Laut Foresight News berichtete Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass Staatsanwälte der Betrugsbekämpfungsabteilung des US-Justizministeriums mit der Untersuchung des Umgangs von Silvergate mit Konten für FTX und Alameda Research begonnen haben und dass die strafrechtliche Untersuchung Konten untersucht, die mit Silvergate in Verbindung stehen zum SBF-Geschäft. Die Betrugsuntersuchung konzentrierte sich auf potenziell kriminelles Verhalten von FTX, einschließlich Einzahlungen, einschließlich Benutzergeldern, auf Alameda-Konten.​

Ein Vertreter von Silvergate sagte am Dienstag, dass das Unternehmen über umfassende Compliance- und Risikomanagementprogramme verfügt und eine umfassende Due-Diligence-Prüfung bei FTX und Alameda Research durchgeführt hat. Die Silvergate-Aktien fielen im erweiterten Handel am Donnerstag um mehr als 20 % und machten damit einen Gewinn von 29 % gegenüber der regulären Sitzung in New York zunichte.