Stablecoins, die im globalen Ökosystem der Kryptowährungen eine Schlüsselrolle spielen, verzeichneten im Jahr 2024 einen deutlichen Anstieg, wobei das Überweisungsvolumen das von Visa und Mastercard zusammen übertraf.
Laut einem Bericht der Kryptowährungsbörse CEX.io vom 31. Januar erreichte das jährliche Überweisungsvolumen von Stablecoins im vergangenen Jahr 27,6 Billionen Dollar und übertraf damit das Volumen von Visa und Mastercard um 7,7 Prozent.
Einer der Haupttreiber des Stablecoin-Transfervolumens ist laut CEX.io-Chefanalyst Illia Otychenko die zunehmende Nutzung von Bots, insbesondere auf Solana und Base.
Tethers USDt (USDT), der nach Marktkapitalisierung größte Stablecoin der Welt, macht durchschnittlich 79,7 % des Stablecoin-Handelsvolumens aus und festigt seine Position inmitten der steigenden Stablecoin-Reserven an zentralisierten Börsen.
Trotz Marktanteilsverlusten übertreffen Stablecoins Visa und Mastercard
Das Angebot an Stablecoins steigt deutlich an und wird im Jahr 2024 59 % betragen, womit 1 % der USD-Geldmenge erreicht wird. Obwohl Stablecoins Visa und Mastercard im Volumen überholten, verloren sie laut CEX.io 13,5 % ihres Marktanteils an der gesamten Marktkapitalisierung.
Der Rückgang des Marktanteils wird hauptsächlich im dritten Quartal 2024 erfolgen, da die Aktivität auf dem Kryptowährungsmarkt nachlässt.
Vierteljährliches Überweisungsvolumen von Stablecoins im Vergleich zu Visa und Mastercard. Quelle: CEX.io
Zur Gesamtentwicklung sagte Otychenko von CEX.io:
„Nach dem starken Anstieg der Krypto-Aktivitäten nach den Wahlen verzeichneten Stablecoins sowohl beim Angebot als auch beim Volumen einen Anstieg und übertrafen Visa und Mastercard allein im vierten Quartal um mehr als das Zwei- bzw. Dreifache.“
Otychenko sagte, dieser Trend zeige, dass Benutzer Stablecoins im Vergleich zu herkömmlichen Zahlungsmethoden zunehmend für Sparanlagen und Überweisungen als kostengünstige Möglichkeit zur Wertübertragung verwenden.
„Die Rolle von Stablecoins als Lebensader des Kryptohandels und der DeFi-Interaktionen geht jedoch mittlerweile über diesen Trend hinaus“, fügte er hinzu.
Bot-Aktivität macht 70 % der Stablecoin-Transfers aus
Bis 2024 werden Bot-Handelsaktivitäten den Großteil des Handelsvolumens von Stablecoins ausmachen. CEX.io schätzt, dass dieser Anteil 70 % beträgt. Auf Solana und Base machen Bot-Transaktionen 98 % des Volumens aus.
„Eine hohe Bot-Aktivität im Netzwerk bedeutet nicht unbedingt ‚schlechtere‘ Transfervolumina“, sagte Otychenko und fügte hinzu, dass Bots oft von Zahlmeistern verwendet werden, um die Markteffizienz durch Arbitrage oder Gasgebühren zu verbessern.
Bots können für böswillige Aktivitäten wie Frontrunning, Sandwich-Angriffe, Pump-and-Dump-Systeme und Liquiditätspool-Engpässe verwendet werden. Er merkte jedoch an, dass die Dominanz der Bots bei Stablecoins auch ein Zeichen für die Reifung einiger Netzwerke sein könnte.
Ethereum und Tron dominieren noch immer, aber andere Netzwerke gewinnen an Dynamik
Ethereum und Tron werden auch 2024 weiterhin die wichtigsten Netzwerke für Stablecoins sein und zum Jahresende über 83 % des Marktes ausmachen.
Inzwischen ist ihr gemeinsamer Marktanteil von 90 % zu Jahresbeginn gesunken, was auf eine fortschreitende Diversifizierung in andere Netzwerke, insbesondere Solana, Arbitrum, Base und Aptos, hindeutet.
Verteilung der Marktkapitalisierung von Stablecoins nach Netzwerk. Quelle: CEX.io
„Diese Veränderung ist besonders ausgeprägt bei Tron, wo sein Marktanteil von 38 % auf 29 % eingebrochen ist“, heißt es in dem Bericht.
Die Marktkapitalisierung der Stablecoin Ethereum stieg im Jahr 2024 um 65 % und erreichte ein neues Allzeithoch. Dieses Wachstum sei teilweise auf eine Senkung der Transaktionsgebühren nach dem Dencun-Upgrade im März sowie auf den Optimismus nach den US-Wahlen zurückzuführen, sagte Otychenko.