Verfasst von: Chandler, Foresight News

Wenn der Bitcoin-Preis erneut mit einer 1 beginnt, ist er bereits sechsstellige Beträge wert.

Seit dem Tiefpunkt im November 2022 ist der Bitcoin-Preis um 570% gestiegen, und die Marktkapitalisierung hat sich auf fast 2 Billionen Dollar erhöht, was die Anleihemärkte von Ländern wie Spanien und Brasilien übertrifft und sich dem Gesamtwert des FTSE 100 (der 100 wertvollsten Unternehmen des britischen Aktienmarktes) annähert.

In dieser Welle des neuen Trends hat ein Unternehmen erfolgreich die Gelegenheit ergriffen, aus der Krise hervorzugehen und eine bemerkenswerte Transformation zu vollziehen. Dieses Unternehmen ist MicroStrategy.

Bis zum 6. Januar hielt MicroStrategy 446.400 Bitcoins, was 2,12% des globalen Bitcoin-Angebots ausmacht.

Aufgrund der hohen Bindung an Bitcoin hat der Aktienkurs von MicroStrategy das Phänomen der „Bitcoin-Schattenaktie“ gebildet. Im Dezember 2022, als Bitcoin auf ein Tief fiel, fiel der Aktienkurs von MicroStrategy auf 14,16 Dollar, während der Kurs heute, zwei Jahre später, auf bis zu 473 Dollar gestiegen ist, mit einer Marktkapitalisierung von nahe 100 Milliarden Dollar und einem Anstieg von über 3720%, was es zu einem Favoriten bei Hedgefonds in Wall Street macht.

Die Quelle aller Wunder beginnt mit Michael Saylors Entscheidung für die Bitcoin-Reserve-Strategie.

MicroStrategy's „Davis Double-Click“

Es ist wichtig zu beachten, dass die Wachstumslogik von MicroStrategy auf der einzigartigen finanziellen Hebelwirkung in traditionellen und Krypto-Märkten basiert, die durch externe Mittel das Wachstumsgeschwindigkeit des Unternehmensvermögens erhöht und die Renditen für die Aktionäre steigert.

Die mehrfachen Wandelanleihenfinanzierungen von MicroStrategy

Im Betriebsmodell von MicroStrategy führt eine Zunahme der Bitcoin-Reserven dazu, dass der Eigenkapitalwert des Unternehmens (Nettovermögen pro Aktie) kontinuierlich ansteigt. Wenn der Bitcoin-Preis steigt, erhöht sich nicht nur der Wert der Reserven, sondern auch die durch ATM- und Wandelanleihenfinanzierungen beschafften Mittel können die Wertsteigerung beschleunigen.

Dieses Phänomen wird als „Davis Double-Click“ bezeichnet, wobei die Erträge der Aktionäre aus zwei Quellen stammen: zum einen aus dem Anstieg des Bitcoin-Preises und zum anderen aus dem Effekt, dass das Unternehmen durch Finanzierungsmaßnahmen die Vermögenswerte vergrößert.

Michael Saylor hat ausdrücklich veröffentlicht, dass „MicroStrategy = Bitcoin-Vermögensbetrieb + Bitcoin-Reserve, wobei der Vermögensbetrieb die Ausgabe von Wertpapieren, den Kauf von Bitcoin, die Anpassung von Hebelwirkungen, Fondsausschüttungen usw. umfasst.

Leider hat das Bitcoin-Reserve-Modell von MicroStrategy immer noch einige Einschränkungen, da es das dynamische Ertragspotential der Bitcoin-Reserven nicht vollständig ausschöpfen kann.

In diesem Kontext hat das Solv-Protokoll einen neuen Weg für das Management von Bitcoin-Vermögenswerten eröffnet und bietet eine aktivere Lösung als das „Kaufen und Halten“-Modell von MicroStrategy, wodurch es zu einem On-Chain-MicroStrategy mit größerem Vorstellungspotenzial wird.

Transformation der Bitcoin-On-Chain-Reserve: Von ungenutzten Vermögenswerten zu dynamischem Einkommen

Stellen Sie sich vor, wenn dieses Modell der finanziellen Hebelwirkung auf den Kryptomarkt selbst übertragen werden könnte, um ein natives Krypto-Protokoll zu schaffen, das einem Wachstumskreislauf ähnlich wie „MicroStrategy“ entspricht, was bräuchten wir zuerst?

Zuerst müssen wir die Kernfaktoren des Wachstumsrads von MicroStrategy verstehen: den Betrieb von finanzieller Hebelwirkung, Bitcoin als Wertanker, den Kreislauf von Kapitalwertsteigerung und Reinvestition.

Um dieses Modell erfolgreich in einen „On-Chain-MicroStrategy“ im Kryptomarkt umzuwandeln, liegt der Kern darin, einen soliden Wertanker wie Bitcoin oder andere Krypto-Assets aufzubauen, der die Grundlage für die Unterstützung von Unternehmensvermögen und Kapitalwertsteigerung bildet. Zweitens ist es notwendig, einen flexiblen Mechanismus zur Kapitalbeschaffung und zur Steigerung des zusätzlichen Kapitals zu entwerfen, und durch die Wertsteigerung dieser Vermögenswerte das Wachstum der Unternehmensmarktkapitalisierung voranzutreiben. Diese fortlaufenden Kapitalinvestitionen und die reinvestierte Wertsteigerung werden ein kontinuierliches „Wachstumsrad“ bilden, das den Gesamtwert der Vermögenswerte erhöht und den Investoren Renditen verschafft. Letztendlich kann die Innovationskraft des DeFi-Ökosystems die Liquidität und Erzeugung von Erträgen stärken und damit Anreize für Markterweiterung und Finanzialisierung schaffen.

Das Solv-Protokoll ist eine native Ertragsplattform, die von einer dezentralen Vermögensverwaltungsinfrastruktur unterstützt wird und sich der Tokenisierung und Aggregation von hochwertigen Erträgen in der gesamten Branche widmet. Es fungiert als einheitliches Liquiditätsgateway, das darauf abzielt, die Hindernisse und Kosten für Benutzer, die nach hochwertigen Investitionsmöglichkeiten suchen, zu senken. Benutzer können SolvBTC erhalten, indem sie BTC in die Plattform einzahlen, ein Token, das durch das Staken von Bitcoin generiert wird. SolvBTC-Inhaber können zusätzliche native BTC-Erträge erzielen, während sie ihre BTC-Position aufrechterhalten, einschließlich Markt-Making-Strategien, delta-neutralen Kapitalzinssätzen und Arbitrage über Börsen hinweg.

Im Vergleich zum Wachstumsrad von MicroStrategy bietet Solv durch innovative Staking-Mechanismen und eine vollständige Ertragsaggregationsplattform einen einzigartigen Weg für Kapitalwertsteigerung und Kapitalerweiterung.

Konkret zeigt sich Solvs „Flexibilität“ in der Mittelbeschaffung in seinen Staking- und Liquiditätsstrategien. Solv hat Bitcoin in SolvBTC umgewandelt, wodurch sowohl die Wertsteigerung von Bitcoin als auch verschiedene Ertragsgenerierungsmechanismen bereitgestellt werden. Diese dynamische Strategie des „Kaufens und Stakens“ ist flexibler im Vergleich zu MicroStrategy's „Kaufen und Halten“ und kann Bitcoin mehr Anwendungsmöglichkeiten und Wege zur Wertsteigerung bieten.

Durch dieses Mechanismus hat Solv im Wesentlichen ein „inkrementelles Kapital“-Modell geschaffen: Mit der kontinuierlichen Weiterentwicklung von Bitcoin-Staking und Ertragsstrategien kann Solv seine Bitcoin-Reserven kontinuierlich erweitern und gleichzeitig den Kapitalwert seiner Plattform und die anhaltende Anziehungskraft seines Ökosystems durch dynamische Ertragsgenerierungsmechanismen steigern. Damit zeigt Solv in der Verwaltung der Bitcoin-Reservevermögen eine wesentliche Ähnlichkeit mit der Strategie von MicroStrategy, wobei beide auf den Reservenwert von Bitcoin basieren, um das Unternehmensmarktkapital zu steigern. Durch die Dezentralisierung wird jedoch die Wertsteigerung des Kapitals vielfältiger und hat eine höhere Liquidität.

Darüber hinaus ist Solv laut seiner neuesten Bekanntmachung dabei, ein Bitcoin-Reserveprodukt (BRO) einzuführen, um eine von dem Protokoll gehaltene Bitcoin-Reserve zu schaffen, deren Erlöse zum Kauf von Bitcoin verwendet werden. Das erste BRO wird für institutionelle Käufer im traditionellen Finanzsektor (TradFi) geöffnet und wird nach der offiziellen Einführung des SOLV-Tokens auf den Markt kommen. Details zum ersten Verkauf von BRO, einschließlich Kupon, Fälligkeit und Umwandlungsprämie, sind noch nicht veröffentlicht.

Das bedeutet, dass Solv nicht nur das gleiche Wachstumsrad wie MicroStrategy gewonnen hat, sondern auch durch Staking- und Ertragsaggregationsmechanismen seine Bitcoin-Reserven in stetig wachsende Finanzanlagen umgewandelt hat und damit Bitcoin-Besitzer stark anzieht, ihre Reserven und Staking auf seiner Plattform zu beteiligen, was ein größeres selbstverstärkendes Wachstumsrad für Kapitalerweiterung bildet.

Andererseits wird der Marktwert von Solv mit der Zunahme seiner Bitcoin-Reserven erheblich steigen, wenn man es mit MicroStrategy vergleicht.

Laut Daten von Defillama hat das Solv-Protokoll die Bitcoin-Lockup-Menge auf über 33.000 Stück erhöht, und das gesamte Lockup-Volumen der Plattform nähert sich 3,3 Milliarden Dollar. Wenn die Bitcoin-Menge, die Solv hält, das Niveau von MicroStrategy erreicht, unter der Annahme, dass es 400.000 Bitcoins hält, könnte der Marktwert bei aktuellen Preisen Hunderte von Milliarden Dollar überschreiten, möglicherweise sogar nahe an einer Billion Dollar.

Solv: On-Chain-MicroStrategy bringt die Zukunft des Managements digitaler Vermögenswerte auf der Blockchain

Solv repräsentiert eine bahnbrechende Innovation im Management von Bitcoin-On-Chain-Reserven. Durch die Staking-Abstraktionsschicht (SAL), SolvBTC und SolvBTC.LST (liquide Staking-Token) ermöglicht es sowohl Einzel- als auch institutionellen Investoren, vielfältige Ertragsmöglichkeiten zu nutzen, ohne dabei die Liquidität zu opfern, und integriert Bitcoin nahtlos in das DeFi-Ökosystem.

Gleichzeitig zeigt das Projekt im Vergleich zu anderen homogenisierten Projekten im BTCFi-Bereich einige einzigartige Vorteile, insbesondere in den Bereichen Liquiditätsintegration und Innovation im Asset-Management.

Im Vergleich zu anderen Projekten liegt der Schlüsselvorteil von Solv darin, dass es einen effizienteren Mechanismus zur Erzeugung von Erträgen in das Bitcoin-Ökosystem einführt und durch die Staking-Abstraktionsschicht (SAL) und die vollständig vernetzte Ertragsaggregationsplattform die Benutzererfahrung und das Kapitalmanagement weiter optimiert. In diesem Rahmen hat Solv vier SolvBTC LSTs eingeführt: SolvBTC.BBN (Babylon), SolvBTC.ENA (Ethena), SolvBTC.Core und SolvBTC.JUP (Jupiter Exchange auf Solana).

Einerseits nutzt Solv sein Sicherheitssystem Solv Guardian, um die Sicherheit von Staking-Transaktionen zu gewährleisten. Guardian hat die Fähigkeit zur dynamischen Anpassung, um die Regeln in Echtzeit basierend auf Blockchain- und Staking-Protokoll-Updates zu optimieren, zusammenzuarbeiten mit Protokollentwicklern, um strenge Sicherheitsstandards und ein Risikomanagementsystem zu etablieren, das eine hohe Zuverlässigkeit der Operationen gewährleistet. Sein einheitlicher Sicherheitsmechanismus durchdringt EVM-Smart-Contracts und Bitcoin-Transaktionen im Hauptnetz und bietet Benutzern und Entwicklern eine konsistente Sicherheitserfahrung. Als zentrales Element von SAL legt Solv Guardian die Grundlage für die Standardisierung und Diversifizierung des Bitcoin-Stakings, erweitert die finanziellen Anwendungsszenarien von Bitcoin und gewährleistet gleichzeitig ein umfassendes Gleichgewicht zwischen Flexibilität und Sicherheit der Staking-Dienste, was die kontinuierliche Entwicklung des Staking-Ökosystems fördert.

Andererseits hat Solv ein branchenstandardisiertes Bitcoin-Ertragsproduktmodell vorgeschlagen, das durch die Einführung von SAL standardisierte und vielfältige Lösungen für das Bitcoin-Staking bietet. SAL abstrahiert die technischen Unterschiede zwischen verschiedenen Staking-Protokollen durch Smart Contracts, um einen einheitlichen Betriebsrahmen zu schaffen, der die flexible Gestaltung von LSTs basierend auf Lock-up-Dauer, Ertragsverteilung und Liquiditätsmerkmalen unterstützt und den Benutzern eine Vielzahl von Ertragsoptionen bietet, die die Kapitaleffizienz und die Flexibilität beim Staking erheblich steigern. Mit Hilfe von SAL können Benutzer ihre LSTs für Hebel-Staking, Arbitrage-Handel und andere komplexe Strategien verwenden, während sie gleichzeitig Staking-Renditen erzielen, was die Liquidität der Vermögenswerte und die Ertragsoptimierung weiter verbessert.

Auf dieser Grundlage hat Solv derzeit ein umfassendes Ökosystem aufgebaut, das 15 führende öffentliche Blockchains und über 50 DeFi-Protokolle abdeckt, um den Nutzern ein hochgradig vernetztes Staking-Netzwerk zu bieten. Durch die Integration von Multi-Chain- und Multi-Protokoll-Ressourcen bietet Solv starke technische Unterstützung und reichhaltige Anwendungsszenarien für Bitcoin-Staking, was das Staking-Erlebnis und die Effizienz des Kapitalmanagements für die Benutzer erheblich verbessert.

Derzeit hat das Solv-Protokoll Unterstützung von Investmentfirmen wie Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital und OKX Ventures erhalten und hat umfassende Überprüfungen durch mehrere Sicherheitsprüfungsunternehmen, darunter Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus und Secbit, akzeptiert. Kürzlich gab Solv bekannt, dass es eine strategische Finanzierungsrunde über 11 Millionen Dollar abgeschlossen hat, wodurch die Gesamtsumme der Finanzierung auf 25 Millionen Dollar steigt. Die Finanzierung wird für die Entwicklung der Staking-Abstraktionsschichtprodukte von Solv und die Erweiterung des Ökosystems verwendet.

Insgesamt formt das Solv-Protokoll durch kontinuierliche Akkumulation von Bitcoin-Reserven und technologische Innovationen schrittweise sein Image als „MicroStrategy 2.0“ in der Krypto-Industrie.

Kürzlich gab Binance bekannt, dass SolvProtocol (SOLV) auf der Megadrop-Plattform eingeführt wird. Die maximale Angebotsmenge von SOLV beträgt 9,66 Milliarden (die durch Governance-Abstimmungen zur Erhöhung des BTC-Reservefonds bestimmt wird), die Anfangsversorgung beträgt 8,4 Milliarden, und die Megadrop-Belohnung beträgt 588 Millionen (was 7% der Anfangsversorgung entspricht), wobei die anfängliche Zirkulation 1,4826 Milliarden (was 17,65% der Anfangsversorgung entspricht) beträgt. Das offizielle Eintreffen von TGE wird Solv zusätzliche Kapitalunterstützung bieten und seine Expansion in der Krypto-Branche beschleunigen. Die Einführung des SOLV-Tokens wird nicht nur starke finanzielle Ressourcen für das Bitcoin-Reserveprogramm des Projekts bereitstellen, sondern auch die Grundlage für seine Position im BTCFi-Bereich legen, wodurch es wahrscheinlich wird, dass es zum On-Chain-MicroStrategy wird.