Dieser Leitfaden bietet eine Aufschlüsselung der Tokenomics in Krypto, um Ihnen zu helfen, zu verstehen, was Tokenomics ist, wie sie funktioniert und warum sie in der Welt der Kryptowährungen wichtig ist. Außerdem werden die Grundlagen effektiver Tokenomics für Kryptowährungen erläutert.

Auf öffentliche Blockchains kann jeder zugreifen, auch Kriminelle. Tokenomics trägt dazu bei, Vertrauen zu schaffen, indem es das Verhalten jedes Akteurs anpasst und Blockchain-Protokolle stärkt.

Wenn eine Blockchain eine Zunahme des positiven Verhaltens ihrer Community erfährt, wird dies wahrscheinlich den Wert des Krypto-Assets steigern und die Teilnehmer dazu motivieren, gute Akteure zu werden.

Krypto-Token erklärt

Bevor wir uns mit der Tokenomik befassen, müssen Sie verstehen, was Token im Kryptoraum bedeuten.

Kryptowährungen und Token, die auf Blockchains laufen, basieren auf vorab festgelegten, algorithmisch generierten Ausgabeplänen. Dies bedeutet, dass Menschen genau vorhersagen können, wie viele Münzen an einem bestimmten Datum verfügbar sein werden.

Obwohl sich bei einigen Krypto-Assets die Ausgabepläne ändern können, ist dieser Prozess in der Regel schwierig umzusetzen und erfordert die Zustimmung der Mehrheit der Teilnehmer einer bestimmten Blockchain. Dies bedeutet, dass die Tokenomics eines Krypto-Assets im Gegensatz zu von Regierungen geschaffenem Fiat-Geld unverändert und vorhersehbar bleiben. Je nach Bedeutung werden Token in folgende Typen eingeteilt:

  • Layer-1-Token : Diese Token sind nativ für eine bestimmte Blockchain und werden verwendet, um alle Aktivitäten auf der Blockchain voranzutreiben.        

  • Layer-2-Token: Layer-2-Token werden in dezentralen Anwendungen in bestimmten Blockchain-Netzwerken verwendet.

  • Sicherheitstoken : Dabei handelt es sich um einen Investitionsvertragstoken, der mehrere Anforderungen erfüllen muss, z. B. Geldanlage, Rentabilität und gegenseitiges Unternehmertum. Der Sicherheitstoken muss außerdem den Howey-Test bestehen;

  • Utility-Token: Utility-Token sind nützlich für die Finanzierung des Netzwerks und werden über ein Initial Coin Offering (ICO) ausgegeben.

  • Fungible Token : Fungible Token haben den gleichen Wert wie ihre Replikationsfunktion. Ein Beispiel für einen fungiblen Token ist der ETH-Token auf der Ethereum-Blockchain.

  • Non-Fungible Tokens (NFT): Diese Token haben nicht den gleichen Wert, was sie einzigartig macht. Sie werden bei der Tokenisierung digitaler Vermögenswerte verwendet, darunter Bilder, Sammlerstücke oder Kunstwerke.

Was ist Tokenomics?

Tokenomics ist eine Kombination aus den Wörtern „Token“ und „Ökonomie“. Die Idee der Tokenomics geriet 1972 ins Rampenlicht, als der Harvard-Psychologe BF Skinner die Idee erstmals vorschlug. Skinner glaubt, dass Token-Wirtschaftsmodelle dazu beitragen können, das Verhalten innerhalb eines bestimmten Systems anzupassen.

Im Kryptobereich ist Tokenomics ein Sammelbegriff, der die Ökonomie von Token beschreibt, indem er die Faktoren erklärt, die die Verwendung und den Wert eines Tokens beeinflussen. Zu diesen Faktoren gehören die Erstellung und Verteilung von Token, Angebot und Nachfrage, Anreizmechanismen und Brennpläne.

In Kryptokreisen ist eine gut konzipierte Tokenomics für den Erfolg einer Kryptowährung von entscheidender Bedeutung. Investoren und Stakeholder müssen die Tokenomics eines Projekts bewerten, um fundierte Entscheidungen treffen zu können, bevor sie teilnehmen. Ebenso müssen Gründungsmitglieder und Entwickler vor dem Start eines Kryptoprojekts sorgfältig die Tokenomics der Landeswährung abwägen, da dies zum Erfolg des Projekts und seiner Fähigkeit, Investitionen anzuziehen, beitragen kann.

Letztendlich werden Projekte mit guten Tokenomics wahrscheinlich länger überleben und eine bessere Leistung erbringen als Projekte, deren Token keine intelligenten, gut konzipierten Anreize enthalten. Eine starke Plattform wird im Laufe der Zeit wahrscheinlich eine höhere Nachfrage erzeugen, da neue Investoren Interesse an dem Projekt zeigen, was letztendlich den Wert des Tokens steigert.

Wie funktioniert Tokenomics?

Um besser zu erklären, was Tokenomics in Krypto ist, lassen Sie uns das Gesamtangebot an Bitcoin veranschaulichen. Der Gesamtvorrat an Bitcoin wird auf 21 Millionen Bitcoins geschätzt, die alle um das Jahr 2140 verfügbar sein werden. Bevor diese Zahl erreicht ist, wird sich die Zahl der neuen Münzen, die durch den Bitcoin-Mining-Prozess entstehen, etwa alle vier Jahre halbieren.

Dieser als Halbierung bezeichnete Prozess soll Knappheit erzeugen – ein Wirtschaftsprinzip, das Druck auf die Preise ausübt. Als Pionier der Kryptowährung sind der Ausgabeprozess und der Zeitplan von Bitcoin zur Grundlage für andere Kryptowährungen geworden.

Beispielsweise haben Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV) und ZCash (ZEC) ebenfalls einen Gesamtbestand von 21 Millionen Münzen. Andere Kryptowährungen wie Litecoin ( LTC ) nutzen das gleiche Framework, verfügen aber ebenfalls über ein größeres Gesamtangebot.

Andererseits funktionieren einige Kryptowährungen nach unterschiedlichen Zeitplänen. Beispielsweise verfügen Dogecoin und SHIB über einen unbegrenzten Vorrat an Token. Während Bitcoin ein deflationäres Angebot hat, hat Dogecoin ein inflationäres Angebot. Dogecoin-Befürworter wie Elon Musk glauben jedoch, dass die Tokenomics Dogecoin zu einer nutzbaren Währung machen. Musk argumentierte einmal, dass DOGE inflationär wirkte, aber das war nicht der Fall.

Zwischen diesen beiden Positionen liegen viele Münzen und viele Token, von denen einige auf der Ethereum-Blockchain laufen, wie zum Beispiel Tron ( TRX ), dessen Gesamtvorrat auf mehr als 100 Milliarden begrenzt ist. Auch bei Ethereum gibt es eine jährliche Höchstemission ohne maximale Angebotsgrenze.

Einige Krypto-Projekte erstellen auch Regeln, die es ihnen ermöglichen, in bestimmten Abständen eine bestimmte Anzahl an Coins oder Token zu „verbrennen“. Dieses Konzept bedeutet, dass die Münzen auf eine Wallet übertragen werden, wo niemand sie zurückerhalten kann. Brenntechniken werden verwendet, um das Angebot eines Vermögenswerts zu reduzieren, was dann die Nachfrage und den Preis dieses Vermögenswerts erhöhen kann.

Fitur inti Tokenomics

Die Struktur der Wirtschaft rund um eine Kryptomünze oder einen Krypto-Token wird wahrscheinlich die Anreize bestimmen, die Anleger dazu motivieren, sie zu kaufen und zu halten. Und jede Kryptowährung hat ihre eigene Geldpolitik, genau wie alle verschiedenen Fiat-Währungen.

In der Kryptoökonomie kann die Tokenomik dazu beitragen, zwei wichtige Dinge zu definieren: die Anreize, die bestimmen, wie Token verteilt werden, und den Nutzen des Tokens, der seine Nachfrage beeinflusst. In einer konventionellen Wirtschaft haben Angebot und Nachfrage einen großen Einfluss auf die Preise und das gleiche Prinzip gilt auch für die Kryptoökonomie, wo Projekte mit den richtigen Anreizen wahrscheinlich eine höhere Nachfrage haben werden.

Im Folgenden sind die Hauptvariablen aufgeführt, die die Tokenomik beeinflussen:

Bergbau und Abstecken

Basisschicht-Blockchains wie #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash oder BNB Chain nutzen Mining als zentralen Anreiz für Teilnehmerteams, die ein dezentrales Computernetzwerk nutzen, um Transaktionen zu überprüfen und neue Blöcke hinzuzufügen.

Nach erfolgreicher Validierung eines neuen Blocks werden die Teilnehmer für den Einsatz ihrer Rechenleistung und die Entdeckung des neuen Blocks mit neu geschürften Münzen belohnt. In ähnlicher Weise werden Teilnehmer bei Blockchains, die einen Proof-of-Stake (PoS)-Konsensmechanismus oder Layer-1-Blockchains verwenden, mit neuen Münzen belohnt, wenn sie einige ihrer Münzen in einem Smart Contract sperren.

Ergebnisse/Anreize

Diese #tokenomics -Funktion steht in engem Zusammenhang mit der dezentralen #Keuangan ( DeFi)-Plattform, die hohe Renditen bietet, um Investoren anzulocken und zum Kauf und Einsatz von Token zu motivieren. 

Token werden häufig in großen Pools von Kryptowährungen, sogenannten Liquiditätspools, eingesetzt, die eine Vielzahl von Plattformen unterstützen, darunter Krypto-Börsen und Kreditplattformen. Teilnehmer können Belohnungen in Form neuer Token erhalten.

Token verbrannt

Wie bereits erwähnt, entscheiden sich einige #blockchain oder Protokolle möglicherweise dafür, Token zu „verbrennen“, um die Anzahl der im Umlauf befindlichen Münzen zu reduzieren. Dies kann dazu beitragen, die Preise zu stützen, indem es zu einer Verknappung der verbleibenden Token führt. Beispielsweise führte Ethereum im August 2021 eine Praxis der Token-Verbrennung ein, bei der ein Teil seiner Token als Transaktionsgebühren verbrannt wurde.

Begrenzte und unbegrenzte Vorräte

Tokenomics erfasst den maximalen Vorrat an Token. Beispielsweise haben die Gründer von Bitcoin den Gesamtvorrat auf 21 Millionen Münzen begrenzt, und die letzten Münzen werden um das Jahr 2140 herum im Umlauf sein.

Andererseits gibt es bei Ethereum kein maximales Angebot, die jährliche Ausgabe ist jedoch begrenzt. NFTs verfügen auch über eigene Tokenomics, die die Knappheit regulieren. Einige Sammlungen produzieren beispielsweise möglicherweise nur einen NFT für ein Kunstwerk.

Token-Verteilung

Bei der Kryptowährungs-Tokenomik geht es auch um Token-Zuteilung und Sperrfristen, wie im Bild der Chainlink-Tokenomik (LINK) unten dargestellt. Diese Funktion beinhaltet eine detaillierte Verteilung von Token, wobei ein bestimmter Teil der Token für Entwickler oder Risikokapitalgeber reserviert ist. Die Tokenomics solcher Projekte besagen jedoch, dass reservierte Token erst nach einer bestimmten Zeit verkauft werden können.

Diese Regeln wirken sich letztendlich auf das Angebot an Kryptowährungen aus, die während eines bestimmten Zeitraums im Umlauf sind, und wirken sich somit auch auf deren Preis aus.

Aus den genannten Merkmalen wird deutlich, dass es bei der Tokenomik eines Krypto-Assets in erster Linie um die Verwaltung der Bereitstellung und Verteilung von Token geht. Dies beginnt damit, ob der Token inflationär oder deflationär ist. Inflationäre Token sind Token, deren Angebot mit der Zeit zunimmt, während deflationäre Token Token sind, deren Angebot mit der Zeit abnimmt.

Im Hinblick auf die Token-Inflation müssen Gründer einen praktischen Weg finden, durch ihren Transaktionsvalidierungsprozess neue Token in den Umlauf zu bringen. Beispielsweise dürften sich mehr Teilnehmer beteiligen, indem sie den Validatoren Anreize bieten, was letztendlich das Token-Angebot erhöhen kann.

Bei deflationären Krypto-Assets besteht das Problem darin, wie sie die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token verringern. Die meisten Kryptoprojekte erreichen dies durch das „Verbrennen“ von Token. Dies kann bedeuten, dass ein bestimmter Prozentsatz der von den Benutzern gezahlten Transaktionsgebühren verbrannt wird oder dass von jeder Transaktion eine Steuer erhoben und ein Teil davon verbrannt wird.

Wer entscheidet über die Kryptowährungs-Tokenomics?

Entscheidungen über Tokenomics, seine Funktionen und seine Funktionsweise liegen im alleinigen Ermessen des Krypto-Token-Entwicklers. Wie bereits in diesem Leitfaden erwähnt, dreht sich bei Tokenomics die folgenden Aspekte von Token:

  • Maximales Angebot;

  • Bergbau- oder Brennprozesse;

  • Transaktionsgebühren;

  • Anreize für Token-Inhaber.

Diese Entscheidungen werden auf Protokollebene getroffen, wo die Gründer die meisten Tokenomics im Computercode eines bestimmten Krypto-Assets versiegeln. Vor der Veröffentlichung der Kryptowährung haben die Entwickler und Gründer laut Whitepaper einen Überblick über die Tokenomics gegeben.

Ein Whitepaper ist ein umfassendes und detailliertes Dokument, das einen vorgeschlagenen Weg und Zeitplan für ein Krypto-Asset sowie die zugrunde liegende Technologie bietet.

Die Bedeutung der Tokenomics bei Kryptowährungsinvestitionen

In der Kryptowelt ist es für Investoren und Spekulanten wichtig, die Auswirkungen von Angebot und Nachfrage zu verstehen. Diese beiden Marktkräfte können die Marktpreise beeinflussen. Die Krypto-Tokenomik legt einen klaren Fahrplan für die Verwendung digitaler Währungen fest.

Außerdem wird geklärt, ob ein eindeutiger Zusammenhang zwischen der Nutzung der zu entwickelnden Plattform oder Dienstleistung und dem vorgeschlagenen digitalen Vermögenswert besteht. Diese Faktoren bestimmen gemeinsam, ob ein Vermögenswert weiterhin an Wert gewinnt. Bei der Entscheidung über die Tokenomics einer Kryptowährung sind folgende Fragen wichtig:

  • Wie viele Coins oder Tokens sind derzeit im Umlauf?

  • Wie viele Coins bzw. Token wird es in Zukunft geben und wann werden diese erstellt?

  • Wem gehören die Münzen?

  • Gibt es Münzen, die für die zukünftige Veröffentlichung an Entwickler reserviert sind?

  • Wie kann ich verlorene, verbrannte, gelöschte oder unbrauchbare Münzen abrechnen?

Letzte Gedanken

Tokenomics spielt eine wichtige Rolle in der Kryptowährungsdynamik und deckt fast alles ab, was mit Token zu tun hat. Sowohl erfahrene als auch potenzielle Anleger müssen vor der Teilnahme Zeit damit verbringen, die Token-Ökonomie eines Projekts zu studieren, um die finanziellen und Governance-Rechte zu verstehen, die sie durch den Kauf des Tokens erlangen können.

Ein angemessenes Verständnis der Tokenomics vermittelt Anlegern das Wissen und die Fähigkeiten, die sie zur Bewertung von Kryptoprojekten benötigen. Neben Projektdokumenten oder Whitepapers ist die Analyse der Tokenomics eines Tokens eine Möglichkeit, Einblick in dessen Angebot und Nachfrage zu gewinnen. 

Es kann Gründern auch dabei helfen, zu erfahren, wie ihr Team die Token-Nachfrage antreibt, um die Zukunftsaussichten zu analysieren und wie sie sich gegenüber dem US-Dollar, Bitcoin oder anderen Altcoins entwickeln werden.

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieser Website sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Investieren ist spekulativ. Wenn Sie investieren, ist Ihr Kapital gefährdet.