Der bekannte Autor Michael Lewis hat letzte Woche ein neues Buch „Going Infinite“ über die Figur des FTX-Gründers Sam Bankman-Fried (SBF) veröffentlicht, das viel Kritik hervorrief. Zu seiner Verteidigung muss man sagen, dass SBF, ein ehemaliger Milliardär, selten Kritik auf sich gezogen hat, als er den Höhepunkt seines Lebens erreichte. Nur Tara Mac Aulay, Mitbegründerin der FTX-Schwesterhandelsfirma Alameda Research, äußerte Kritik.

Ole und SBF schlossen sich 2017 zusammen, um Alameda Research, einen Hedgefonds, zu gründen. Laut einem neuen Buch von Michael Lewis war Ole einer der ersten, der Zweifel an SBF äußerte.

Ole trat im April 2018 zusammen mit dem Rest des Managementteams zurück, unter anderem weil sie „Bedenken hinsichtlich des Risikomanagements und der Geschäftsethik von Alameda“ hatte und die millionenschweren US-Dollar-Fonds des Unternehmens „aus dem Nichts verschwunden“ waren.

Ole sagte im November auf der sozialen Plattform X, dass sie seit 2018 nicht mehr mit SBF gesprochen habe. Michael Lewis sagt in seinem neuen Buch, dass Ole „schon lange geglaubt hat, dass er (SBF) unehrlich und ein Kontrollfreak war“.

Alamedas frühe Tage

Ole und SBF lernten sich kennen, als ersterer im Center for Effective Altruism arbeitete, einer Wohltätigkeitsorganisation in Berkeley, Kalifornien, die sich auf die Maximierung des finanziellen Nutzens konzentriert.

Berichten zufolge ist SBF einer der größten Spender der Organisation, und Olay erregte die Aufmerksamkeit von SBF aufgrund seines erfolgreichen Arbitrage-Handels auf dem Kryptowährungsmarkt in seinen frühen Jahren.

Alameda Research wurde mit 500.000 US-Dollar gegründet, die aus einem Bonus übrig blieben, den SBF von seinem früheren Arbeitgeber, dem Wall-Street-Handelsunternehmen Jane Street, erhalten hatte. Innerhalb weniger Monate gelang es Ole und SBF, wohlhabende Altruisten davon zu überzeugen, ihnen 170 Millionen Dollar für den Handel mit Kryptowährungen zu geben.

Allerdings kam es Anfang 2018 bei Alameda zu Problemen. Der SBF stellt viele Anforderungen an die mehr als 20 effektiven Altruisten, die er beschäftigt. Die meisten dieser Menschen sind in den Zwanzigern und nur einer von ihnen hat Erfahrung im Finanzbereich. „Die meisten Menschen verstehen Kryptowährungen nicht oder kümmern sich nicht darum.“ Diese frühen Mitarbeiter begrüßten die Behauptung der SBF, dass Kryptowährungen „extrem ineffiziente Märkte“ seien, auf denen durch „Operationen im Jane-Street-Stil“ Milliarden von Dollar verdient werden könnten.

Alameda versucht, wie Ole von der Arbitrage zu profitieren, d. h. von der Preisdifferenz der Kryptowährungen zwischen den Börsen in Asien zu profitieren, aber der Transaktionsumfang ist viel größer.

SBF verpasst oft Meetings und duscht wochenlang nicht.

Ole sagte, dass die Arbeit mit SBF nicht einfach sei. „Er verlangt und erwartet von jedem, dass er 18 Stunden am Tag arbeitet und alle normalen Zeitpläne aufgibt. Andererseits versäumt SBF oft Besprechungen und duscht wochenlang nicht.“ und der Tisch war oft voller Essensreste und Chaos, und es war üblich, am Schreibtisch einzuschlafen.

Einen Großteil seiner Zeit verbringt das Team damit, SBFs unstillbaren Wunsch zu handeln zu bekämpfen. „Das gesamte Managementteam wollte gehen“, sagte Ben West, einer der fünfköpfigen Managementteams.

In einem Beispiel ging SBF einen Kompromiss ein und stimmte zu, mit seinem Handelsbot 24 Stunden am Tag an mehreren Börsen zu handeln, um Arbitragegeschäfte mit Hunderten verschiedener Kryptowährungen durchzuführen. Er versprach, es nur beim Handel mit einem Beobachtungssystem zu nutzen, um im Falle eines größeren Verlusts seine Verluste zeitnah begrenzen zu können. Stattdessen schlief er ein und ließ das maschinelle Handelssystem stundenlang ohne menschliche Aufsicht laufen.

Von diesem Zeitpunkt an, sagte Ben West, habe das gesamte Managementteam SBF nicht mehr vertraut, und seine Vernachlässigung des Risikomanagements habe letztendlich zu Oles Entscheidung geführt, das Unternehmen zu verlassen.

Millionen von Dollar verloren und es war mir egal.

Zu Beginn des Jahres 2018 befanden sich die Finanzen von Alameda in einem „Zustand des Durcheinanders“ und das Unternehmen hatte Millionen von Dollar verloren, doch die Mitarbeiter waren nicht in der Lage, den genauen Betrag zu beziffern. Das Buch erwähnt, dass das Handelssystem von Alameda Anfang 2018 etwa 14 Millionen Dollar verloren hat, was einem Verlust von 500.000 Dollar pro Tag entsprach, und dass einige Millionen Dollar einfach verschwunden sind.

Ein Alameda-Mitarbeiter bemerkte einmal, dass Ripple (XRP) im Wert von 4 Millionen US-Dollar verschwunden war, aber SBF machte sich überhaupt keine Sorgen, sondern ging davon aus, dass diese Token mit der Zeit von selbst auftauchen würden. Das Managementteam glaubte der Geschichte von SBF nicht und stoppte den Handel für zwei Wochen in einem vergeblichen Versuch, die Gelder zurückzuerlangen, und machte sich zunehmend Sorgen über das Verhalten von SBF. Ole fragte: „Wie können wir die Prüfung bestehen, wenn 10 % unserer Transaktionen fehlen?“

Ole und sein gesamtes Managementteam sowie die Hälfte seiner Mitarbeiter verließen Alameda am 9. April 2018 und erhielten eine Abfindung in Höhe von 1 bis 2 Millionen US-Dollar.

Ole verließ das Unternehmen, um Lantern Ventures zu gründen, ein Handelsunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von etwa 400 Millionen US-Dollar, und mehrere ehemalige Alameda-Mitarbeiter traten dem Unternehmen bei. Das Unternehmen sei gegründet worden, um „die Dinge anders zu machen“, sagte sie im November.

Ole sagte letztes Jahr nach dem Ausbruch des FTX öffentlich: „Ich bin schockiert und ehrlich gesagt wütend.“ „Sams Aktionen haben alles verzerrt, was die Kryptowährung unterstützt.“

Pharos Fund, eine Tochtergesellschaft von Lantern Ventures, hat FTX vielleicht gemieden, wurde aber von einem anderen Kryptowährungsunternehmen angezogen, das der größte Gläubiger der insolventen Kreditplattform Celsius war und etwa 81 Millionen US-Dollar schuldete.

Dieser Artikel des Mitbegründers von Alameda kritisierte den SBF-Skandal: Nicht duschen, ein Kontrollfreak sein und Risiken ignorieren. Er erschien erstmals auf Blockchain.