Die Bemühungen von Binance, die Transparenz seiner Reserven zu verbessern, brachten auch Warnsignale in der Finanzlage der Kryptobörse ans Licht, so die vom Wall Street Journal befragten Buchhaltungs- und Finanzspezialisten.

Wie ein ehemaliges Mitglied des Financial Accounting Standards Board (FASB) und Investmentmanager anmerkte, schafft der von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mazars veröffentlichte Bericht bei den Anlegern kein Vertrauen in die Finanzen der Börse, da ihm Informationen über die Qualität der internen Kontrollen und darüber fehlen, wie die Systeme der Börse Vermögenswerte liquidieren, um Margin-Kredite abzudecken.

Ein weiteres Warnsignal der Zeitungsquellen betrifft den Mangel an Informationen über die Unternehmensstruktur von Binance. Dem Bericht zufolge konnte Patrick Hillmann, Chief Strategy Officer von Binance, den Namen der Muttergesellschaft von Binance nicht nennen, da diese seit fast zwei Jahren eine Unternehmensumstrukturierung durchläuft.

Auch Unterschiede zwischen den gesamten Bitcoin-Verbindlichkeiten wurden hervorgehoben. Der Reservennachweis der Börse zeigt, dass Binance zu 97 % besichert war, wenn man die Vermögenswerte ausschließt, die den Benutzern über Kredite oder Margin-Konten verliehen wurden, was darauf hindeutet, dass das Verhältnis von Reserven zu Kundenvermögen von 1:1 nicht erreicht wurde. In Mazars‘ Brief heißt es zu dem Unterschied:

„Wir haben festgestellt, dass Binance zu 97 % besichert war, ohne die von Kunden als Sicherheit für die über das Margin- und Kreditangebot verliehenen In-Scope-Assets verpfändeten Out-Of-Scope-Assets zu berücksichtigen, was zu negativen Salden im Kundenhaftungsbericht führte. Unter Einbeziehung der In-Scope-Assets, die Kunden über Margin und Kredite verliehen wurden und durch Out-Of-Scope-Assets überbesichert sind, stellten wir fest, dass Binance zu 101 % besichert war.“

John Reed Stark, Senior Lecturing Fellow an der Duke University School of Law und ehemaliger Leiter des Office of Internet Enforcement der Securities Exchange Commission (SEC), erklärte in einem Twitter-Post über die Reserven von Binance:

„Der „Proof of Reserve“-Bericht von Binance geht nicht auf die Wirksamkeit der internen Finanzkontrollen ein, drückt weder eine Meinung noch eine Zusicherung aus und bürgt nicht für die Zahlen. Ich habe über 18 Jahre bei der SEC Enforcement gearbeitet. So definiere ich eine rote Flagge.“

Nach dem Zusammenbruch von FTX veröffentlichte Binance letzten Monat ein Proof-of-Reserves-System, mit dem Benutzer ihre Vermögenswerte mithilfe eines Merkle-Baums verifizieren können. Die Initiative wurde von Konkurrenten jedoch als „sinnlos“ bezeichnet, da sie keine Verbindlichkeiten berücksichtigte.

Mazars veröffentlichte am 7. Dezember seinen Prüfbericht zu den Bitcoin-Reserven von Binance. Laut dem internationalen Wirtschaftsprüfungsunternehmen verfügt die Kryptobörse über 575.742,42 Bitcoin ihrer Kunden, die zum Zeitpunkt des Berichts 9,7 Milliarden Dollar wert waren. Gemäß der Methodik „war Binance zu 101 % besichert“, sagte das Unternehmen.

Der Umfang des Berichts umfasste Spot-, Options-, Margin-, Futures-, Finanzierungs-, Kredit- und Earn-Konten von Kunden für Bitcoin und Wrapped Bitcoin (WBTC). Neben dem Bitcoin-Netzwerk wurden auch BTC, die auf Ethereum, BNB Chain und BNB Smart Chain gebündelt sind, in die Untersuchung einbezogen, berichtete Cointelegraph.