Die kryptofreundliche Silvergate Bank ist in diesem Jahr letztlich zusammengebrochen, weil sie zu stark von riskanten Kryptoeinlagen abhängig war und aufgrund von Vetternwirtschaft ineffektives Management betrieben wurde, wie Inspektoren der US-Notenbank Fed erklärten.

In einer Zusammenfassung der Untersuchung zum Zusammenbruch der Silvergate Bank vom 27. September wies das Büro des Generalinspektors des Federal Reserve Boards (Fed) mit dem Finger auf Silvergates Strategiewechsel im Jahr 2013 hin, der nun auf „Kunden mit Krypto-Aktivitäten“ ausgerichtet war.

„Die Konzentration von Silvergate auf Einlagenkunden aus der Kryptoindustrie, das schnelle Wachstum und die vielschichtigen Finanzierungsrisiken führten zur freiwilligen Liquidation der Bank.“

Silvergate entwickelte sich von einer wenig bekannten Institution in den frühen 2010er-Jahren schnell zur führenden Bank für Krypto-Kunden und wuchs von 1 Milliarde Dollar an Einlagen im Jahr 2017 auf 16 Milliarden Dollar im Jahr 2021.

Während dieser Phase des schnellen Wachstums sei die Bank laut Angaben der Fed im Wesentlichen zu einem Kreditgeber geworden, der sich auf eine einzige Branche konzentrierte, wobei die große Mehrheit der Kundeneinlagen weder versichert noch zinstragend sei.

Die Faktoren, die zur freiwilligen Liquidation von Silvergate führten. Quelle: Office of Inspector General

Hätte das Institut die bestehenden Bankvorschriften ordnungsgemäß befolgt, hätte es einen neuen Antrag bei der Fed einreichen müssen. Die staatlichen Aufsichtsbehörden haben es jedoch versäumt, Druck auf das Institut auszuüben, neue Maßnahmen zum Risikoschutz zu ergreifen.

Während einige staatliche Aufseher ihre Bedenken über die Aktivitäten der Bank geäußert hatten, meinte die Fed, diesen hätte durch „stärkere, frühere und entschiedenere aufsichtsrechtliche Maßnahmen“ entgegengewirkt werden müssen.

Silvergates übermäßige Abhängigkeit von Kryptowährungen wurde nach dem Zusammenbruch der inzwischen nicht mehr existierenden Kryptowährungsbörse FTX im November 2022 plötzlich deutlich. In den darauf folgenden Monaten flossen zig Milliarden Dollar an Kapital aus dem Sektor.

Die angeblichen Verfehlungen von Silvergate beschränkten sich nicht nur auf Kryptowährungen. Die Ermittler behaupteten auch, dass Vetternwirtschaft in der Führungsspitze der Banken vorherrschte, was zu einer inkompetenten und ineffektiven Unternehmensstruktur führte, die die vielen damals bestehenden Risiken nicht berücksichtigte.

„Darüber hinaus untergrub Vetternwirtschaft, die sich in zahlreichen familiären Beziehungen zwischen den Mitgliedern des obersten Führungsteams der Bank zeigte, die Wirksamkeit des Risikomanagements der Bank.“

„Der Vorstand und das obere Management von Silvergate waren ineffektiv, und die Corporate Governance und das Risikomanagement der Bank konnten mit dem schnellen Wachstum der Bank, der zunehmenden Komplexität und dem sich entwickelnden Risikoprofil nicht Schritt halten“, so das Fazit des Berichts.

Die Bank wurde im März 2023 freiwillig abgewickelt, was bedeutet, dass die Bank technisch gesehen nicht pleite war. Dies bedeutete, dass die Regierung nicht eingreifen und sie zwingen musste, ihre Einleger zurückzuzahlen.

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