Hauptpunkte
Benutzer können bessere Risikomanagementstrategien entwickeln, indem sie die verschiedenen Szenarien kennen, in denen Positionen zur Liquidation gezwungen werden können.
Beim Handel mit Binance-Futures erfolgt die Liquidation immer zum Markpreis und nicht zum letzten Preis.
Der Liquidationspreis verhält sich im Cross-Margin-Modus und im isolierten Margin-Modus unterschiedlich.
Binance Futures ermöglicht Benutzern den Handel mit Hebelwirkung, d. h. Benutzer können eine Position aufbauen, indem sie eine anfängliche Marge bereitstellen. Diese Funktion ist zwar attraktiv, setzt Benutzer jedoch auch dem Risiko einer Zwangsliquidation aus.
Um Verluste zu vermeiden, ist es wichtig, die verschiedenen Szenarien zu kennen, in denen eine Position liquidiert werden kann. Diese Situationen werden beim Handel mit Kryptowährungsverträgen oft missverstanden. In diesem Artikel werden drei häufige Missverständnisse über Zwangsliquidationen erläutert.
1. Zwangsliquidation zum markierten Preis durchführen
Beim Handel mit Binance-Futures sind Sie möglicherweise auf zwei unterschiedliche Preise gestoßen: Last Price und Mark Price. Letzter Preis bezieht sich auf den zuletzt gehandelten Preis eines Kontrakts, während sich Markpreis auf den geschätzten beizulegenden Zeitwert eines Kontrakts bezieht.
Benutzer sollten auf die Lücke zwischen dem Markpreis und dem Liquidationspreis achten, da die Liquidation immer zum Markpreis erfolgt. Die Durchführung einer Liquidation zum markierten Preis verhindert Preisspitzen und bekämpft Marktmanipulationen. Und wenn die Zwangsliquidation zum letzten Preis durchgeführt wird, führen geringfügige Preisschwankungen auf Binance zu einer unnötigen Zwangsliquidation, selbst wenn der Basiswert den Liquidationspreis noch nicht erreicht hat.
Benutzer, die Long-Positionen halten, müssen darauf achten, dass der Markpreis des Kontrakts nicht niedriger ist als der Liquidationspreis, andernfalls werden ihre Positionen zwangsweise liquidiert. Nutzer, die Short-Positionen halten, müssen darauf achten, dass der Markpreis des Kontrakts den Liquidationspreis nicht übersteigt, sonst verlieren sie ihre Marge.
Bitte wechseln Sie über die Binance Mobile App wie unten gezeigt vom letzten Preis zum Markierungspreis oder vom Markierungspreis zum letzten Preis.
Wenn Sie die Desktop-Version verwenden, wechseln Sie vom letzten Preis zum markierten Preis oder vom markierten Preis zum letzten Preis, wie unten gezeigt.
2. Zwangsliquidationspreisänderungen
Streng genommen bleibt der Liquidationspreis der Position unverändert. Aufgrund der dynamischen Änderungen in der Zwangsliquidationsvereinbarung gibt es jedoch einige Ausnahmen vom Liquidationspreis.
I. Volle Position und isolierte Position
Der Liquidationspreis des Kontrakts unterscheidet sich im Cross-Position-Modus und im Isolated-Position-Modus. Da diese Unterschiede auf dem Kontraktmarkt oft ignoriert werden, stellen Benutzer oft fest, dass sich der Liquidationspreis geändert hat oder dass die Stop-Loss-Order die Position nicht vor der Liquidation geschützt hat.
Im Cross-Margin-Modus teilen sich alle offenen Positionen das gesamte Margin-Guthaben. Wenn Sie mehrere Positionen halten, ändert sich der Liquidationspreis weiterhin basierend auf der Wertentwicklung Ihrer Positionen. Zum besseren Verständnis werfen wir einen Blick auf die Grundprinzipien der Zwangsliquidationsvereinbarung, nämlich:
Wartungsmarge > Margensaldo
In
Margin-Saldo = Wallet-Saldo + nicht realisierter Gewinn und Verlust
Gemäß der obigen Formel wirken sich nicht realisierte Gewinne und Verluste auf den Margin-Saldo aus, wenn Margin-Salden auf mehrere offene Positionen im Cross-Margin-Modus aufgeteilt werden. Daher wird sich der Liquidationspreis weiterhin mit der Wertentwicklung der Position ändern.
Im isolierten Positionsmodus bleibt der Liquidationspreis unverändert. Es handelt sich um den Margin-Saldo, der einer einzelnen Position zugeordnet ist.
Bitte wechseln Sie über die Binance Mobile App vom Cross-Margin-Modus zum isolierten Margin-Modus, wie unten gezeigt.
Bitte wechseln Sie über Binance Desktop vom Cross-Margin-Modus zum isolierten Margin-Modus, wie unten gezeigt.
Im Cross-Margin-Modus können Händler eine erzwungene Liquidation vermeiden, indem sie genau auf das Margin-Verhältnis achten. Wenn die Margin-Quote 100 % erreicht, bedeutet das, dass einige Ihrer Positionen möglicherweise liquidiert werden müssen, weil der Wallet-Saldo geringer ist als die Wartungsmarge. Während Cross-Margin es Ihnen ermöglicht, das Risiko auf alle Positionen zu verteilen, ist Cross-Margin im Allgemeinen schwieriger zu verwalten und gefährdet alle Wallet-Gelder.
II. Fördersatz
Der Liquidationspreis kann sich auch aufgrund der Finanzierungsrate ändern. Gemäß der Zwangsliquidationsformel kann eine Änderung des Wallet-Guthabens auch Auswirkungen auf das Margin-Guthaben haben. Die Finanzierungsraten machen in der Regel einen kleinen Prozentsatz einer Position aus, können aber in Zeiten der Volatilität höher ausfallen. Addieren Sie es zu Ihrem Wallet-Guthaben oder subtrahieren Sie es von Ihrem Wallet-Guthaben, und der Liquidationspreis ändert sich.
Finanzierungsrate bezieht sich auf den Betrag, der alle 8 Stunden zwischen Benutzern auf jeder Vertragsseite (lang und kurz) gezahlt wird. Die Finanzierungssätze tragen dazu bei, ein Gleichgewicht zwischen Vertragsmarktpreisen und Spotmarktpreisen aufrechtzuerhalten. Binance verdient kein Geld mit Finanzierungsgebühren.
III. Änderung des Margenbetrags
Darüber hinaus kann sich der Liquidationspreis ändern, wenn Sie Ihre Position erhöhen oder verringern, indem Sie Ihre Marge erhöhen oder verringern. Wenn Sie außerdem Ihre Positionen erhöhen oder verringern, um das Maintenance Margin Ratio zu ändern, kann sich auch der Liquidationspreis ändern.
Bitte beachten Sie: Wenn sich im Cross-Position-Modus der verfügbare Kontostand ändert, ändert sich auch der Liquidationspreis der Position. Solange Sie Ihr verfügbares Guthaben nicht reduzieren, hat eine Änderung des Hebels keinen Einfluss auf den Liquidationspreis des Kontrakts. Zusätzlich zum Wallet-Guthaben führt eine Änderung der Position, des Eröffnungspreises oder des Risikobetrags der Position auch zu einer Änderung des Liquidationspreises.
3. Kosten für die Liquidation der Versicherung
Benutzer berichten häufig, dass die Verluste bei einer Zwangsliquidation die Erwartungen übertreffen. Dies liegt daran, dass nach der gewaltsamen Schließung der Vertragsposition Versicherungsliquidationsgebühren erhoben und dem Versicherungsfonds hinzugefügt werden. Der Versicherungsfonds liquidiert negative Guthaben in Wallets und garantiert allen Nutzern Anlagegewinne.
Die Gebühren für die Liquidation einer Versicherung werden wie folgt berechnet:
Versicherungsliquidationsgebühr = Nominalwert der Position x Zwangsliquidationsrate
Um zu überprüfen, ob Sie die Versicherungsliquidationsgebühr bezahlt haben, gehen Sie bitte zu Vertragstransaktionsverlauf und klicken Sie auf Zwangsliquidation.
Benutzer können das Risiko einer Zwangsliquidation durch verschiedene Strategien verringern, z. B. durch Überwachung der Marge, Verwendung von Stop-Loss-Orders oder Reduzierung der Hebelwirkung.
Bitte lesen Sie die folgenden Artikel, um mehr zu erfahren:
(Blog) Wie man die Wahrscheinlichkeit einer Zwangsliquidation verringert
(Unterstützender Artikel) Prinzip der Zwangsliquidation des Vertragshandels
(Unterstützender Artikel) Zwangsliquidationsvereinbarung