Das Ziel von Uniswap war schon immer, das beste Handelserlebnis zu bieten. Während sich der Kryptowährungsmarkt weiterentwickelt und Produkte die Führung übernehmen, denkt das Uniswap-Team ständig darüber nach, was das sogenannte „DEX-Benutzererlebnis“ ist. Das Team fasste die beiden kritischsten Faktoren – Liquidität und Transaktionspreis – zusammen und ergriff Maßnahmen.

Wie ist die Benutzererfahrung der Börse?

Uniswap will nicht nur die Nummer eins auf dem Markt sein, sondern auch die beste Börse sein. Dies erfordert die Bereitstellung einer guten Benutzererfahrung. Das Team ist davon überzeugt, dass die Benutzererfahrung dezentraler Börsen aus zwei Hauptelementen besteht:

  • Liquidität: Je höher die Effizienz der Liquiditätsnutzung, desto besser

  • Transaktionspreis: Finden Sie den bestmöglichen Transaktionspfad

Die beiden Faktoren beeinflussen sich gegenseitig. Der beste Preis ist leicht zu messen, erfordert aber gleichzeitig ausreichend Liquidität. Nur so können Benutzer den besten Transaktionspfad finden und nur dann können Benutzer die beste Benutzererfahrung erzielen.

Die Liquidität ist am besten, wenn Token, Fondspools und Transaktionsgebührenniveaus alle über flexible und sichere Einstellungen und Dienste verfügen, die mehr Liquiditätsanbieter anziehen. Jede nachfolgende Version von Uniswap bietet nach und nach komplexere Funktionen, um die Effizienz der Liquiditätsnutzung zu verbessern.

Andererseits wird die Liquiditätseffizienz zwar ständig optimiert, die immer komplexere Anpassbarkeit des Liquiditätspools macht es jedoch für Händler immer schwieriger, den besten Preishandelspfad zu finden. Wenn es beispielsweise Handelsmodelle mit unterschiedlichen Mechanismen, unterschiedlichen Gebührenniveaus, unterschiedlichen Orakeln, unterschiedlichen Formen ausstehender Aufträge und sogar unterschiedlichen Blockchains auf dem Markt gibt, ist es umso schwieriger, je mehr Wahlmöglichkeiten den Händlern zur Verfügung stehen und je komplexer sie werden wird. Finden Sie die besten Angebote.

Mit der Weiterentwicklung der Märkte sind optimale Handelspfade und Liquidität zu zwei getrennten, aber miteinander verbundenen Themen geworden. Für eine scheinbar unlösbare Situation versuchte Uniswap Labs, die beiden Probleme getrennt zu lösen:

  • Uniswap v4: Bietet die beste Liquidität. Ermöglichen Sie Benutzern das Erstellen von Hooks für benutzerdefinierte AMM-Funktionen, z. B. das Festlegen benutzerdefinierter Gebühren oder neuer Transaktionsmodelle.

  • UniswapX: Bietet den besten Handelspfad. Lagern Sie die Komplexität des Routings an das offene Filler-Netzwerk aus und lassen Sie Fillers konkurrieren, um die besten Preise aus verschiedenen Liquiditätsquellen zu erzielen.

Die beiden Protokolle ergänzen einander und arbeiten zusammen, um den Benutzern das beste Handelserlebnis zu bieten.

Uniswap v4: Beste Liquidität

Uniswap v1 war ursprünglich nur ein Experiment, um zu testen, ob das asymmetrische Handelsmodell AMM machbar ist. Später bewies der Erfolg von Long-Tail-Token-Märkten wie MKR und DAI seinen Wert. und wurde der Erste auf dem Markt. Aber wie wäre es noch einmal?

Um ein besseres Handelserlebnis zu bieten, ist Uniswap stets bestrebt, eine bessere Liquidität bereitzustellen, indem es ERC-20-Token-Paare in der Version 2 erstellt, um die betriebliche Effizienz von Token-Transaktionen zu erhöhen und in Version 3 ein Aggregationshandelsmodell auf innovative Weise zur Erhöhung der Liquiditätsnutzung einzuführen Effizienz.

(Erweiterte Lektüre: Uniswap veröffentlicht sechs Updates: Die Benutzeroberfläche der benutzerdefinierten Preisspanne v3 wurde erheblich verbessert und Governance-Vorschläge sind benutzerfreundlicher.)

Die neueste Aktualisierungsrichtung von Uniswap v4 hat kürzlich die Art und Weise geändert, wie der Liquiditätspool durch intelligente Verträge funktioniert, die Plug-Ins ähneln, wodurch die Variabilität und Flexibilität des Liquiditätspools erheblich erhöht wird und es Benutzern ermöglicht wird, die Betriebsregeln des Liquiditätspools anzupassen, nicht nur Offizielle Designs. Wenn Benutzer beispielsweise einen Liquiditätspool erstellen, können sie die Transaktionsgebühren, Auszahlungsgebühren und sogar Handelsmodelle des Liquiditätspools anpassen.

Durch Hooks verfügt das Uniswap v4-Transaktionsmodell zusätzlich zum Aggregationstransaktionsmodell von v3 auch über verschiedene mögliche neue Mechanismen wie das zeitgewichtete Durchschnittstransaktionsmodell (TWAMM) und das On-Chain-Preislimit-Order-Transaktionsmodell, die es Entwicklern ermöglichen Ideen zum Aufbau Es ist möglich, auf der Liquidität und Sicherheit des Uniswap-Protokolls aufzubauen, anstatt ein neues Protokoll zu erstellen.

(Erweiterte Lektüre: Was ist Uniswap v4? Erwarten Sie die Entwicklung von TWAMM, dynamischen Gebühren und mehr)

Alle oben genannten Bemühungen werden es Uniswap erfolgreich ermöglichen, eine bessere Liquidität bereitzustellen, es wird jedoch schwieriger, „Händlern den besten Handelsweg zu bieten“.

UniswapX: Bester Preis

Die Suche nach dem besten Weg hängt von der vorhandenen Liquiditätsdeckung ab. Je mehr Liquidität vorhanden ist, desto mehr Möglichkeiten haben Sie, den besten Weg zu finden, und natürlich können Sie bessere Handelspreise erzielen. Deshalb sind DEX-Aggregatoren und Meta-Aggregatoren gerade wegen ihrer breiten Liquiditätsabdeckung beliebt.

Der Umfang des zu kontrollierenden Liquiditätspools nimmt jedoch mit der Entwicklung des Marktes immer weiter zu. Die Arten von Token, die Anzahl der Blockchains und die Anzahl der Transaktionsmodelle sind für die Zukunft immer vielfältiger und komplexer geworden Team, um eine einzelne Routing-Engine manuell zu pflegen. Aggregatoren stoßen auf Wachstumsengpässe, da sie die Zusammensetzbarkeit verschiedener Liquiditätspools kontinuierlich aufrechterhalten müssen. Nach der Verwendung von Uniswap v4 wird die Wartung schwieriger. Beispielsweise müssen die von jedem Liquiditätspool verwendeten Hooks einzeln gefunden, geprüft und schließlich verwendet werden.

Die Lösung von Uniswap für dieses Problem besteht darin, „Liquiditätsentdeckung“ zu vermarkten und es dem Markt zu überlassen, zu konkurrieren und Antworten zu liefern, anstatt von einem einzelnen Team verwaltet zu werden. Anstatt Gebote von einer einzigen Quelle anzunehmen, ermöglicht das Auktionssystem den Anbietern auf dem Markt, miteinander zu konkurrieren.

UniswapX ist ein Protokoll, das sich auf Transaktionsrouting-Probleme konzentriert. Es lagert das „Problem, den besten Transaktionspfad zu finden“ an einen wettbewerbsorientierten Markt aus, der die Liquiditäts- und Ressourcenverteilung auf verschiedenen Ketten versteht, um den besten Transaktionspreis für Händler zu finden.

Dieser Markt ist sehr wettbewerbsintensiv. Den Vermittlern wird empfohlen, alle verfügbaren Taktiken zu nutzen, um niedrigere Angebote zu unterbreiten. Man kann MEV an Tauscher zurückgeben, unbekannte Liquiditätsquellen finden, private oder sogar eigene Liquidität nutzen – alles, was ihnen einen Vorteil beim Gewinnen von Auktionen verschafft.

Weiterführende Lektüre: Die Aggregationsplattform UniswapX ist gestartet! Der Handelsaggregator 1 Zoll schützt die DEX CowSwap-Krise mit MEV?

UniswapX verwandelt das Routing von einem Eins-zu-Eins-Problem in ein Eins-zu-Viele-Problem. Das Protokoll legt die Grundregeln für den Wettbewerb zwischen den Anbietern fest, um den Händlern erfolgreich einen Mehrwert zu bieten und die besten Angebote zu erhalten Preise.

abschließend

Uniswap v4 und UniswapX sind parallele und komplementäre Protokolle. Jedes konzentriert sich auf spezifische Themen, ergänzt sich aber gegenseitig:

  • Uniswap v4 optimiert die Anpassbarkeit von Liquiditätspools, um die Liquiditätseffizienz zu erhöhen

  • UniswapX optimiert Transaktionspfade, um Transaktionspreise zu optimieren

Die Kombination aus beidem bietet Händlern das beste Benutzererlebnis und behält gleichzeitig das Engagement für Dezentralisierung, Zensurresistenz und Erlaubnislosigkeit bei, was die Fantasie über die Zukunft dezentraler Börsen steigert.

 

 

 

Dieser Artikel: Wie kann die Benutzererfahrung von Börsen optimiert werden? Was bringt Uniswap mit? Erschien erstmals in Chain News ABMedia.