Geschrieben von: Cyril
Zusammengestellt von: Shechao TechFlow
Nach unzähligen Stunden des Studiums von DeFi-Protokollen und der Analyse, warum die meisten Protokolle scheitern. Ich fühle mich gezwungen, Ihnen drei Hauptmängel mitzuteilen, die dazu führen, dass DeFi-Protokolle in diesem Zyklus scheitern:
Schlechtes Risikomanagement, unzureichende Einnahmen und übermäßiger Einsatz von Leverage in den meisten DeFi-Protokollen sind die Hauptgründe für den Zusammenbruch von DeFi.
Der Staub hat sich noch nicht gelegt, aber ein stetiger Strom an Details ermöglicht es den Anlegern, sich ein Bild zu machen, das die systemischen Risiken einer dezentralen Finanzierung und eines schlechten Risikomanagements verdeutlicht. Einer der am häufigsten genannten Gründe für problematische DeFi-Protokolle ist ihre Unfähigkeit, nachhaltige Einnahmen zu generieren und einen sinnvollen Mehrwert für das Ökosystem der Plattform zu schaffen.
Der zweite Mangel sind die fehlerhaften Tokenomics vieler DeFi-Protokolle, die oft eine extrem hohe Inflation aufweisen, um Liquidität zu locken.
Hohe Anreize sind gut, aber wenn die Token, die als Belohnung dienen, keinen echten Wert haben, dann gehen die Nutzer ein großes Risiko ein, indem sie die Kontrolle über ihr Kapital aufgeben, während sie kaum eine Rendite erwarten. Das sollte man immer im Hinterkopf behalten.
Das hängt stark mit den Einnahmeproblemen von DeFi zusammen und der Unfähigkeit, eine nachhaltige Schatzkammer aufzubauen. Hohe Inflation erhöht das Token-Angebot, und wenn der Wert der Token nicht gehalten werden kann, verlässt die Liquidität das Ökosystem.
Der dritte Grund sind die übermäßig gehebelten Nutzer. Übermäßiger Leverage ist ein weiteres häufiges Problem in DeFi, das besonders deutlich wurde, als letzten Monat Celsius, 3AC und andere in DeFi investierte Plattformen zusammenbrachen.
In diesem Sinne liegt die Verantwortung für übermäßige Hebelung in einem Bärenmarkt wirklich bei den Nutzern, wenn kein verlässlicher Plan vorhanden ist. Während dieser Problematik in der Hochphase des Bullenmarktes oft keine Beachtung geschenkt wird, sollte sie immer im Kopf der Trader bleiben, da dieser Markt für seine extremen Schwankungen bekannt ist.
Jetzt weißt du, worauf du achten musst, wenn du dir allgemeine Krypto-Projekte ansiehst. Wenn ein Projekt eines der oben genannten Merkmale aufweist, ist das ein großes Warnsignal.