Bewertung des Kontrahentenrisikos und der Compliance beim Abstecken von Kryptowährungen: Verwandte Fragen als Leitfaden für Ihre Due Diligence.

Da Proof-of-Stake-Netzwerke in der gesamten Kryptobranche wachsen, ist das Abstecken von Krypto-Assets zu einem immer attraktiveren Finanzinstrument für Privat- und Unternehmensinvestoren geworden. Daten von DefiLlama zeigen, dass im September 2023 der Wert der Vermögenswerte, die in Liquid Staking-Diensten gesperrt sind, um 292 % auf 20 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Dieses Wachstum blieb nicht unbemerkt von Institutionen, die den Kryptoraum erforschen wollen: 74 % der Unternehmen arbeiten an der Erforschung digitaler Assets und 63 % sind optimistisch, was den breiteren Kryptowährungsraum angeht.

Mangelnde Compliance und Sorgfaltspflicht bleiben jedoch weiterhin eine große Hürde für potenzielle Investoren. Aktuelle Ergebnisse einer britischen Kryptowährungsumfrage ergaben, dass nur jedes fünfte (17 %) Unternehmen regelmäßig neue Kunden überprüft, wobei die Hälfte zugibt, diese Überprüfungen gelegentlich durchzuführen.

Da digitale Vermögenswerte und Absteckdienste immer beliebter werden, wird es für Anleger immer wichtiger, das Kontrahentenrisiko einzuschätzen, um ihre Portfolios umfassend zu schützen. Für institutionelle EU-Investoren oder Offshore-Investoren aus anderen Jurisdiktionen ist es von entscheidender Bedeutung, dem Pfandgeber die richtigen Fragen zu stellen. Daher helfen die folgenden fünf Schlüsselfragen dabei, die Authentizität Ihres Wettanbieters zu bestimmen.

Setzt Sie Ihr Wettanbieter dem US-amerikanischen Recht oder der SEC-Gerichtsbarkeit aus?

Einer der wichtigsten Aspekte, die bei der Auswahl eines Wettanbieters berücksichtigt werden müssen, ist die Rechtsordnung, in der er tätig ist. Insbesondere sollten Benutzer den Staking-Anbieter fragen, ob sie der US-amerikanischen Gerichtsbarkeit und/oder den Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission unterliegen. Börsenkommission (SEC). Es ist wichtig zu beachten, dass Pfandgeber, die unter US-amerikanischer Rechtsordnung tätig sind, für Anleger ein Kontrahentenrisiko darstellen können.

Im Gegensatz dazu verfügt die EU über einen klaren Regulierungsrahmen für Krypto-Assets, der Schutz für Anleger bietet und Anforderungen an Krypto-Asset-Dienstleister (CASPs) festlegt. Einige Länder verhängen auch Kapitalkontrollen oder Verbote für Kryptowährungsgeschäfte, was die Fähigkeit internationaler Investoren beeinträchtigen kann, bestimmte Staking-Dienste zu nutzen.

Lokale Gesetze wirken sich auch auf Onboarding-Prozesse und Anti-Geldwäsche-Vorschriften aus und wirken sich somit auf den Anlegerzugang und Compliance-Risiken aus. Schließlich hat die Zuständigkeit auch Auswirkungen auf das rechtliche Eigentum an verpfändeten Kryptowerten und darauf, was im Falle eines Konkurses oder einer staatlichen Beschlagnahme geschieht. Betrachtet man die oben genannten Faktoren, werden sich bessere Gesetze auf viele Faktoren auswirken, beispielsweise auf die Vermögenssicherheit, die Marktliquidität und die Steueranforderungen der Anleger.

Gleichzeitig müssen sich Anleger im Zuge der Weiterentwicklung der Vorschriften über die potenziellen Folgen einer Geschäftstätigkeit in unklaren Rechtsordnungen wie den Vereinigten Staaten im Klaren sein und sich je nach Vorgehensweise dafür entscheiden, diese Länder ganz zu meiden oder weiterhin zu betreiben Machen Sie Geschäfte, auf deren Grundlage sie noch nicht verfügen. Solide Gesetzgebung, um sicherzustellen, dass sie nicht den Zorn der örtlichen Regulierungsbehörden auf sich ziehen. Anleger könnten auch davon profitieren, wenn sie dem Beispiel anderer Akteure folgen, die in den oben genannten Rechtsordnungen tätig sind und einen größeren gesunden Menschenverstand in der Branche gewonnen haben, wenn es darum geht, die Einhaltung von Vorschriften angesichts der Unsicherheit sicherzustellen.

Verfügt Ihr Staking-Anbieter über geprüfte Finanzdaten und erhält er regelmäßige Prüfungen oder Zusicherungen seiner Betriebspraktiken durch Dritte?

Auch Transparenz und Compliance sind wichtige Faktoren bei der Wahl eines Staking-Anbieters. Um Vertrauen in seine Geschäftstätigkeit zu gewinnen, ist es wichtig festzustellen, ob die Finanzdaten des Wettanbieters geprüft werden und ob er sich regelmäßigen Prüfungen oder Garantien für sein operatives Verhalten durch Dritte unterzieht. In der EU oder den USA ansässige Pfandgeber befolgen in der Regel Rechnungslegungsstandards wie die US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) oder die International Financial Reporting Standards (IFRS), die geprüfte Abschlüsse erfordern.

Darüber hinaus können sich Staking-Anbieter gemäß den Market in Crypto-Assets (MiCA)-Vorschriften als Krypto-Asset-Dienstleister registrieren und weitere Unterlagen für ihre Anti-Geldwäsche- (AML) und Compliance-Systeme bereitstellen. Durch diese Registrierung wird sichergestellt, dass sie über interne Kontrollmechanismen, Richtlinien und Verfahren zur Identifizierung, Bewertung und Verwaltung von Risiken, einschließlich Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsrisiken, sowie über Geschäftskontinuitätspläne verfügen.

Wie stellt Ihr Einsatzanbieter sicher, dass Gelder nicht (versehentlich oder auf andere Weise) zur Schaffung von Einsatzprämien beitragen, die sanktionierten Unternehmen zugute kommen könnten?

Anleger sollten auch im Hinblick auf Risiken, die von sanktionierten Unternehmen oder Gerichtsbarkeiten ausgehen, vorsichtig sein. Investoren fordern, dass Stake-Anbieter die potenzielle Verwendung der Gelder klar angeben, wodurch unbeabsichtigt Belohnungen ermöglicht werden, die sanktionierten Unternehmen zugute kommen könnten.

Ein direktes Engagement bei sanktionierten Unternehmen kann dazu führen, dass Anleger gesetzlich verpflichtet sind, solche Risiken den zuständigen Behörden zu melden, wie dem Office of Foreign Assets Control (OFAC) oder dem Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) in den USA, der European Banking Authority (EBA). ) in der EU oder beim britischen Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI). Daher ist es wichtig sicherzustellen, dass die Anbieter von Einsätzen über Strategien und Prozesse verfügen, um diesen Verpflichtungen nachzukommen und potenzielle Risiken zu mindern.

Wie stellt Ihr Staking-Anbieter sicher, dass Gelder nicht vermischt und getrennt werden?

Ein weiterer wichtiger Aspekt, der berücksichtigt werden muss, ist die Art und Weise, wie die Trennung und Segregation der Gelder durchgeführt wird. Institutionelle Anleger benötigen häufig Depotbanken, die sicherstellen können, dass die Gelder getrennt und im Einklang mit regulatorischen Anforderungen, wie beispielsweise der EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA), gehalten werden. In einigen Fällen müssen die Gelder jedoch zu Beginn des Staking die Depotbank verlassen und über eine Transaktion in der Kette gebunden werden.

Dieser Prozess kann zur Vermischung von Geldern mithilfe von Smart Contracts oder Protokollen führen, die vom Einsatzanbieter oder der Depotbank sorgfältig überwacht und bewertet werden müssen. Um die mit der Vermischung verbundenen Risiken zu minimieren und die Einhaltung regulatorischer Standards sicherzustellen, ist es von entscheidender Bedeutung, zu verstehen, wie Stake-Anbieter die Trennung und Segregation von Geldern gewährleisten.

Welchen Kontrahenten setzt Sie Ihr Wettanbieter aus?

Die am Einsatz beteiligten Gegenparteien können je nach Anbieter unterschiedlich sein. Ein detailliertes Verständnis der Kontrahentenrisiken, wie z. B. Smart Contracts oder dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs), ist für die Bewertung der damit verbundenen Risiken von entscheidender Bedeutung. Dezentrale Absteckanbieter, die als DAOs organisiert sind oder Smart Contracts nutzen, müssen eine gründliche Risikobewertung durchführen, einschließlich Finanzstabilität, Betriebssicherheit, Code- und Governance-Überprüfung sowie Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.

Zentralisierte Wettanbieter hingegen müssen die aktuellen und zukünftigen Kryptowährungsvorschriften sowie die Gesetze zur Bekämpfung von Geldwäsche/Terrorismusfinanzierung (AML/CTF) und Wertpapiergesetze einhalten.

Daher ist es wichtig zu bestätigen, dass der Wettanbieter die Herkunft der Gelder und die Zertifizierung des ultimativen wirtschaftlichen Eigentümers (UBO) seiner Kunden gründlich überprüft. Dies gewährleistet die Einhaltung der Anti-Geldwäsche-Vorschriften und trägt dazu bei, zu verhindern, dass Investitionen von illegalen Geldern profitieren. Strenge Praktiken, Richtlinien und Systeme zur Bekämpfung der Geldwäsche sollten eine Mindestanforderung für Staking-Anbieter im Vergleich zu anderen Dienstleistern für alternative Anlagen sein.

Die Entwicklung von Standards

Während das Abstecken von Kryptoassets eine attraktive finanzielle Möglichkeit darstellt, müssen Anleger eine sorgfältige Prüfung der Absteckanbieter durchführen und weiterhin die richtigen Anforderungen an sie stellen. Da so viele Faktoren eine Rolle spielen, hilft das Stellen von Sondierungsfragen wie den oben genannten potenziellen Anlegern dabei, vollständig zu verstehen, wie mit ihrem Geld umgegangen wird und welche Schutzmaßnahmen vorhanden sind.

Das Abstecken schafft eine solide Grundlage für die weitere institutionelle Akzeptanz digitaler Vermögenswerte. Obwohl Anleger von hohen Renditen und der Aussicht auf zusätzliche Wertschöpfung angezogen werden, müssen sie die Risiken, die mit Staking-Praktiken verbunden sind, vollständig verstehen. Diese Last dürfte zunehmend auf den Schultern der Staking-Anbieter lasten, die sicherstellen müssen, dass sie potenziellen Investoren Klarheit, Orientierung und Strategien bieten, um von der Branche und ihrem Wachstum zu profitieren und so die Akzeptanz in den kommenden Jahren voranzutreiben. #加密货币 #质押