Der native Token von Solana, SOL (SOL), schloss zuletzt am 1. Februar über 220 USD und wird derzeit 32 % unter seinem Allzeithoch von 295 USD vom 19. Januar gehandelt. Die Stimmung der Händler hat sich verschlechtert, gemäß den Derivatemetriken von SOL, während der jüngste Rückgang der Netzwerkaktivität von Solana die Chancen auf eine Rückkehr des bullischen Momentum weiter verringern könnte.
Wöchentliche Onchain-Volumina von Solana, USD. Quelle: DefiLlama
Die Onchain-Transaktionsvolumina für Solana gingen in den sieben Tagen bis zum 10. Februar um 28 % zurück und beliefen sich laut DefiLlama-Daten auf 31,8 Milliarden USD. Die Verlangsamung der Aktivität an dezentralen Börsen (DEX) signalisiert wahrscheinlich das Ende des jüngsten Memecoin-Rausches, der mit dem offiziellen Trump (TRUMP)-Token-Launch am 19. Januar seinen Höhepunkt erreichte.
Der Rückgang des Memecoin-Handels und die sinkenden Gebühren belasten den SOL-Preis
Der Rückgang des Handelsinteresses hat auch die Tokenpreise belastet und einen negativen Rückkopplungseffekt für SOL geschaffen, da niedrigere Gebühren die Anreize für das Staken reduzieren. Im Memecoin-Sektor ist Dogwifhat (WIF) in den letzten 30 Tagen um 60 % gefallen, Goatseus Maximus (GOAT) korrigierte um 67 %, MooDeng (MOODENG) verlor 69 %, Peanut the Squirrel (PNUT) fiel um 72 % und Just a Chill Guy (CHILLGUY) sank um 75 %. Zum Vergleich: Bitcoin (BTC) gewann im gleichen Zeitraum um 2 %.
Unter den dezentralen Anwendungen von Solana sind bemerkenswerte Rückgänge ein Rückgang der Handelsvolumina auf Orca und Phoenix um 47 % und ein Rückgang der Raydium-Aktivität um 27 % in den sieben Tagen bis zum 10. Februar. Es wäre jedoch ungenau, Solana herauszugreifen, da ähnliche Trends auch bei anderen Blockchains beobachtet wurden.
Blockchains, eingestuft nach 7-Tage-Onchain-Volumina, USD. Quelle: DefiLlama
Der Rückgang der Onchain-Volumina von Solana um 28 % steht in engem Zusammenhang mit den Rückgängen in konkurrierenden Netzwerken, einschließlich BNB Chain, Ethereum, Sui und Polygon. Dies deutet darauf hin, dass die Korrektur der Memecoin-Preise und die reduzierte DEX-Aktivität nicht ausschließlich Solana vorbehalten waren.
Um zu beurteilen, ob SOL-Händler pessimistischer geworden sind, dient die Finanzierungssatz der perpetuellen Futures als wichtiger Indikator, der Ungleichgewichte in der Nachfrage nach Hebelwirkung widerspiegelt. Typischerweise zahlen Long-Positionen (Käufer) Finanzierungskosten für Hebelwirkung, und ein negativer Satz signalisiert einen pessimistischen Marktüberblick für SOL.
SOL-Futures 8-Stunden-Finanzierungssatz. Quelle: CoinGlass
Daten zeigen, dass der Finanzierungssatz von SOL seit dem 2. Februar größtenteils negativ geblieben ist, nachdem der Preis unter 220 USD gefallen ist. Dies deutet auf eine schwache Nachfrage von gehebelten Käufern hin. Dies ist jedoch nicht unbedingt ein bärisches Signal für SOL, da die Investoren anscheinend auf die geringere Netzwerkaktivität und die niedrigeren Gebühren reagieren, anstatt gegen den Token zu wetten oder ein größeres negatives Ereignis zu erwarten.
Der gesamte Wert, der in Solana gesperrt ist (TVL), bleibt mit 46,5 Millionen SOL stabil und unverändert im Vergleich zum Vormonat. Im Vergleich dazu wuchs der TVL von Ethereum in den letzten 30 Tagen um 9 % in ETH (ETH)-Begriffen, während BNB Chain einen Rückgang von 4 % bei BNB-denominierten (BNB) Einlagen verzeichnete. Dies deutet darauf hin, dass Solana im Vergleich zu seinen Wettbewerbern stabil bleibt.
Quelle: ASvanevik
Alex Svanevik, CEO der Blockchain-Analysefirma Nansen, stellte fest, dass Solana Ethereum in mehreren wichtigen Kennzahlen übertroffen hat, einschließlich aktiver Adressen, Transaktionen, Volumina und Gebühren. Er wies darauf hin, dass der TVL der einzige Bereich ist, in dem Solana hinterherhinkt, obwohl die Lücke im vergangenen Jahr erheblich verringert wurde.
Trotz neuer Mitbewerber wie Aptos und Sui hat Solana seine Position als das zweitgrößte Blockchain-Ökosystem gefestigt. Darüber hinaus spekulieren Investoren, dass SOL weitere institutionelle Zuflüsse anziehen könnte, wenn die US-amerikanische Securities and Exchange Commission einen Solana-Spot-Exchange-Traded Fund (ETF) genehmigt. Berichten zufolge schätzen Bloomberg-Analysten derzeit die Genehmigungswahrscheinlichkeit im Jahr 2025 auf 70 %.
Angesichts der Widerstandsfähigkeit der Onchain-Metriken von Solana im Vergleich zu seinen Mitbewerbern gibt es keinen starken Grund zu erwarten, dass der Preis von SOL allein aufgrund einer geringeren Netzwerkaktivität oder des aktuellen Mangels an Hebelkäufen sinkt.
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