Meinung von: Irina Heaver, Bitcoin- und Krypto-Anwältin
2024 wird als eine der umwälzendsten Perioden in der globalen Krypto-Regulierungslandschaft in Erinnerung bleiben. Da Krypto-Assets weiterhin im Mainstream der Finanzwelt Fuß fassen, ergreifen politische Entscheidungsträger weltweit umfassende Regeln.
Von der Zusage des designierten US-Präsidenten, eine strategische Bitcoin-Reserve (BTC) zu schaffen, bis hin zur strengen MiCA-Richtlinie der Europäischen Union über Märkte für Kryptowerte – die Botschaft der Regulierungsbehörden ist klar: Wir sind von der Regierung und wir sind hier, um bei der Regulierung zu helfen!
Für die Vereinigten Arabischen Emirate war das Jahr 2024 ein wichtiger Meilenstein. Das Land, das mittlerweile fünf Regulierungsbehörden für die Anbieter virtueller Vermögenswertdienstleister (VASPs) hat, führte eine Reihe von Gesetzen, Lizenzierungsrahmen und Steuerbefreiungen ein.
Zunächst eine globale Perspektive
Der Plan des designierten Präsidenten Donald Trump, in den Vereinigten Staaten eine strategische Bitcoin-Reserve anzulegen, hat Begeisterung und Debatten ausgelöst. Gerüchten zufolge wollen inzwischen sechs weitere internationale Regierungen den USA nacheifern, darunter Russland, Japan und Thailand. Ein solch mutiger Schritt signalisiert, dass hochrangige Regierungen Bitcoin inzwischen als strategische Bestände und nicht als Randexperimente betrachten.
Auf der anderen Seite des Atlantiks zwang die MiCA-Verordnung der EU die Kryptobörsen dazu, die Vorschriften zu übererfüllen, indem sie nicht konforme Stablecoins vor Ablauf der regulatorischen Fristen aus der Notierung nahmen, wodurch USDt (USDT) effektiv von einem der Märkte verdrängt wurde, die manche als weniger relevant betrachten. Tether schien keine Tränen zu vergießen. Trotz der Umstrukturierung der EU-Regulierung konnte das Unternehmen seinen Marktanteil weiter ausbauen.
Die regulatorische Landschaft der VAE
In den VAE mangelt es nicht an Regulierungsbehörden, die den Kryptosektor prägen. Da Unternehmen, die virtuelle Vermögensdienstleistungen suchen, nun fünf Regulierungsbehörden zur Verfügung stehen, können sich Unternehmen an das für ihre Angebote am besten geeignete Rechtsumfeld anpassen. Die in den VAE verfügbare Regulierungsarbitrage ist ein Feature, kein Fehler, aber dieses Feature muss intelligent gesteuert werden, wobei die übergeordneten Bundesvorschriften zu berücksichtigen sind.
Ein Höhepunkt des Jahres war, als die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate (CBUAE) im Juni 2024 mit Rundschreiben Nr. 2/2024 die Payment Token Services Regulation einführte, die die Ausgabe von Stablecoins regelt. Darüber hinaus dürfen Unternehmen in den Vereinigten Arabischen Emiraten nach einer 12-monatigen Schonfrist nur noch Kryptozahlungen in Dirham-gestützten Stablecoins akzeptieren, die von von der CBUAE zugelassenen Unternehmen ausgegeben werden.
In ähnlicher Weise hat der Abu Dhabi Global Market (ADGM) einen Regulierungsrahmen speziell für Stablecoins oder „Fiat-referenzierte Token“ eingeführt. Nach diesen Regeln müssen die Emittenten ihre Token vollständig mit Reserven unterlegen, eine starke Governance aufrechterhalten und strenge Transparenz gewährleisten.
Aktuell: Krypto-Trends prägen die Blockchain-Zukunft im Nahen Osten
In der Zwischenzeit sah eine Steuerentwicklung der Federal Tax Authority vor, dass alle Kryptowährungstransaktionen ab dem 15. November 2024 rückwirkend zum 1. Januar 2018 von der Mehrwertsteuer befreit sind. Diese Steuererleichterung ist nur für diejenigen relevant, die viele Transaktionen an zentralisierten Börsen in den VAE tätigen und Mehrwertsteuer auf Börsengebühren zahlen müssen. Ignorieren Sie daher bitte die übertriebenen, irreführenden Tweets, in denen behauptet wird, die VAE hätten alle virtuellen Vermögenswerte von der Steuer befreit. Das ist nicht der Fall.
Das Dubai International Financial Centre (DIFC) hat das Digital Assets Law Nr. 2 von 2024 erlassen. Digitale Vermögenswerte werden nach den Grundsätzen des englischen Common Law als Eigentum anerkannt und Token somit als materielles Eigentum behandelt.
Meilensteine des Gerichts und Fehlinterpretationen durch die Medien
In einer bemerkenswerten Gerichtsentscheidung bestätigte das Gericht in Dubai einen Arbeitsvertrag, der vorsah, dass der Bonus eines Mitarbeiters in den firmeneigenen Krypto-Tokens ausgezahlt werden kann, zusätzlich zu anderen typischen Boni, die Mitarbeiter in den VAE erhalten, wie etwa einer Jahreskarte für den Heimflug oder einem Schulzuschuss für Kinder.
Während einige internationale Medien berichteten, dass Gehälter nun vollständig in Bitcoin und Kryptowährungen ausgezahlt werden könnten, sind solche Interpretationen eine Fehlinterpretation des Urteils. Das Urteil definierte das Lohnrecht nicht neu; es erkannte lediglich Krypto-Token als gültige Form der Bonuszahlung innerhalb eines bestimmten Arbeitsvertrags an.
Wie immer wird die Öffentlichkeit dringend gebeten, sich für genaue Informationen auf offizielle Regierungsquellen zu verlassen und nicht auf sensationsheischende Social-Media-Beiträge.
Verschärfung der Marketingrichtlinien
Im Marketingbereich hat die Virtual Assets Regulatory Authority strengere Regeln eingeführt, die in den gesamten VAE gelten, nicht nur im Emirat Dubai. Influencer und Unternehmen, die für digitale Vermögenswerte werben, müssen nun klare Risikowarnungen abgeben, keine Renditegarantien geben und in einem lizenzierten Rahmen agieren.
Auch die Marketingmaßnahmen bei Veranstaltungen werden verschärft. Verstöße können mit Geldstrafen von bis zu 10 Millionen Dirham, also mehr als 2 Millionen Dollar, geahndet werden. Diese Maßnahme wurde in enger Zusammenarbeit mit der staatlichen Wertpapier- und Rohstoffaufsichtsbehörde (SCA) umgesetzt und veranschaulicht das kohärente Regulierungsökosystem, das die VAE aufbauen.
Lizenzen, Kooperationen und Markteinsteiger
Die regulatorische Klarheit hat eine Anziehungskraft und zog 2024 bedeutende Marktteilnehmer in die VAE. Schwergewichte wie Binance, Crypto.com, OKX und Bybit erhielten VASP-Lizenzen und erweiterten damit das Angebot an verfügbaren Dienstleistungen, von Börsen und Kreditvergabe bis hin zum Derivatehandel.
Ripple erhielt die grundsätzliche Genehmigung der Dubai Financial Services Authority im DIFC. In der Zwischenzeit haben in der ADGM namhafte Unternehmen wie Blockdaemon, Circle, Paxos und eToro bedeutende Expansionen oder Standortverlagerungen vorgenommen, angezogen von der Klarheit und dem wirtschaftsfreundlichen Klima der Region. Tethers USDt wurde in der ADGM als akzeptiertes Token aufgeführt.
Das DMCC Crypto Center in Dubai begrüßte viele Neuzugänge, die ihren Hauptsitz in das aktivste Krypto-Ökosystem der Region verlegten.
Blick in die Zukunft
Gegen Ende des Jahres 2024 wird die Zukunft immer deutlicher. In den USA richten sich alle Augen auf die kommende strategische Bitcoin-Reserve. Europas MiCA-Rahmen könnte sich weiter verschärfen und mehr Unternehmen aus der EU verdrängen.
In den VAE geht der Trend zu strengeren Regeln für die Ausgabe von Token, Stablecoins und dezentralen Finanzplattformen. Trotz strengerer Vorschriften wird jedoch erwartet, dass die VAE noch mehr globale Akteure anziehen werden.
Schnall dich an … nein, besorge dir einen Anwalt für 2025. Erwarte strengere Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche, eine besser definierte Stablecoin-Governance und eine stärkere grenzüberschreitende Regulierungszusammenarbeit.
Irina Heaver ist eine führende Bitcoin- und Krypto-Anwältin mit Sitz in den Vereinigten Arabischen Emiraten und der Schweiz, die weltweit für ihre umfassende Erfahrung und ihr technisches Fachwissen anerkannt ist. Sie hat einen juristischen Doktortitel von der Monash University und einen Master of Laws in internationalem Steuer- und Energierecht von der Melbourne University mit fortgeschrittenen Spezialisierungen in KI- und Blockchain-Technologien.
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