dYdX ist die weltweit erste dezentrale Handelsplattform für Derivate, die 2017 vom ehemaligen Coinbase-Ingenieur Antonio Juliano gegründet wurde. Ziel ist es, Benutzern ein reibungsloses Erlebnis wie bei einer zentralisierten Börse zu bieten und gleichzeitig das Eigentum an Krypto-Assets zu behalten. Benutzer können damit bis zu 20-mal Hebeltransaktionen durchführen, und das Handelsvolumen übertraf einst sogar Coinbase und Uniswap und nahm einen Platz in der dezentralen Derivate-Handelsplattform ein.
Was ist dYdX V4?
V4 stellt den Übergang von dYdX zu einer eigenen, selbst etablierten Kette dar und belässt Layer 2 auf Ethereum. Die Kette basiert auf dem Cosmos SDK. V4 wurde erstmals im Januar 2022 angekündigt, das Testnetzwerk ist derzeit online.
Warum eine eigene dYdX-Kette aufbauen?
Für vollständige Dezentralisierung.
Die aktuelle Version ist V3, eine hybride dezentrale Börse. Die dezentrale Komponente ist die von StarkWare unterstützte ZK-Rollup-Technologie, während der zentrale Teil das Orderbuch und die Computer-Engine ist. Dieses zentralisierte Modell ermöglicht es dYdX zwar, Bestellungen schnell abzugleichen und zu verarbeiten, es kann jedoch auch zu einem potenziellen Sicherheitsrisiko und Vertrauensproblem werden.
Die V4-Version kann dYdX vollständig dezentralisieren. Es gibt keine zentrale Kontrolle oder einen einzigen Fehlerpunkt. Das Protokoll kann alle Kontrollrechte an die Community übergeben.
Die Marktposition von dYdX: Starker Wettbewerber
Gesperrter Betrag: vierter unter vielen Layer 2s
Derzeit ist dYdX ein auf Ethereum basierender Layer 2 mit einem Gesamtbetrag von rund 330 Millionen US-Dollar und liegt damit an vierter Stelle unter vielen Layer 2s. Die Top drei sind Arbitrum, Optimisim und zkSync Era.
Viele Layer 2s haben ihre eigenen Ökosysteme, in denen es verschiedene Protokolle gibt. Im Gegensatz zu anderen Layer 2s hat nur dYdX eine Umgebung speziell für den Handel geschaffen, aber der Lock-up-Betrag kann als recht erfolgreich eingerichtet werden eine dezentrale Leverage-Börse.
Transaktionsvolumen: Marktanteil über 50 %, absoluter Spitzenreiter
Das tägliche Handelsvolumen von dYdX beträgt etwa 580 Millionen US-Dollar und übertrifft damit andere dezentrale Leverage-Handelsplattformen wie Synthetix und GMX. Allein das Handelsvolumen von dYdX macht 50 % des gesamten dezentralen Derivatemarktes aus. dYdX ist der absolute König.
dYdX-Finanzierungssituation: Insgesamt 87 Millionen US-Dollar eingesammelt, mit einer starken Besetzung
Nach vier Finanzierungsrunden wurden insgesamt 87 Millionen US-Dollar eingesammelt, an denen sich bis zu 45 Investmentinstitute beteiligten, darunter a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm und Delphi Digital sowie viele andere bekannte Institutionen Man kann sagen, dass die Anlagepalette von Yiyi hervorragend ist.
Funktionen und Highlights von dYdX: Reibungslose Benutzererfahrung
Gute Benutzererfahrung: Die Handelsschnittstelle ist ein traditionelles Orderbuchmodell und die Website bietet die gleiche Erfahrung wie eine zentralisierte Börse. Neue Benutzer müssen nicht allzu viele Nutzungsgewohnheiten ändern und können sich nahtlos verbinden.
Verfügt über eine exklusive iOS-App: Es ist die einzige dezentrale Margin-Handelsplattform, die eine mobile Anwendung startet.
Handelsprämien: Um Benutzer zum Handel auf der Plattform zu ermutigen, werden DYDX-Tokens als Belohnung verteilt.
Das Betriebsmodell von dYdX: Ausrichtung auf zentralisierte Börsen
Verwenden Sie das Orderbuchmodell: Anders als der AMM-Mechanismus, der von gewöhnlichem Dex verwendet wird, führt dYdX Market Maker ein, um Plattform-Handelsliquidität bereitzustellen, und der Mechanismus ähnelt eher einer zentralisierten Börse.
Cross-Margin-Funktion: Behandeln Sie alle Gelder auf dem Konto als einen einheitlichen Geldpool, und alle vom Benutzer eröffneten Leverage-Positionen teilen sich diese Marge.
Finanzierungssatz: dYdX verwendet einen Finanzierungssatzmechanismus, bei dem es sich um einen Satz handelt, der ein Gleichgewicht zwischen dem Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Vermögenswert aufrechterhält. Er gilt normalerweise für unbefristete Verträge, genau wie die meisten zentralisierten Börsen.
Aus dem oben genannten Mechanismus können wir klar verstehen, dass dYdX sich zum Ziel gesetzt hat, ein zentralisiertes, börsenähnliches Benutzererlebnis zu schaffen, das es Benutzern zentralisierter Börsen ermöglicht, es nahtlos zu nutzen.
Lohnt sich der Kauf einer DYDX-Münze? Wird es steigen?
Wir bewerten aus der Perspektive der Token-Entsperrung.
Etwa im Dezember 2023 wird sich das Gesamtangebot an DYDX-Tokens nahezu verdoppeln. Besorgniserregend ist, dass dies zu großem potenziellen Verkaufsdruck führen könnte, wenn der Marktwert unverändert bleibt.
Wenn wir die Struktur der Token-Freischaltung aufschlüsseln, stellen wir fest, dass 30 % davon „Mitarbeitern und Beratern“ zugewiesen sind. In der Vergangenheit gab es ähnliche Verzögerungen bei der Freischaltung, um sie besser an die Einführung von V4 anzupassen und möglicherweise sicherzustellen, dass das Token-Angebot mit der Nachfrage nach seinem Wertwachstum übereinstimmt.
Darüber hinaus werden von den „Mitarbeitern und Beratern“ zugewiesenen Token 70 % am 1. Juni 2024 und 90 % am 1. Juni 2025 vollständig freigeschaltet. Eine solche Vereinbarung bietet Token-Inhabern einen längeren Zeitraum, um sicherzustellen, dass ihre Interessen besser mit den Zielen und der Vision von dYdX in Einklang stehen.
Wenn Sie lediglich eine große Anzahl an Münzen freischalten und Münzen verkaufen oder sogar leerverkaufen möchten, sollten Sie es sich vielleicht noch einmal überlegen.
Bleiben Sie Ihrem eigenen Weg treu
DYDX wurde dafür kritisiert, dass zu viele Token gesperrt sind und der potenzielle Verkaufsdruck zu groß ist.
Unter anderem beträgt die Transaktionsprämie von DYDX 25 % des Gesamtangebots. Im März 2023 wurde die Transaktionsprämie auf 14,5 % reduziert, was einen erheblichen Rückgang darstellt. Offensichtlich sind sich die Community und das Team bewusst, dass übermäßige Token-Prämien entstehen werden Ein negativer Einfluss auf den Markt erschwert einen Anstieg der Token-Preise. Diese Art von Community- und Teambewusstsein wird Langzeitinvestoren von DYDX-Tokens zweifellos eine Chance geben.
Abgesehen vom Problem des Token-Verkaufsdrucks war dYdX schon immer das Benchmark-Protokoll für dezentrale Leveraged Exchanges (Perp Dex), im Gegensatz zu den meisten Projekten, die Ethereum Layer 2 umfassen, wie GMX, MUX, GNS und dem jüngsten starken Anstieg von HMX. Diese vier Perp Dex basieren alle auf Arbitrum, und viele Protokolle möchten in Layer 2 einsteigen, um die Sicherheit von Ethereum und die schnelle Abwicklung und die niedrigen Bearbeitungsgebühren von Rollup zu genießen.
Lediglich dYdx möchte Layer 2 verlassen und eine eigene Anwendungskette schaffen, um eine umfassendere Dezentralisierung zu erreichen, was auch bedeutet, dass die Token-Wirtschaft vor großen Veränderungen steht.
Es werden keine zentralisierten Transaktionsgebühren für Gruppenladeplattformen erhoben, und die Gebühren fließen an die DYDX-Inhaber zurück. dYdX V4 hat einen anderen Weg eingeschlagen und die weitere Entwicklung ist immer noch spannend.
Später werden wir Ihnen eine Analyse führender Projekte auf anderen Strecken vorstellen. Wenn Sie interessiert sind, klicken Sie bitte auf „Folgen“. Von Zeit zu Zeit werde ich auch einige aktuelle Informationsanfragen und Projektberichte zusammenstellen und Gleichgesinnte im Währungskreis willkommen heißen, damit sie diese gemeinsam erkunden können. Wenn Sie Fragen haben, kommentieren Sie bitte oder senden Sie eine private Nachricht