WisdomTree, einer der weltweit größten Manager von Exchange Traded Funds (ETF) mit einem Vermögen von 94 Milliarden US-Dollar, ist das erste Unternehmen, das Bitcoin in einen Rohstoff-ETF aufnimmt.
Der WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) konzentrierte seine Investitionen bisher auf nur vier Rohstoffsektoren: Energie, Landwirtschaft, Industriemetalle und Edelmetalle.
Allerdings akzeptiert der Fonds mittlerweile auch Bitcoin. Investiert wird allerdings nur in Bitcoin, also in 5 % des Fondsvermögens.
Der Fonds verfügt über ein Vermögen von rund 200 Millionen US-Dollar und 4 Millionen US-Dollar in Bitcoin. Damit ist er unseres Wissens der erste Rohstoff-ETF, der neben Kryptowährungen auch Vieh und Kupfer enthält.
Der Managed Futures Strategy Fund (WTMF) von WisdomTree umfasst jetzt Bitcoin. Dies ist ein diversifizierter Fonds, der in Aktien, Rohstoffe, Währungen und Zinssätze investiert und derzeit etwa 4 Millionen US-Dollar in Bitcoin hält.
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Anfang dieses Jahres nahm BlackRock Bitcoin in seinen Global Allocation Fund auf, Morgan Stanley in seinen Europe Opportunity Fund und Saba Capital in seinen Income & Opportunities Fund.
Diese Fonds spiegeln im Allgemeinen die globale Expansion wider und investieren mit dem Ziel der Diversifizierung in fast alles.
Allerdings ist die Einbeziehung von Bitcoin selbst in diese vielfältigen Fonds nach wie vor minimal, da die Fondsmanager gerade erst mit der Allokation begonnen haben und wissenschaftliche Untersuchungen darauf hinweisen, dass mindestens 1 % investiert werden muss.
Das Aufkommen von Rohstoff-ETFs lässt darauf schließen, dass der Markt für dieses passive Engagement viel größer ist; der Wert von Rohstoff-ETFs wird auf rund 200 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Bei 1 % entspricht das 2 Milliarden Dollar in Bitcoin. WisdomTree hat sich für 5 % entschieden, während die anderen oben genannten sich für 1 % entschieden haben. Das ist die Mitte zwischen den 1 %, die von der akademischen Forschung empfohlen wurden, als sie anfingen, sich mit der Funktion von Bitcoin bei risikobereinigten Renditen zu befassen, und den 10 %, die sie jetzt vorschlagen.
Bei 5 % kann Bitcoin allein aus Rohstoff-ETFs mit Zuflüssen von 10 Milliarden Dollar rechnen. Natürlich schrittweise, wobei WisdomTree Futures mit Barausgleich nutzt. Dort heißt es:
„Der Enhanced Commodity Strategy Fund („GCC“) und der Managed Futures Strategy Fund („WTMF“) investieren jeweils bis zu 5 % ihres Nettovermögens in Bitcoin-Futures-Kontrakte.
GCC und WTMF investieren nur in bar abgerechnete Bitcoin-Futures, die an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt werden, einer bei der Commodity Futures Trading Commission registrierten Terminbörse.“
Der Morgan Stanley Europe Opportunity Fund investiert in GBTC oder Spot-Bitcoin, während der BlackRock Global Fund in Cash-Futures investiert.
GBTC (Accredited Investors Limited) hat die Umwandlung in einen frei gehandelten Börsenfonds beantragt und BlackRock hat die Bereitstellung eines Bitcoin-Spot-ETF beantragt.
Daher warten einige Fondsmanager möglicherweise auf einen frei gehandelten Inhaberwert in Aktienform, bevor sie BTC in diversifizierten Fonds oder Rohstofffonds einsetzen.
Nicht zuletzt, weil die Bitcoin-Allokation in passiven Fonds ohnehin ein neuer Trend ist und wahrscheinlich in all jenen Fonds Einzug halten wird, bei denen Diversität oder Rohstoffe im Mittelpunkt stehen, wenn institutionelle Investoren auf die Bühne treten.
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Der Beitrag „WisdomTree fügt Bitcoin zum Rohstoff-ETF hinzu“ erschien zuerst auf BitcoinWorld.