöhen. Wenn beispielsweise die Auslastung der ETH-Kredite gering ist, sinkt der Zinssatz, bis eine optimale Auslastung erreicht ist. Benutzer können auch eine Hebelwirkung (bis zum 5-fachen) nutzen.

 

 

Urknall (0 USD)

Big Bang ermöglicht es Benutzern, einen Full-Chain-Stablecoin namens usd0 zu prägen. Es gibt kein Kreditlimit, aber es gibt ein Schuldenlimit. Als Sicherheit für die Prägung von USD0 sind native Gas-Token (oder deren besicherte Derivate) vorgesehen. Dazu gehören ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC und sAVAX.

 

Die Prägung von USD0 mit der ETH hat einen festen Zinssatz von 0,5 %, und die ETH ist die ideale Sicherheit. Andere Arten von Sicherheiten haben eine Verschuldungsquote gegenüber der ETH und einen variablen Zinssatz. Wenn beispielsweise das Verhältnis von Schulden zu ETH von AVAX 1:2 wäre (unter der Annahme, dass 100 Millionen US-Dollar in ETH ausgegeben wurden), läge die potenzielle Verschuldung von AVAX bei bis zu 50 Millionen. Der Zinssatz von AVAX richtet sich nach der Auslastung und schwankt zwischen 0,5 % und 3 %. Wenn die AVAX-Schulden in Höhe von 50 Millionen US-Dollar abgezogen werden, steigen die Zinssätze auf einen Spitzenwert von 3 %.

 

Jeder Zinssatzparameter im Urknallmarkt kann durch Governance eingestellt werden. Tapioca bietet auch einen sogenannten Hook-Protection-Modus. Mit dieser Funktion können sich die Zinssätze für riskante Sicherheiten in bestimmten Märkten alle 72 Stunden verdoppeln, bis zu einem Höchstwert von 10 % oder bis zum Ablauf. Dies dient dazu, Kreditnehmer zur Rückzahlung ihrer Schulden zu ermutigen, um das Risiko zu mindern.

 

Flash Mints sind auch für 0 USD erhältlich und kosten 0,001 %. Ähnlich wie bei den Flash-Darlehen von Aave kann diese Funktion genutzt werden, um die Markteffizienz und Arbitragemöglichkeiten für 0 USD zu steigern.

 

 

Ertragsbox

Yield Box ist ein Token-Tresorprodukt, bei dem Benutzer ihre Token hinterlegen können, um Erträge zu generieren. Es bietet Strategien zur Risikoisolierung und kann NFT- und Rebase-Token unterstützen. Es kann automatisch Gelder über mehrere Ketten hinweg ausgleichen (z. B. Aave-Kreditvergabe im ETH-Mainnet, Arbiturm oder Optimism). Zunächst bietet die Funktion nur Strategien mit geringem Risiko an. Zukünftig plant Tapioca jedoch, Strategien mit mittlerem und hohem Risiko anzubieten.

 

 

 

TAP-Token

TAP ist ein liquid handelbarer Token, der nur über das DAO-Aktienoptionsprogramm oder auf dem freien Markt erhältlich ist. Das maximale Angebot beträgt 100 Millionen und wird auf folgende Weise verteilt:

Davon werden 15 % dem Team zugewiesen, für 12 Monate gesperrt und innerhalb von 36 Monaten linear freigegeben; 5 % werden dem Liquiditätsberatungsfonds zugewiesen, 2,5 % werden für Airdrops verwendet; der DAO zugeordnet.

 

 

 

DAO-Aktienoptionsplan (oTAP)

Der DAO-Aktienoptionsplan ist Tapiocas Mechanismus zur Förderung der Liquidität und des nachhaltigen Wachstums des Protokolls. Es nutzt den Mechanismus amerikanischer Call-Optionen (die sie „oTAP“ nennen).

 

Ein vereinfachtes Beispiel dafür, wie das funktioniert: Benutzer zahlen Liquidität in den Kreditmarkt ein und erhalten einen Quittungs-Token namens „tOLP“. Sie können diesen Beleg (der ihre Liquidität darstellt) für einen von ihnen festgelegten Zeitraum sperren. Basierend auf der AML-Formel (Average Magnitude Lock – mehr dazu später) von Tapioca wird ein Rabattfaktor auf den Beleg angewendet, der für den gesamten Sperrzeitraum gültig ist.

 

Am Ende jedes Zeitraums (ca. eine Woche) erhalten Benutzer oTAP mit dem angegebenen Ausübungspreis. Benutzer haben das Recht, aber nicht die Pflicht, TAP zu diesem Ausübungspreis zu kaufen. Der Preis wird nach folgender Formel ermittelt: Ausführungspreis = Kassapreis - X %, X % = Abzinsungsfaktor.

 

oTAP ist eine Woche gültig und kann jederzeit ausgeübt werden. Nach Ablauf wird jeder nicht ausgeübte oTAP wertlos. Die Anzahl der an Benutzer ausgegebenen oTAPs basiert auf ihrem prozentualen Marktanteil, der dynamisch sein und sich zwischen verschiedenen Zeiträumen ändern kann. Rabatte sind fest und basieren auf einer durchschnittlichen Amplituden-Lock-In-Formel zwischen 5 und 50 %.

 

Von diesem System profitieren sowohl Benutzer als auch Protokolle. Benutzer können TAP mit einem Rabatt kaufen und mit Gewinn verkaufen oder TAP als twTAP sperren (was weitere Vorteile bietet). Das Protokoll fungiert als OTC-Verkäufer des TAP von DAO und erhält die Liquidität, die dem Protokoll gehört.

 

 

Der twAML-Mechanismus (Time Weighted Average Amplitude Locking) wurde sorgfältig entwickelt, um es dem Protokoll zu ermöglichen, Anreize bei Bedarf anzupassen. Beispielsweise kann AML in Zeiten des Protokollrückgangs angepasst werden (z. B. wenn weniger Benutzer dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen oder ihren TAP sperren). oTAP für mehr Rabatte oder mehr gesperrtes twTAP für eine kürzere Sperrzeit.

 

Umgekehrt kann man in Spitzenzeiten das Gegenteil tun (Rabatte auf oTAP reduzieren oder durch Lock-in verdiente TwTAP reduzieren).

 

 

Was ist twTAP?

twTAP bedeutet „zeitgewichteter TAP“. Es wird durch Sperren von TAP erreicht. Gesperrte Benutzer erhalten in jeder Epoche Belohnungen, die in tETH ausgezahlt werden (weitere Details zu tETH unten). Das Protokoll verteilt 100 % des Umsatzes und 50 % des Arrakis-Tresorerlöses an twTAP-Lock-ups. twTAP wird auch für die Governance verwendet und kann die durch Abstimmungen verteilten oTAP-Anreize beeinflussen. Ähnlich wie die oben genannten Rabattfaktoren basiert die zugewiesene twTAP-Menge auf dem twAML-Mechanismus. Je mehr twTAPs gesperrt sind, desto mehr TAPs oder länger dauert es, um die gleiche Anzahl an twTAPs wie zuvor zu erhalten.

 

 

usd0 – Stablecoin der gesamten Kette

usd0 ist ein dezentrales CDP, das an 1,00 $ gebunden ist. usd0 unterstützt vollständig Blockchain-übergreifende Kombinationen ohne Cross-Chain-Brücken, Slippage oder Wartezeiten. Es wird nur in Big Bang Markets geprägt und die Liquidität des Protokolls wird in Uniswap V3 verwaltet. Tapioca verwendet variable Kreditgebühren, um Arbitrageure zu ermutigen, an der Bindung festzuhalten. Wenn beispielsweise 0 USD auf 1,02 USD steigt, werden die Kreditgebühren auf 0 % festgelegt. Wenn sie auf 0,98 $ sinkt, beträgt die Gebühr 1 %. Wenn USD0 = 1,00 USD, beträgt die angestrebte Prägegebühr 0,5 %. Das Beleihungsauslaufverhältnis (LTV) für jede Art von Sicherheit ist unten aufgeführt.

 

 

 

tETH und tAssets – OFT20-Standard

Bei allen Tapioka-Assets handelt es sich um flüssige Full-Chain-Verpackungsanlagen, die auf dem OFT20-Standard von Layer Zero basieren. Dabei handelt es sich um 1:1-gesicherte Vermögenswerte, die sich über Burning- und Minting-Mechanismen frei in der Kette bewegen können.

 

tETH ist eine Wrapper-Version von Arbitrum ETH, Mainnet ETH und Optimism ETH. Benutzer können ETH in jede dieser Ketten einbinden und tETH erhalten, das einfach übertragen und als Sicherheit auf dem Tapioka-Markt verwendet werden kann.

 

Verschiedene weitere tAssets sind ebenfalls geplant, wie tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic und mehr, und es wird keine Cross-Chain-Bridge-Gebühren und Gebühren mehr geben.

 

 

Einkommensquelle

Tapioka hat 4 Einnahmequellen:

 

1. Die anfängliche Liquidität leitet den Kapitalpool

Der Verkauf von 5 Millionen TAP (5 % des Angebots) ist voraussichtlich am 23.03.23 geplant. Der anfängliche Startpreis betrug 3,52 $ und der Endpreis wurde mit 0,88 $ berechnet, was viermal niedriger ist. Der freie Markt und Angebot/Nachfrage bestimmen den Endpreis. Es besteht das Potenzial, unter 0,88 $ oder über 3,52 $ zu liegen. Der Erlös wird für die anfängliche Liquidität und zur Unterstützung der Preisfindung verwendet.

 

2.DAO-Aktienoptionen

Das DAO verkauft TAP an Benutzer und der Erlös wird zur Erhöhung der Liquidität des Protokolls verwendet.

 

3. Vertragsgebühren

  • Leihgebühr = 0,5 %

  • Zinsen = 0,5 % (variabel, außer ETH/USD0-Markt)

  • Liquidation = 10 %

  • Leistung = 15 %

  • Blitzminze = 0,001 %

 

4.Arrakis-Tresor

Tapioca DAO nutzt Arrakis, um die Liquidität des Protokolls auf Uniswap V3 zu verwalten. 50 % der verdienten Gebühren werden dem twTAP-Konto gutgeschrieben.

 

 

oTAP-Airdrop

2,5 Millionen TAP-Vorräte (2,5 %) werden in Form von oTAP abgeworfen. 1,5 Millionen davon werden den Teilnehmern des Liquiditäts-Bootstrap-Pools zur Verfügung gestellt. Je früher ein Benutzer LBP beitritt, desto höher ist der Rabatt auf oTAP-Anrufoptionen.

 

Das Verhältnis der Airdrop-Zuteilung beträgt 10:3, was bedeutet, dass ein Benutzer, wenn er 10.000 TAP in LBP kauft, 3.000 OTAP in Form von Airdrop erhält. Der Ausübungspreis basiert auf dem endgültigen LBP-Preis und dem Rabattfaktor. ist 72 Stunden gültig.

Rabattkoeffizientenstufe:

  • [Benutzer kauft TAP ab 3,52 $]: 50 %

  • 3,51 $ - 3,00 $: 33 %

  • 2,99 $ – 2,50 $: 25 %

  • 2,50 $ – 2,00 $: 10 %.

TAPs, die für weniger als 2,00 $ gekauft wurden, sind nicht für den oTAP-Airdrop berechtigt.

Verbleibende oTAPs werden mit verschiedenen Rabatten an Discord-Mitglieder (OG und darunter) sowie an Pearl Club NFT-Inhaber, die Betatester sind, verteilt.

Zusammenfassen

Tapioca DAO baut eines der bisher interessantesten Projekte auf. Ein Full-Chain-Geldmarkt, der vollständig über mehrere Blockchains hinweg kombiniert werden kann, ohne den Aufwand, das Verrutschen oder das Risiko einer Überbrückung von Vermögenswerten. Sie haben die Token-Ökonomie sorgfältig kuratiert, um den Wert für die Inhaber auf nachhaltige Weise zu steigern. Der Umfang dieses Projekts ist riesig, aber die Liebe zum Detail, die das Team an den Tag legt, lässt mich glauben, dass es gute Erfolgsaussichten hat.

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