Nach Angaben von Dune Analytics machten zwielichtige Transaktionen im Jahr 2022 mehr als die Hälfte des gesamten NFT-Handelsvolumens und fast 45 % des historischen NFT-Handelsvolumens aus.

Wie wir alle wissen, belastet Wash Trading, eine Form der Marktmanipulation, bei der Käufer und Verkäufer identisch sind oder zusammenarbeiten, den Markt für nicht fungible Token (NFT) weiterhin. Doch ein aktueller Bericht, der auf der Blockchain-Daten-Website Dune Analytics zusammengestellt wurde, zeigt, wie ernst das Problem geworden ist.

Laut einer Analyse des anonymen Forschers hildobby vom 16. Dezember machte das Wash-Trading-Volumen im Jahr 2022 mehr als die Hälfte (58 %) des gesamten NFT-Transaktionsvolumens auf Ethereum aus. Im Januar erreichte die Strategie ihren Höhepunkt, wobei Wash-Trades mehr als 80 % des gesamten Handelsvolumens ausmachten. Gesamtes NFT-Transaktionsvolumen für den Monat.

Die Forscher nutzten vier Filter, um ungewöhnliches Handelsverhalten auszusortieren, das höchstwahrscheinlich auf Wash-Trading hindeutete. Zunächst filterten sie offensichtliche NFT-Transaktionen zwischen denselben Wallet-Adressen heraus. Zweitens untersuchten sie Hin- und Her-Transaktionen desselben NFT zwischen zwei verschiedenen Wallet-Adressen – eine der häufigsten Wash-Trading-Strategien. Drittens: Wenn eine Wallet-Adresse denselben NFT dreimal oder öfter kauft, ist es aufgrund dieser Situation unwahrscheinlich, dass er als Wash-Transaktion gekennzeichnet wird. Wenn schließlich die Wallets des Käufers und des Verkäufers bei einer NFT-Transaktion ursprünglich von derselben Wallet finanziert wurden, ist klar, dass eine Verbindung zwischen ihnen besteht und wird daher als Wash-Transaktion gekennzeichnet.

Um eine Vorstellung davon zu geben, wie verbreitet diese Praxis seit der Entstehung des NFT-Marktes geworden ist: Wenn alle Filter angewendet werden, könnte ein NFT-Handelsvolumen von mehr als 30 Milliarden US-Dollar aller Zeiten mit Wash-Trades in Zusammenhang stehen. Diese Zahl ist erschreckend, obwohl sie nur etwa 1,5 % aller auf Ethereum stattfindenden Transaktionen ausmacht. Wenn dies verwirrend erscheint, machen Sie sich keine Sorgen: Es zeigt, dass die meisten Geschäfte legitim sind, die Preise jedoch im Allgemeinen niedriger sind als bei Waschgeschäften, was sinnvoll ist, wenn der Zweck vieler Waschgeschäfte darin besteht, die Preise künstlich in die Höhe zu treiben.

hildobby schrieb: „Fast die Hälfte der alarmierenden Zahlen zum ‚Gesamttransaktionsvolumen‘, die wir ständig hören, sind nur Leute, die das System betrügen, und keine legitimen Transaktionen.“

Den Daten zufolge weisen die NFT-Märkte LooksRare und X2Y2, die beide Token-Belohnungen für die Teilnahme an der Plattform anbieten, den höchsten Anteil an Shuffle-Transaktionen auf, die 98 % bzw. 87 % ihres gesamten Transaktionsvolumens ausmachen.

Hildobby führt die Zunahme der Wash-Trading-Aktivitäten auf den verstärkten Wettbewerb zwischen den NFT-Märkten um Marktanteile am Handelsvolumen zurück.

„Gut gemeinte Programme zur Förderung der Nutzung erwiesen sich schnell als eine Möglichkeit, der Konkurrenz bei der Gewinnung dieses Volumens einen Schritt voraus zu sein und die erfolgreichsten auf dem Markt zu werden“, schreiben die Autoren. „Infolgedessen sind viele häufig zitierte Statistiken bestenfalls irreführend Durch die Darstellung entsteht ein Bild der organischen Nutzung, das nicht ganz der Realität entspricht.“

Wash-Trading ist nach US-amerikanischem Recht illegal und im Kryptoraum nach wie vor schwer nachzuverfolgen. Im Februar berichtete das Blockchain-Forschungsunternehmen Chainalysis, dass die meisten NFT-Wash-Händler zuvor aufgrund hoher Gasgebühren unrentabel waren, 110 profitable Wash-Händler jedoch immer noch einen Gewinn von 8,4 Millionen US-Dollar erzielen konnten.