Presto 2025 Krypto-Prognose: Bitcoin wird auf 210.000 USD steigen! DEX-Handelsvolumen wird CEX überholen

Der Krypto-Markt 2024 zeigt deutliche Differenzierungsmerkmale. Daten zeigen, dass Memecoins an der Spitze liegen, während VC-unterstützte Token unter Druck stehen und RWA-Tokenisierung zum neuen Fokus des Marktes wird, mit signifikant gesteigertem Handelsvolumen. Die Marktstruktur entwickelt sich weiter, und hoch FDV-Token mit niedriger Umlaufmenge zeigen schwache Leistungen, während die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin steigt; diese Trends sind im neuen Marktzyklus weiterhin von Bedeutung.
Blick auf 2025: Mit der Verbesserung der Infrastruktur und klareren regulatorischen Rahmenbedingungen wird der Markt für Krypto-Assets in eine neue Phase eintreten. Die Wertaufbewahrungsfunktion von Bitcoin, der Wettbewerb im öffentlichen Blockchain-Ökosystem und innovative Anwendungen wie DEX und NFTs könnten neue Wachstumsimpulse für den Markt werden.
In diesem Kontext veröffentlicht Presto Research den ersten Jahresbericht, der die wichtigsten Markttrends umfassend überprüft und Prognosen für 2025 abgibt.
Die wichtigsten Prognosen für 2025 umfassen:
Der Bitcoin-Preis erreicht 210.000 USD
Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen wird auf 7,5 Billionen USD anwachsen
Mit der Lösung von Benutzererfahrungsproblemen durch Ethereum wird das Verhältnis von Ether zu Bitcoin auf 0,05 steigen
Solana überschreitet 1.000 USD
Die Marktkapitalisierung von Stablecoins erreicht 300 Milliarden USD
Das Handelsvolumen von DEX übersteigt 20% des Handelsvolumens von CEX
Die Marktkapitalisierung neuer EVM Layer 1-Blockchains erreicht 20 Milliarden USD, der gesamte TVL erreicht 10 Milliarden USD
Ein souveräner Staat oder ein S&P 500-Unternehmen wird Bitcoin in seine Treasury-Reserven aufnehmen
Krypto-Hedgefonds übertreffen Krypto-VCs
……
Rückblick auf 2024
Analyse der besten und schlechtesten abschneidenden Token
In gut funktionierenden Märkten spiegeln Assetpreise das kollektive Wissen wider und bilden dynamische Signale, die die Marktnarrative, Themen und Trends widerspiegeln. Daher ist es eine effektive Methode, auf die besten und schlechtesten Projekte in einem florierenden Markt zurückzublicken, um über vergangene Erfahrungen nachzudenken. Im Folgenden wird eine detaillierte Analyse in diesem Bereich dargelegt.
Zu den Forschungsmethoden sind folgende Punkte zu beachten:
Zunächst wird der Analysebereich auf drei große zentralisierte Börsen begrenzt: Binance, Bybit und OKX.
Zweitens wird die Analyse weiter unterteilt in „neu gelistete Projekte (2024 gelistet)“ und „Bestandsprojekte (2023 oder früher gelistet)“. 
Drittens werden aus diesen sechs Subkategorien jeweils die fünf besten und schlechtesten Projekte ausgewählt.
 
Es ist erwähnenswert, dass diese Analysemethode möglicherweise nicht vollständig die Trends von Mainstream-Assets wie Bitcoin oder Ethereum widerspiegelt, da kleine Marktwerte oft extremere Volatilität aufweisen. Im Gegenteil, diese Analyse zielt darauf ab, potenziell übersehene Branchenthemen oder Einzelprojekte zu identifizieren.
Auf der Grundlage der obigen Erklärungen zeigt die Forschung auf drei Schlüsseltendenzen:
VC-unterstützte Token schneiden schlecht ab
Der Hype um Memecoins hält an
Tokenisierung von realen Vermögenswerten (RWA) erhält viel Aufmerksamkeit
Aufstieg der dezentralen Börsen (DEX)
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews 2024 Neu gelistete Projekte Top 5 (Stand: 29. November)
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews
Grafikquelle: PANews 2024 Bestandsprojekte Top 5 (Stand: 29. November)
„VC-Token“ (niedrige Umlaufmenge / hohe FDV) schneiden schlecht ab
Marktdaten zeigen, dass schlecht abschneidende Projekte im Allgemeinen zwei Merkmale aufweisen:
1. Hohe Inflationsrate
Neue Projekte: Median 22%
Bestandsprojekte: Median 15%
2. Niedrige Umlaufquote
Neue Projekte: Median nur 30%
Bestandsprojekte: Median 78%
Dieser Trend wird zu einem einzigartigen Phänomen im Krypto-Markt 2024. Obwohl die negativen Auswirkungen großer Token-Entsperrungen immer als Risikofaktor betrachtet wurden, ist dies in diesem Jahr zur dominierenden Erzählung geworden, und Börsen, Projektteams und Investoren sind sich dessen sehr bewusst.
Aus der Perspektive der Marktentwicklung spiegelt diese Veränderung wider, dass der Krypto-Markt allmählich reift:
Neue Token können nur schwer das Interesse von Privatanlegern wecken, basierend auf einer glänzenden Verpackung oder einer bekannten VC-Empfehlung.
Die Strategie, Privatanleger als Ausstiegskanal für CEX aufgrund von Informationsunterschieden zu nutzen, zeigt zunehmend nachlassende Wirkung.
Die kurzfristigen Arbitragemuster, die von einigen VCs verwendet werden, sind schwer aufrechtzuerhalten.
Der Hype um Memecoins
Privatanleger sind sich allgemein einig, dass VC-Token unfaire Faktoren aufweisen, daher beginnt eine große Menge Kapital, sich dem Memecoin-Markt zuzuwenden. Dieser Trend hat das bemerkenswerte Wachstum des Memecoin-Segments direkt angekurbelt, was aus den sechs herausragenden Leistungslisten ersichtlich ist.
Memecoins und VC-Token zeigen einen klaren Kontrast:
Inflationsraten sind allgemein niedrig
Die Umlaufquote ist insgesamt hoch
Die Erzählung um die 'Fairness' von Memecoins hat 2024 erhebliche Auswirkungen auf den Kryptomarkt gehabt:
Erfolgreiche Anwerbung einer großen Anzahl von Privatanlegern
Verlagerung der Marktdynamik
Wurde zu einem der auffälligsten Merkmale des Kryptomarktes des Jahres
RWA-Projekte übertreffen Memecoins
Das auffälligste Projekt im Jahr 2024 ist Mantra ($OM), dessen Steigerung weit über die anderer Projekte hinausgeht:
$OM: Steigerung um 6.118%
$PEPE (bester Memecoin): Steigerung um 1.231%
Mantra positioniert sich als „spezifisch gebaute RWA-Blockchain“, die durch die Unterstützung von Fiat-Währungen, Aktien und die tokenisierte RWA-konformen On-Chain-Protokolle in der Lage ist, „die regulatorischen Anforderungen der realen Welt zu erfüllen“. OM, als Governance-Token von MANTRA DAO, bietet Benutzern Belohnungsprogramme in Bezug auf wichtige Projekte und die Entwicklung des Ökosystems.
Die überragende Leistung von OM spiegelt zwei wichtige Trends wider:
Der RWA-Sektor gewinnt an Marktinteresse.
Die Attraktivität des RWA-Konzepts könnte die narrative Erzählung von Memecoins übertreffen.
Frühe Gewinne verlagern sich zu DEX
Daten zeigen, dass die Renditen von Bestands-Token höher sind als die neuer Token-Projekte, was im Widerspruch zu traditionellen Ansichten steht. Dieses Phänomen spiegelt wichtige Veränderungen im Kryptomarkt 2024 wider: DEX hat sich zum Hauptort der frühen Preisfindung für Token entwickelt.
Dank der DEX-Funktionalität und der Verbesserungen der Benutzererfahrung entscheiden sich viele Projekte dafür, zunächst auf DEX gelistet zu werden. Daher erfolgen die steilsten Anstiege oft auf DEX, während zentralisierte Börsen nur die späten Phasen des Anstiegs erfassen können. In den frühen Tagen des Kryptomarktes waren zentralisierte Börsen der unbestrittene Ort für Liquidität. Mit dem Aufstieg von DEX wie Hyperliquid und Raydium sowie der Einführung von Anwendungen wie Moonshot und Pump.fun hat sich jedoch das Marktumfeld geändert.
Grafikquelle: Dune Analytics
Prognosen für 2025
Institutionelle Prozesse schreiten mit vollem Schwung voran
Der Prozess der Mainstreamisierung von Kryptowährungen schreitet weiter voran und wird voraussichtlich bis 2025 neue Höhen erreichen, wobei die umfassende Beteiligung führender Institutionen diesen Trend weiter beschleunigen wird. Nachfolgend vier wichtige Entwicklungsvorhersagen.
Der Bitcoin-Preis wird im Jahr 2025 210.000 USD erreichen.
Das MVRV-Verhältnis (Marktkapitalisierung/realisierter Wert) hat sich zu einem anerkannten und zuverlässigen Bewertungswerkzeug für Bitcoin in der digitalen Vermögensindustrie entwickelt. Die Marktkapitalisierung (MV) berechnet den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Bitcoins zu aktuellen Marktpreisen, während der realisierte Wert (RV) den Wert jedes Bitcoins basierend auf den On-Chain-Transaktionsaufzeichnungen und dem letzten Transaktionspreis berechnet, was die durchschnittlichen Beschaffungskosten für alle im Umlauf befindlichen Bitcoins darstellt.
Historisch schwankte das MVRV-Verhältnis von Bitcoin zwischen 0,4 und 7,7. Wenn man nur die Daten seit 2017 betrachtet (extreme Schwankungen in der frühen Phase ausgeschlossen), ist dieser Bereich enger, zwischen 0,5 und 4,7. In den letzten beiden Bullenmärkten (2017 und 2021) erreichten die MVRV-Spitzenwerte von Bitcoin 4,7 und 4.
Bei einer konservativeren Multiplikation von 3,5 und der Annahme, dass der realisierte Wert von derzeit 722 Milliarden USD mit einem monatlichen Wachstumsrate von 5,3 % bis zum dritten Quartal 2025 auf 1,2 Billionen USD wächst (diese Wachstumsrate spiegelt die Auswirkungen der erleichterten institutionellen Zugänglichkeit durch einen Spot-ETF wider), ergibt sich ein Zielwert für das Bitcoin-Netzwerk im Jahr 2025 von 4,2 Billionen USD (derzeit 1,9 Billionen USD), d.h. jeder Bitcoin wird 210.000 USD wert sein.
Grafikquelle: Bitcoin Magazine
Grafikquelle: Bitcoin Magazine
Grafikquelle: Presto Research
Der „Landnahme“-Trend von Bitcoin: Neue souveräne Staaten oder S&P 500-Unternehmen werden Bitcoin als Reserve übernehmen.
Es wird erwartet, dass ein souveräner Staat oder ein S&P 500-Unternehmen ankündigt, Bitcoin in seine Reserve-Strategie aufzunehmen. Für souveräne Staaten bedeutet „Adoption“, dass Regierungsstellen vorschlagen, Bitcoin in ihre Treasury-Reserven aufzunehmen. In den letzten drei Jahren hat mindestens ein Land jedes Jahr ähnliche Maßnahmen ergriffen. Trumps Wahlversprechen bezüglich Bitcoin-Reserven könnte andere Länder dazu anregen, ähnliche Strategien aus spieltheoretischen Überlegungen zu erforschen.
Grafikquelle: Presto Research
Im Hinblick auf die Unternehmensakzeptanz hat der parabolische Anstieg der Aktien von MicroStrategy in diesem Jahr bemerkenswerte Aufmerksamkeit in der Geschäftswelt erregt. Da die FASB Anfang dieses Jahres angekündigt hat, das ursprüngliche Niedrigeren von Kosten und Marktwert auf die Fair-Value-Bewertung umzustellen, wird diese Rechnungslegungsbarriere verringert. MicroStrategy plant, diese Änderung vor dem ersten Quartal 2025 umzusetzen, um anderen Unternehmen klarere Leitlinien und stärkere Anreize zur Akzeptanz zu bieten.
Grafikquelle: Bloomberg
Die Marktkapitalisierung von Stablecoins wird 300 Milliarden USD erreichen.
Obwohl Stablecoins möglicherweise nicht das Hauptaugenmerk von Krypto-Spekulanten sind, die nach hohen Renditen streben, sind sie zweifellos die erfolgreichste Anwendung der Blockchain. Seit dem Teilminimum im November 2022 hat der Gesamtwert der Stablecoins 200 Milliarden USD erreicht und ist damit zur größten Kategorie von Krypto-Anwendungen geworden.
99 % der Stablecoins sind an den USD gekoppelt, was kein Zufall ist. Die Tokenisierung von Vermögenswerten kann kein Nachfrage in den Markt schaffen, sondern benötigt Vermögenswerte, die bereits eine globale Nachfrage haben. Abgesehen vom USD gibt es nur wenige Währungen, die eine solch allgemeine Nachfrage genießen, was sich aus der dominierenden Stellung des USD als Abrechnungswährung zeigt. Das ist der Grund, warum Blockchain und USD-Stablecoins die beste Produkt-Markt-Passung erzielen können.
Grafikquelle: Intellinews
Es wird erwartet, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins bis 2025 300 Milliarden USD erreicht, und dieses Wachstum wird durch langfristige und zyklische Faktoren vorangetrieben. Zu den langfristigen Treibern gehören die Anerkennung der überlegenen Funktionen tokenisierter USD und Fortschritte im US-Kongress bei der Regulierung von Stablecoins. Zyklische Treiber umfassen einen breiteren Bullenmarkt für Kryptowährungen. Selbst wenn 300 Milliarden USD erreicht werden, macht dies nur 1,4 % des USD-M2-Angebots aus, was erhebliches Aufwärtspotenzial bietet.
Grafikquelle: rwa.xyz, Presto Research
Mehr Unternehmensaktionen: Circle/Ripple/Kraken gehen an die Börse
In der kryptofreundlichen Umgebung der Trump-Regierung könnten zuvor aufgrund politischer Risiken aufgeschobene Chancen freigesetzt werden. Traditionelle Unternehmen werden Krypto-Startups als attraktive Vermögenswerte betrachten, um in die Krypto-Industrie einzutreten, was zu mehr Fusionen und Übernahmen sowie höheren Bewertungen führen wird. Es gibt bereits Anzeichen für diesen Trend, selbst Bakkt hat, trotz operativer Schwierigkeiten, einen Käufer in Trump Media gefunden.
Unternehmen in der späteren Wachstumsphase werden diese Listing-Möglichkeiten nicht verpassen. Bekannte Krypto-Unternehmen wie Circle, Ripple und Kraken werden seit langem als potenzielle IPO-Kandidaten angesehen. Zum Vergleich: Coinbase ging während des Höchststandes des letzten Bullenmarktes (April 2021) an die Börse.
Grafikquelle: Bloomberg
Die Aktienmarkttendenz von Kryptowährungen
Die USA: Neue Krypto-Hauptstadt
Trumps „Make America Great Again“ (MAGA) und die Politik des „America First“ könnten sich wahrscheinlich auch auf die Krypto-Industrie auswirken. Um sicherzustellen, dass die USA im globalen Krypto-Raum vor Konkurrenten wie China stehen, könnte die Regierung eine Reihe unterstützender Politiken einführen. Es gibt bereits Gerüchte, dass geplant ist, die Kapitalertragssteuer auf Kryptowährungen, die von in den USA registrierten Unternehmen ausgegeben werden, abzuschaffen, was die Absicht der Regierung zeigt, Krypto-Innovationen anzuziehen. Dies könnte nur der Anfang einer Reihe von Politiken sein.
Diese Veränderung wird die Krypto-Industrie grundlegend verändern. Derzeit werden Kryptowährungen als globale Vermögenswerte betrachtet, wobei der Standort des Projekts oder des Gründers keine Rolle spielt. Doch mit den differenzierten politischen Maßnahmen der USA wird sich diese Wahrnehmung ändern. Ähnlich wie die Bedeutung der Nationalität von Unternehmen im traditionellen Aktienmarkt wird auch die Krypto-Industrie hiervon betroffen sein.
„US-Kryptowährung“ wird einen signifikanten Aufpreis erzielen und Top-Talente und Projekte anziehen.
Die USA werden ihr erfolgreiches Modell vom Aktienmarkt replizieren, da US-amerikanische börsennotierte Unternehmen aufgrund der rechtlichen und wirtschaftlichen Stabilität des Landes einen Bewertungsaufschlag genießen.
Der Ketteneffekt der US-Dominanz wird sich auf die Handelsdynamik erstrecken.
Das Handelsvolumen und die Volatilität während der Handelszeiten in den USA könnten erheblich zunehmen, da Nachrichtenereignisse auf gesamtwirtschaftlicher und Projektebene auf die US-Zeiten konzentriert sein werden.
Darüber hinaus wird erwartet, dass US-Börsen (insbesondere Coinbase) erheblich wachsen, und die Listungen auf ihrer Plattform werden zum Signal für die weltweite Legitimität, ähnlich wie wichtige IPOs an der NASDAQ.
Auf Projektebene wird das Base-Ökosystem von Coinbase einer der größten Nutznießer der US-Dominanz sein.
Grafikquelle: DefiLlama
Kryptowährungen wenden sich den Fundamentaldaten zu: Liquiditäts-Hedgefonds werden hervorragende Leistungen zeigen.
Die Krypto-Industrie wandelt sich von spekulativer Aufregung zu grundlagengetriebenen Investitionen, was dem Aufstieg standardisierter Bewertungsrahmen zu verdanken ist. Diese Rahmen verändern die Bewertung, Finanzierung und Handelsmethoden von Projekten, wodurch Krypto-Investitionen normierter werden und sich traditionellen Finanzprinzipien annähern.
Da Projekte durch Staking-Belohnungen, Token-Rückkäufe und Handelsgebühren Einnahmen generieren, werden sie systematisch bewertbar. Investoren können nun die tatsächlichen Renditen der Tokeninhaber berechnen und die Nachhaltigkeit der Projekte bewerten. Kennzahlen wie das TVL/MV-Verhältnis und das Verhältnis der Protokoll-Einnahmen gewinnen an Anerkennung.
Im Jahr 2025 wird erwartet, dass Liquiditäts-Hedgefonds besser abschneiden als Risikokapitalfonds, indem sie ihre wertbasierten Strategien in Bullen- und Bärenmärkten nutzen. Mindestens fünf große makroökonomische oder Long-Short-Hedgefonds könnten in diese Branche eintreten, während führende Investmentbanken voraussichtlich offiziell digitale Vermögenswerte abdecken werden.
Der Aufstieg von Krypto-Indizes: Das Handelsvolumen von Indizes wird in die Top fünf einsteigen
Da Kryptowährungen eine Mainstream-Anlageklasse werden, beginnen normale Investoren, die Bedeutung der Integration in ihr Portfolio zu erkennen, und die Nachfrage nach vereinfachten und diversifizierten Anlagemöglichkeiten wächst stetig. Diese Veränderung zeigt Parallelen zur Entwicklung des traditionellen Aktienmarktes, ähnlich wie Investoren von der Auswahl einzelner Aktien zu Indexkäufen des S&P 500 übergegangen sind, so durchläuft auch der Krypto-Markt eine ähnliche Evolution.
In der traditionellen Finanzwelt machen ETFs derzeit 13 % des gesamten US-Aktienvermögens aus. Kryptowährungen werden voraussichtlich einen ähnlichen Weg einschlagen, und Indexprodukte werden Portfolios über verschiedene Branchen oder Themen hinweg bieten.
Derzeit entwickeln Projekte einzigartige Anwendungsfälle und Verhaltensmuster, wobei die Leistungen verschiedener Branchen von einzigartigen Fundamentaldaten geprägt werden und nicht länger nur den Preisbewegungen von Bitcoin folgen. Es wird erwartet, dass Indizes zu den Hauptprodukten der wichtigsten Börsen werden, wobei ähnliche Krypto-Äquivalente zu $SPDR-Produkten (wie Coinbase 50 Index) entstehen könnten, die während der Handelsvolumen-Rankings weiterhin in den Top fünf positioniert sind.
Grafikquelle: MarketVector, CoinMetrics und Coinbase
Zweite Phase des Bullenmarktes
Solana wird 1.000 USD erreichen.
Der Weg zu 1.000 USD für Solana basiert auf seiner Transformation von einer leistungsstarken Blockchain zu einem tief institutionalisierten Ökosystem. Der Anstieg der institutionellen Akzeptanz in Verbindung mit der Kapitalbeschaffung von 173 Millionen USD im dritten Quartal 2024 spiegelt wider, dass die Plattform an einem entscheidenden Schnittpunkt zwischen technischer Exzellenz und institutioneller Einbettung angekommen ist.
Die Netzwerkaktivität zeigt ein beispielloses Wachstum; Solana macht mehr als 50 % des täglichen Handelsvolumens aller Chains aus, und die Aktivität wächst im Vergleich zum Vorjahr um 1.900 %. Dieses explosive Wachstum reflektiert die tiefere Wahrheit des Erfolgs des Netzwerks – wie von Placeholder's Mario Laul diskutiert, hängt der Erfolg eines Netzwerks nicht nur von der Technologie ab, sondern auch von der Institutionalität, die durch professionelle Infrastruktur und Netzwerkeffekte von Entwicklern erreicht wird. Solanas Differenzierung beruht auf seiner einzigartigen kulturellen Philosophie: die Priorität auf schnelle Innovation statt theoretische Perfektion zu legen, was einen krassen Gegensatz zur forschungsorientierten Herangehensweise von Ethereum bildet.
Technisch gesehen verfolgt Anatoly die Vision einer globalen Zustandsmaschine mit 120 Millisekunden Blockzeit, während die Netzarchitektur von Natur aus für Rollup-Funktionen geeignet ist, was die Grundlage für eine noch nie dagewesene Skalierbarkeit schafft. Der bald erscheinende Firedancer-Client hat das Ziel, 1.000.000 Transaktionen pro Sekunde zu erreichen, was diesen pragmatischen Fortschritt weiter verdeutlicht.
Im nächsten Jahr werden 1,93 % der Token auf den Markt kommen, mit einer geschätzten Marktkapitalisierung von 485,93 Milliarden USD bei einem Preis von 1.000 USD – dies liegt im Bereich der historischen Präzedenzfälle von Ethereum. Diese Kombination aus kulturellem Differenzierungsmerkmal, institutioneller Akzeptanz, technologischem Fortschritt und günstiger Token-Ökonomie schafft überzeugende Gründe für den Anstieg von $SOL.
Grafikquelle: Crypto via TradingView
Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen wird 7,5 Billionen USD erreichen.
Der Krypto-Markt 2024 bleibt bitcoin-dominant. Institutionelles Kapital fließt weiterhin über ETFs, während der institutionelle Prozess von Bitcoin sich vertieft und die positiven Auswirkungen einer möglichen Trump-Wahl dazu führen, dass diese Krypto-Ikone die meisten Altcoins weiterhin übertrifft.
Wenn Bitcoin 150.000 USD erreicht und 60 % seines Marktwerts beibehält, wird die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen 7,49 Billionen USD erreichen, was mehr als das 2,5-fache des letzten Höchststandes (November 2021, 2,9 Billionen USD) ist.
Grafikquelle: BTC Supply
Grafikquelle: Presto Research
Die Amtszeit von Präsident Trump wird ein entscheidender Faktor für die Dauer dieses Bullenmarktes sein. Der Markt hat zwei mögliche Entwicklungspfade:
In einem optimistischen Szenario wird Trump wirtschaftswachstumsfördernde Politiken umsetzen, die Regulierung lockern und niedrige Zölle sowie eine offene Einwanderungspolitik beibehalten. In diesem Fall könnte dies zu steigenden realen Zinsen, einer starken USD und einem Anstieg der Aktienmärkte führen, während der Goldpreis unter Druck geraten könnte.
In einem pessimistischen Szenario könnte ein Handelskrieg ausbrechen, wobei 60 % Zölle auf China erhoben werden und weltweit Zölle von 10-20 % eingeführt werden, während die Einwanderungspolitik strenger wird. Dies würde wahrscheinlich den Federal Reserve dazu veranlassen, die Zinsen zu senken, wobei der USD zunächst stark und dann schwach werden könnte, während die Aktienmärkte sich anpassen und Gold stärker wird.
Unabhängig von den Umständen gibt es positive Faktoren für Kryptowährungen:
In einem optimistischen Umfeld könnte Bitcoin mit risikobehafteten Anlagen synchron steigen;
In einem pessimistischen Umfeld könnte Bitcoin positiv mit Gold korrelieren und negativ mit dem USD.
Angesichts von Trumps Kabinettswahlen und der allgemeinen politischen Ausrichtung ist die Marktumgebung wahrscheinlicher in Richtung eines optimistischen Pfades, was den risikobehafteten Kryptovermögenswerten zugute kommen wird.
Grafikquelle: CryptoCap und Presto Research via TradingView
NFT-Rückschlag 2025: Das monatliche Handelsvolumen wird 2 Milliarden USD erreichen
Aktuell erreicht Bitcoin historische Höchststände, aber die Marktstimmung scheint sich von früheren Zeiten zu unterscheiden. Der magische Moment des „Wachstums“ im Bullenmarkt ist noch nicht gekommen, was der Grund für die optimistische Haltung gegenüber NFTs im Jahr 2025 ist. Der Markt tritt derzeit in eine Reifephase ein, und historische Erfahrungen zeigen, dass dies oft die Phase mit dem größten kulturellen Innovationspotenzial ist.
Aktuelle Daten unterstützen das Potenzial dieser kulturellen Wiederbelebung. Die NFT-Verkäufe erreichten im November 2024 562 Millionen USD, was einem Wachstum von 57,8 % im Vergleich zum Vormonat entspricht. Die anhaltende Entwicklung der NFT-Subkultur und ihr Einfluss auf die breitere Krypto-Kultur, einschließlich einzigartiger künstlerischer Bewegungen von Trash-Art bis zu generativer Kunst, spiegeln ein zunehmend reifes Ökosystem wider.
Grafikquelle: cryptoslam.io
Die Akzeptanz von NFTs durch Mainstream-Marken wie Nike und Sony ist nicht nur eine Frage der Unternehmensakzeptanz, sondern auch eine Legitimierung dieser digitalen Subkulturen. Es wird erwartet, dass das monatliche Handelsvolumen von NFTs irgendwann im Jahr 2025 2 Milliarden USD übersteigt (2021 betrug der monatliche Durchschnitt 2,056 Milliarden USD).
Fokus auf Fundamentaldaten
Ethereum-Rückschlag: Das Verhältnis von Ether zu Bitcoin wird auf 0,05 zurückkehren.
In der zweiten Hälfte des Jahres 2024 wird Ethereum eines der umstrittensten Themen in der Krypto-Industrie sein. Während Monolith-Blockchains wie Solana durch „Bequemlichkeit und Geschwindigkeit“ erheblich gewachsen sind, sieht sich Ethereum nach wie vor zahlreichen Herausforderungen gegenüber:
L2-Netzwerke fehlen ausgefeilte Nachweissysteme.
Benutzererfahrungsprobleme aufgrund der Fragmentierung von Vermögenswerten.
Unzureichende Kohärenz der Erzählungen.
Diese Faktoren haben dazu geführt, dass das Verhältnis von Ether zu Bitcoin seit 2021 auf ein neues Tief gefallen ist.
Grafikquelle: TradingView
Trotz der Herausforderungen bleibt Ethereum 2025 und darüber hinaus ein genauer Blick wert. Es wird erwartet, dass Bitcoin 120.000 USD erreicht und Ethereum auf 6.000 USD steigt, wodurch das Verhältnis von Ether zu Bitcoin möglicherweise wieder auf 0,05 zurückkehrt. Zwei wichtige Upgrades sind von Bedeutung:
1. L2-Netzwerke entfragementieren (ERC-7683 und EIP-7702)
In den letzten Jahren haben die L2-Lösungen von Ethereum zwar das Skalierungsproblem gelöst, aber auch Fragmentierung in der Ökologie verursacht, da die verschiedenen L2-Netzwerke eigenständige Ökosysteme bilden, was die Interoperabilität erschwert. Die neuen Upgrades werden Folgendes umfassen:
ERC-7683 standardisierte Absichten: Ermöglicht es Benutzern, die gewünschten Operationen zu deklarieren, ohne sich um die spezifischen Details des L2-Netzwerks kümmern zu müssen
EIP-7702 Kontenabstraktion: Ermöglicht externen Konten (EOAs), vorübergehend als Smart-Contract-Wallets zu fungieren
Nahtlose Interoperabilität zwischen Chains: Benutzer können Cross-Chain-Token-Swaps, Asset-Transfers und Governance-Votings in einem Schritt durchführen
2. Beam Chain Roadmap-Optimierung
Der von Justin Drake von der Ethereum Foundation auf der Devcon 7 vorgestellte Beam Chain-Roadmap enthält langfristige Pläne bis 2029, die 9 Hauptupgrades in drei Kategorien umfassen: Blockproduktion, Staking und Kryptographie.
Die endgültige Bestätigungszeit wird von 15 Minuten auf 36 Sekunden (3-Slot-Finalität) verkürzt.
Die Blockzeit wird von 12 Sekunden auf 4 Sekunden reduziert.
Die Mindestanforderung für Staking wird von 32 Ether auf 1 Ether gesenkt.
Laut den derzeit verfügbaren Informationen wird erwartet, dass die Updates zur Entfragementierung von L2 Anfang 2025 eingeführt werden, während der Zeitplan für die Beam Chain-Roadmap noch nicht festgelegt ist. Besonders wichtig ist, dass der Kernvorschlag der Beam Chain-Roadmap die grundlegende Veränderung des kritischen Mechanismus der Ethereum-Konsensschicht betrifft, und diese Updates könnten mehr als 1-2 Jahre in Anspruch nehmen.
Beobachtungen zu DAG-basierten Blockchains ($SUI, $APTOS, $HBAR, $FTM)
Grafikquelle: Presto Research
Traditionelle Blockchains sind wie eine Einbahnstraße, bei der alle Transaktionen warten müssen, um nacheinander durchzukommen. Im Gegensatz dazu funktioniert die DAG-Technologie (Directed Acyclic Graph) wie ein komplexes Straßennetz, das mehrere Fahrspuren gleichzeitig erlaubt. Dieses Design ermöglicht einen qualitativen Sprung in der Effizienz der Transaktionsverarbeitung und stellt eine bedeutende Evolution der Blockchain-Technologie dar.
Obwohl das frühe DAG-Projekt IOTA diese Technologie revolutionär in die Krypto-Welt einführte, gibt es, ähnlich wie beim ersten iPhone, zahlreiche inhärente Einschränkungen. Wenn das Netzwerk nicht genügend Transaktionsvolumen hat, sinkt die Leistung, und es benötigt einen zentralisierten Koordinator, um „Wache zu halten“, was letztendlich sein Wachstum einschränkte.
Das Erscheinen von Sui hat der DAG-Technologie neues Leben eingehaucht. Es hat die Vorteile der traditionellen Blockchain nicht vollständig aufgegeben, sondern geschickt DAG in den Konsensmechanismus integriert. Durch das innovative Mysticeti-Konsensprotokoll können Validatoren Blöcke parallel bearbeiten, wodurch Dezentralisierung und Sicherheit gewährleistet werden, während die Netzwerkleistung erheblich gesteigert wird. Es ist wie die perfekte Kombination von Elektromotoren mit traditioneller Automobiltechnik von Tesla.
Die technologischen Innovationen von Sui wurden schnell vom Markt anerkannt. Seit September 2024 ist der Preis von Sui um über 300 % gestiegen und hat mit einem TVL von 1,6 Milliarden USD den dritten Platz unter den nicht-EVM-Blockchains erreicht. Selbst nach einer massiven Entsperrung Ende 2024 zeigt Sui weiterhin starke Resilienz. Ausblick auf 2025: Mit einer signifikanten Verringerung des Entsperrungsdrucks wird die Entwicklungsprognose von Sui noch vielversprechender.
Nicht nur Sui, sondern der gesamte DAG-Sektor zeigt ein blühendes Wachstum. Auch Aptos, das ebenfalls die DAG-Technologie nutzt, hat sich auf den vierten Platz unter den nicht-EVM-Blockchains mit einem TVL von 1,13 Milliarden USD hochgearbeitet. $IOTA, $HBAR, $FTM und andere DAG-Projekte haben seit September 2024 ebenfalls mindestens 100 % Zuwachs erzielt.
Mit der fortschreitenden Reifung der Technologie beweisen DAG-Projekte ihre Eignung als die besten Lösungen für großflächige Anwendungen. Bis 2025 wird erwartet, dass der Gesamt-TVL der wichtigsten DAG-Projekte von derzeit 3,1 Milliarden USD auf 5-6 Milliarden USD wachsen wird, was mehr als der Hälfte des aktuellen TVL von Solana entspricht.
Grafikquelle: Presto Research
Das goldene Zeitalter On-Chain
Der Goldrausch von DEX: Das Verhältnis des Handelsvolumens von Spot-DEX zu CEX wird 20 % überschreiten, und das Verhältnis des Handelsvolumens von perpetual contract DEX zu CEX wird 10 % überschreiten.
Obwohl CEX wie Binance und Coinbase nach wie vor die Haupt-Handelsplattformen für die meisten Investoren sind, steigt der Anteil des Handelsvolumens von DEX im Vergleich zu CEX allmählich an, während sich der Bullenmarkt entfaltet. Dieser Trend wird voraussichtlich im nächsten Jahr beschleunigt, wobei das Verhältnis des Spot-Handelsvolumens möglicherweise 20 % übersteigt und das Verhältnis des perpetual contract Handelsvolumens 10 % überschreiten könnte.
Grafikquelle: Presto Research
Drei Faktoren treiben diese Veränderung voran:
Zunächst wird das regulatorische Umfeld unter der neuen Trump-Regierung freundlicher gegenüber DeFi, was die DeFi-Landschaft erweitern und die Erkundung von weniger regulierten und tokenisierten Wertschöpfungsmöglichkeiten fördern wird. Dies wird die Nachfrage nach DeFi-Token steigern und einen positiven Kreislauf für das gesamte On-Chain-Ökosystem schaffen.
Zweitens haben sich die Benutzererfahrungen in mehreren Bereichen wie Wallets, Handelsoberflächen und Handelsbots erheblich verbessert. Nach dem Zusammenbruch von FTX sind Trader empfindlicher auf das Gegenparteirisiko geworden, was die On-Chain-Aktivitäten beliebter gemacht hat. Phantom hat in diesem Jahr mehrfach die Top-Anwendungen erreicht, was darauf hinweist, dass die Benutzererfahrung und Verbreitung im On-Chain-Bereich ein noch nie dagewesenes Niveau erreicht haben.
Drittens wird der Listing von hochbewerteten Token auf CEX dazu führen, dass mehr Investoren sich On-Chain zuwenden. Mit dem Wachstum der Krypto-Industrie auf Billionen-Dollar-Niveau wird die Emission neuer Token zu Hunderten von Millionen oder Milliarden Dollar an Wert immer üblicher. Investoren erkennen zunehmend, dass die Ära, in der Token auf CEX gehalten werden, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, vorbei ist, und die lukrativsten Möglichkeiten sich On-Chain befinden.
Obwohl es nach wie vor gewisse Hürden für On-Chain-Transaktionen und Selbstverwahrung gibt, wird die FOMO-Stimmung im Bullenmarkt mehr Benutzer dazu bringen, die On-Chain-Wirtschaft zu umarmen. Diese „Goldgräberstimmung“ wird nicht nur zu einem Anstieg der Benutzerzahlen führen, sondern auch die gesamte Blockchain-Industrie in Richtung eines offenen, vertrauensfreien Wirtschaftssystems vorantreiben.
Digitale Gold übertrifft Gold: Der Wert des Bitcoin-Ökosystems wird 1 % des Bitcoin-Netzwerks übersteigen.
Nach mehreren Zyklen wird Bitcoin zunehmend als digitales Gold und Wertaufbewahrungsmittel von der Öffentlichkeit akzeptiert. Seit 2023 sind zahlreiche Protokolle entstanden, um das volle Potenzial von Bitcoin als digitalem Gold freizusetzen. Native Bitcoin-Protokolle wie Ordinals und Runes haben Bitcoin zur Basis für native DeFi gemacht, indem sie Token und NFTs direkt auf ihrer Blockchain prägen. Darüber hinaus beginnen verschiedene L2-Lösungen und Re-Staking-Protokolle, Bitcoin zur Erzielung von Erträgen zu nutzen.
Grafikquelle: Presto Research
Seit der Einführung des Ordinals-Protokolls im Jahr 2023 sind die Transaktionsgebühren im Bitcoin-Netzwerk auf historische Höchststände gestiegen. Doch kurz vor der bevorstehenden neuen Bullenmarkt-Phase sind die Transaktionsgebühren wieder auf ein normales Niveau zurückgekehrt, was darauf hindeutet, dass die On-Chain-Nachfrage von Bitcoin noch nicht vollständig freigesetzt wurde. Gemäß den Marktregeln ist es wahrscheinlich, dass die On-Chain-Nutzung und die Transaktionsgebühren von Bitcoin im Jahr 2025, wenn der Bullenmarkt wie erwartet eintritt, historische Höchststände erreichen werden.
Obwohl die meisten Bitcoin-Halter Stabilität bevorzugen, besteht stets eine Nachfrage nach Renditen von Bitcoin. Die aktuellen Daten belegen dies:
Bitcoin belegt den sechsten Platz im Gesamtwert des TVL aller öffentlichen Blockchains, etwa 3,8 Milliarden USD von Bitcoin werden zur Ertragserzeugung verwendet
Zusätzlich zum Gesamtwert von Ordinals und Runes hat die gesamte Bitcoin-Chain-Ökosystemgröße 7 Milliarden USD erreicht
Unter Berücksichtigung der Position von Bitcoin als 2 Billionen USD Vermögenswert würde 1 % seines Angebots über 20 Milliarden USD in das Ökosystem einbringen.
Grafikquelle: Presto Research
Rückkehr der EVM-Ära: Neue alternative EVM L1 wird eine Marktkapitalisierung von über 20 Milliarden USD und einen TVL von über 10 Milliarden USD erreichen.
Im Jahr 2024 wird das On-Chain-Wachstum hauptsächlich in nicht-EVM-Ökosystemen, insbesondere Solana und Sui, stattfinden:
Das On-Chain-Handelsvolumen von Solana übersteigt das gesamte Handelsvolumen von Ethereum und allen seinen L2-Netzwerken
Die Entwicklung von Sui übertrifft die meisten Ethereum L2-Lösungen
Die Marktanteile des EVM-Ökosystems ohne das Ethereum-Hauptnetz haben einen deutlichen Rückgang im TVL (Total Value Locked) erfahren.
Es wird erwartet, dass sich dieser Trend 2025 umkehren wird:
Neue alternative EVM L1-Blockchains werden voraussichtlich eine Marktkapitalisierung von 20 Milliarden USD erreichen
TVL wird voraussichtlich 10 Milliarden USD erreichen
Dieses Ziel wurde 2021 bereits von Avalanche erreicht
Obwohl Netzwerke wie Solana und Sui erheblich gewachsen sind, hat das EVM-Ökosystem nach wie vor eine unvergleichliche Tiefe. Es hat die größte Benutzer- und Entwicklerbasis, die Liquidität ist unübertroffen, der TVL beträgt 165 Milliarden USD, was das Vierfache aller anderen Ökosysteme ist. Diese hauptsächlich in Ether gehaltene immense Liquidität blieb während des Meme-Hype von Solana 2024 zurückhaltend. Das wachsende Interesse an EVM-basierten Protokollen wie Hyperliquid, Ethena und Virtuals deutet jedoch auf bestehende Nachfrage hin.
Grafikquelle: Presto Research
Grafikquelle: Presto Research
Diese Prognose ist nicht pessimistisch gegenüber Solana oder Sui, sondern optimistisch hinsichtlich der Entwicklung von EVM-Netzwerken. EVM-Netzwerke haben folgende Vorteile:
Technologischer Vorteil
Bequemerer Cross-Chain-Transfer
Einfachere DApp-Bereitstellung
Bessere Wallet-Kompatibilität
Benutzerbasis
Solana (insbesondere Phantom-Wallet) hat bemerkenswerte Erfolge bei der Gewinnung neuer Benutzer erzielt.
Jupiter hat täglich über 500.000 aktive Händler.
Selbst wenn nur 10 % der Benutzer auf On-Chain-DeFi umsteigen, wird dies die Vitalität und Liquidität des Ökosystems erheblich steigern.
Das Wachstum wird voraussichtlich hauptsächlich in EVM-kompatiblen L1-Netzwerken und nicht in L2-Netzwerken konzentriert sein:
Herausforderungen für L2-Netzwerke: Die meisten L2-Netzwerke haben Schwierigkeiten, wirksame Anziehungskraft zu gewinnen, die Benutzerakzeptanz liegt unter den Erwartungen
Vorteile von L1-Netzwerken: Anziehung von Benutzern und Liquidität durch den Wohlstandseffekt nativer Token, die Erfolge von BSC, Avalanche, Fantom usw. im Jahr 2021 belegen dies
Potentielle alternative EVM L1s in diesem Zyklus sind: Hyperliquid, Monad und Berachain.
Fazit
Die Welt der Kryptowährungen ist wie der weite Sternenhimmel, vielfältig und komplex. Selbst die umfassendsten Forschungsberichte können diese blühende neue Welt nicht vollständig abbilden. Diese Studie konzentriert sich auf die Sektoren mit dem größten Potenzial für reale Anwendungen und versucht zu zeigen, wie Krypto-Technologie die Fesseln der spekulativen Blase durchbrechen und tatsächlich der realen Welt dienen kann.
Dennoch schläft die Innovation in der Krypto-Industrie nicht. Experimentelle Sektoren wie Blockchain-Spiele (GameFi), dezentrale physische Infrastruktur-Netzwerke (DePIN) und dezentrale soziale Netzwerke (DeSoc) sind zwar noch nicht ausgereift, bergen jedoch das Potenzial für bahnbrechende Innovationen. Diese aufstrebenden Sektoren haben möglicherweise noch keinen klaren Weg zur breiten Akzeptanz gefunden, aber ihr revolutionäres Potenzial sollte nicht unterschätzt werden.
Ausblick auf 2025: Die Krypto-Industrie wird unter klareren regulatorischen Rahmenbedingungen weiter wachsen. Neue Ideen werden ständig auftauchen, neue Trends werden sich weiter entwickeln. In diesem lautstarken Markt ist es entscheidend, eine bescheidene und offene Haltung zu bewahren und gleichzeitig agil und fokussiert zu bleiben. Durch den Nebel hindurch nach Wahrheit zu suchen ist der Schlüssel, um in dieser digitalen Revolution die Initiative zu ergreifen.
 
[Haftungsausschluss] Der Markt birgt Risiken, Investitionen sollten mit Bedacht erfolgen. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Benutzer sollten prüfen, ob die Meinungen, Ansichten oder Schlussfolgerungen in diesem Artikel ihren spezifischen Umständen entsprechen. Bei Investitionen erfolgt dies auf eigenes Risiko.
Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von PANews veröffentlicht.
Ursprünglicher Autor: Presto Research
„Presto 2025 Krypto-Prognose: Bitcoin wird auf 210.000 Dollar steigen! Das Handelsvolumen von DEX wird CEX überholen“ wurde erstmals in „Krypto-Stadt“ veröffentlicht.