RWA: Der Grundstein zur Förderung des nächsten Bullenmarktes im Währungskreis

Seit Beginn des Bärenmarktes ist der Begriff Real World Assets (RWAs) immer gebräuchlicher geworden. Der Umfang der RWA ist breit und reicht von der Tokenisierung realer Vermögenswerte über traditionelle Finanzinstrumente (TradFi) bis hin zu ESG-bezogenen Vermögenswerten. In Verbindung mit der Blockchain-Technologie können traditionelle reale Vermögenswerte die Effizienz verbessern, die Transparenz erhöhen, das Liquiditätsmanagement optimieren und viele andere Vorteile bieten, die letztendlich der Gesellschaft zugute kommen. Durch die Einbeziehung von RWA in den Kryptowährungsbereich wird die Entwicklung zentralisierter Finanzen diversifizierter.
Der Total Value Locked der RWA erholte sich auf 750 Millionen US-Dollar, ein 7-Monats-Hoch (Quelle: fortunafi)
Durch die Integration der Tokenisierung in das Kryptowährungs-Ökosystem nutzt RWA die Vorteile der Blockchain, um auf traditionellen Finanzinstrumenten (TradFi) zu iterieren und Innovationen zu ermöglichen, darunter Kreditvergabe, einkommensbasierte Finanzierung, Unternehmenskredite, Hypotheken und andere Vermögenswerte. Verglichen mit dem Marktzusammenbruch von DeFi oder NFT im Jahr 2022 ist die Marktnachfrage nach RWA-tokenisierten Produkten stärker geworden.
Obwohl die Tokenisierung kein neues Konzept ist, ist der RWA-Tokenisierungspfad stetig gewachsen und bietet Menschen Möglichkeiten, Kryptowährungen in vertrauten Szenarien zu verwenden. Einer der erfolgreichsten RWA-Tokenisierungsfälle sind Stablecoins – eine aktuelle Marktgröße von 127 Milliarden US-Dollar. Die Innovation von Stablecoins bringt Stabilität – was der Volatilität von Kryptowährungen entgegenwirkt und auch die Effizienz der Kapitalverwaltung aufrechterhält – verwaltet Kapital jedoch in einer neuen Form von digitalen Dollars.
 
Neben Stablecoins ist auch die Tokenisierung von Immobilien und traditionellen Finanzinstrumenten (TradFi) ein riesiger Markt. Dieser riesige Markt hat viele Akteure wie Startups, Regierungen und Finanzinstitute angezogen, die alle den Tokenisierungsmarkt für Immobilien und traditionelle Finanzinstrumente (TradFi) erkunden. Die Tokenisierung kann eine größere Flexibilität bei der Transaktionsgröße, dem Transaktionszeitraum und dem Transaktionsprozess bei Immobilien oder traditionellen Finanzinstrumenten (TradFi) ermöglichen. Darüber hinaus werden die nativen Eigenschaften der Blockchain wie Programmierbarkeit, Unveränderlichkeit und Zusammensetzbarkeit der RWA-Tokenisierung ein neues Paradigma verleihen.
Wenn wir auf die Geschichte der RWA-Tokenisierung zurückblicken, können wir feststellen, dass, als ICOs chaotisch wurden, Security Token Offerings (STOs) auf den Plan kamen und DeFi und Layer 1 für die Öffentlichkeit zugänglicher wurden. Das Medium kann einem breiteren Spektrum von Anlegern Teileigentum und Einkommen bieten. Während DeFi aufgrund der schwachen Skalierbarkeit und der hohen Einstiegskosten in einem Nischenmarkt feststeckt, können wir außerdem traditionelle finanzielle Erträge aus tokenisierten Schatzwechseln oder RWA-Hypotheken erzielen. Daher befindet sich RWA noch in einem frühen Entwicklungsstadium, sein Wert für Kryptowährungen ist jedoch bereits offensichtlich.
Entdecken Sie modernste RWA-Anwendungen
Die RWA-Tokenisierung beschränkt sich nicht nur auf die Einführung von Hard Assets und traditionellen Finanzdienstleistungen in die Kette, es gibt noch weitere Orte, die es wert sind, erkundet zu werden. Beispielsweise verstärkt MakerDAO den Einsatz von RWA, was nicht nur den Cashflow diversifiziert, sondern auch Finanzinstituten dabei hilft, die hohe Kapitaleffizienz in der Kette zu nutzen, um Liquidität freizusetzen. Dies ist ein bahnbrechender Meilenstein bei der Förderung neuer Szenarien der RWA-Tokenisierung.
Ein weiteres repräsentatives Beispiel ist der Derivate-DEX ProsperEx, der ebenfalls ein früher Anwendungsfall in der Entwicklung des RWA-Bereichs ist. Der DEX selbst behält die inhärente Form des Derivate-DEX bei, zu dem wichtige Derivate wie On-Chain-Perpetual-Kontrakte und On-Chain-Kontrakte gehören. Es handelt sich um ein Rohstoffhandelsmodell, das RWA-Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen usw. als Handelsobjekte einführt und für Derivatetransaktionen weiterverwendet werden kann.
ProsperEx bietet Derivatehändlern einzigartige Möglichkeiten und Markteffizienz. Es ist vollständig auf der Kette aufgebaut und basiert auf zwei gängigen Handelsmethoden: Peer-to-Pool und Peer-to-Peer (Orderbuch) sowie der Einführung von Zero-Knowledge-Proof-Technologie, die Dienstleistungen für alle Händler auf private Weise bereitstellt, was ihr Vorteil ist. Gleichzeitig bietet es auch die Möglichkeit, weitere Handelsfunktionen zu erweitern. Beispielsweise wird es neben dem Handel mit FT-Assets auch den Handel mit einer breiteren Palette von Asset-Typen wie NFT unterstützen. Es wird erwartet, dass ProsperEx eine frühe Referenz für die Entwicklung von DEX im RWA-Bereich liefern wird.
Durch die RWA-Tokenisierung können DeFi und das traditionelle Finanzwesen kommunizieren und interagieren, um unterschiedliche Nutzungsszenarien zu erfüllen. Die Marktkapitalisierung von RWA ist viel größer als die des Kryptowährungsmarktes, da die Tokenisierung von RWA ein starker Katalysator für die Umleitung von Liquidität in Kryptowährungen ist und die Schwächen dezentraler Volkswirtschaften bekämpft. Die Verwendung von RWA als Sicherheit ist ein beliebtes Konzept bei der Tokenisierung, und Urheber von Vermögenswerten können tokenisierte RWA verwenden, um Kapital in DeFi zu leihen und zu leihen. Darüber hinaus können Benutzer durch Tokenisierung auch Eigentum oder damit verbundene Rechte an zugrunde liegenden Vermögenswerten übertragen. In dieser Anwendung sind der On-Chain-Wert und die Erschließung des Liquiditätspotenzials der volle Ausdruck des RWA-Tokenisierungspotenzials.
Wie wir auf dem Kryptowährungsmarkt gesehen haben, haben RWA unbegrenztes Potenzial, ein wesentliches Instrument zur Erschließung von Werten und zur Verbesserung der Nachhaltigkeit des Ökosystems zu werden. InVar Finance hat die ersten Schritte zur Entwicklung eines vertrauensminimierten Tokenisierungsmodells unternommen und Lösungen untersucht, die die Flexibilität tokenisierter RWA maximieren und Web2 überbrücken. Durch den Aufbau eines Tokenisierungsmodells auf ERC-3525 durchbricht das vertrauensminimierte Tokenisierungsmodell von InVar Finance die Einschränkungen der ERC-721- und 1155-Lösungen und bietet den Benutzern gleichzeitig zusätzliche Investitionsflexibilität.
ERC-1155 im Vergleich zu ERC-3525
Stellen Sie sich eine Welt vor, in der jeder 100 US-Dollar in Immobilien investieren, RWA-NFTs nach eigenem Ermessen verwalten und frei an einem DEX wie ProsperEx handeln könnte, ohne sich um die Sicherheit sorgen zu müssen. Und das ist der große Vorteil von RWA-NFTs im Vergleich zu traditionellen Investitionen. Große Datenkapazität und hoher Visualisierungsgrad machen NFT zum besten Medium für die Identität in der RWA-Kette. Daher sind DeFi- und NFT-Infrastruktur äußerst wichtig für die Erweiterung neuer Anwendungen von RWA NFT.
D3X, eine neue dezentrale NFT-Börse, zielt darauf ab, durch eine vollständige Handelsinfrastruktur maximale Liquidität für NFTs bereitzustellen. Unabhängig davon ist die Verbesserung der Liquidität eine wesentliche Aufgabe für NFTs. Durch die Unterstützung von NFT-Projekten beim Eintritt in den maßgeschneiderten Liquiditätspool der integrierten Plattform, einschließlich NFT-AMM, Anreizverteilung, NFT-Freigabe usw., bietet D3X daher einen Kanal für den sofortigen Handel von RWA gegen RWA-NFT und ermöglicht auch neuen Benutzern die Aufrechterhaltung Risikoexposition gegenüber RWA und gleichzeitiger Erhalt relevanter Rechte und Interessen, einschließlich der von D3X bereitgestellten Token-Belohnungen.
RWA: Herausforderungen meistern und mutig vorangehen
Obwohl die RWA-Tokenisierung unbegrenztes Potenzial hat, muss sie in dieser Phase noch eine Reihe von Schwierigkeiten überwinden.
Ein Hauptproblem bei der RWA-Tokenisierung ist die Ausführung und Koordination von On-Chain- und Off-Chain-Prozessen. Im Gegensatz zu DeFi-Kreditprotokollen, bei denen die Liquidation vollständig automatisiert und per Code verwaltet wird, muss die Liquidation von RWA-Sicherheiten (zumindest teilweise) außerhalb der Kette abgewickelt werden, normalerweise über das Rechtssystem. Dies wiederum führt zu Komplikationen für den Schuldner und zu rechtlichen Komplikationen für die Vereinbarung, in der die RWA als Sicherheit verwendet werden.
Darüber hinaus können die Bewertung und Liquidität der RWA-Tokenisierung durch die Marktdynamik und die Anlegerstimmung beeinflusst werden, die nicht immer in direktem Zusammenhang mit dem inneren Wert oder der Wertentwicklung des Vermögenswerts stehen. Und dies wird zu einer Volatilität und Unsicherheit führen, die sich von denen traditioneller Vermögenswerte unterscheidet oder sogar noch schlimmer ist.
Darüber hinaus ist der rechtliche und regulatorische Rahmen für die Tokenisierung von RWA möglicherweise nicht nahtlos mit der digitalen Welt verbunden. Der Markt muss auch Fragen im Zusammenhang mit der Gerichtsbarkeit, den Eigentumsrechten und der Durchsetzbarkeit lösen, um die Rechtmäßigkeit tokenisierter Vermögenswerte zu schützen und sicherzustellen.
Das Potenzial für Real World Assets (RWA) liegt in Schwellenländern in Asien, Afrika und Lateinamerika.
Marlboro, Forscher am 3WW3 (Web3 Research Institute for Asia, Africa and Latin America), glaubt, dass sich die Welt derzeit in einer Phase des Mangels an Investitionszielen befindet. Da sich die Konfrontation zwischen China und den Vereinigten Staaten verschärft, hoffen viele normale Anleger, in Schwellenländer zu investieren. Aufgrund hoher Eintrittsbarrieren, fehlender effektiver Kanäle und Devisenkontrollen ist diese Vision jedoch oft schwer zu verwirklichen.
Derzeit erfreuen sich die Aktien- und Immobilienmärkte in Schwellenländern wie Vietnam, Indonesien und Indien zunehmender Beliebtheit bei Anlegern. Denn das schnelle Wirtschaftswachstum und das enorme Marktpotenzial in diesen Regionen haben vielen multinationalen Kapitalanlegern großzügige Renditen beschert. Aufgrund fehlender Direktinvestitionskanäle können normale Anleger jedoch nicht direkt profitieren.
Blockchain kann RWA tokenisieren und auf den globalen Investmentmarkt bringen, wodurch die Investitionsziele in der Welt der Kryptowährungen bereichert werden und es mehr nicht-krypto-nativen Benutzern ermöglicht wird, am Kryptowährungshandelsmarkt teilzunehmen, wodurch Web3 mehr neue Benutzer und Gelder mit sich bringt allgemeine Bullen- und Bärenschwankungen, die durch den Vierjahreszyklus von Bitcoin verursacht werden.
Insgesamt ist der Umfang der RWA so weit gewachsen wie nie zuvor. Die RWA-Tokenisierung ist von Natur aus weitaus besser als herkömmliche Finanzinstrumente, da sie die Liquidität, Kosteneffizienz, Transparenz und viele andere Aspekte verbessern kann. Obwohl der Entwicklungspfad der RWA-Tokenisierung schwierig und kompliziert ist, arbeiten immer noch viele Praktiker unermüdlich daran, das Ziel einer RWA-Tokenisierung zum Nutzen der Gesellschaft zu erreichen.
Gestützt durch Werte, die über Kryptowährungen hinausgehen, ermöglicht RWA die Einführung neuer Arten von Sicherheiten in DeFi. Benutzer können über Kryptowährungen problemlos auf On-Chain-Investitionen in traditionelle Finanzinstrumente wie Immobilien oder Schatzwechsel zugreifen und außerhalb der Blockchain generierte Renditen oder gemischte Renditen erhalten. Allerdings stellen die Unterschiede zwischen Kryptowährungen und echtem Geld gewisse Herausforderungen dar. Und wenn diese Herausforderungen gemeistert werden können, wird der Wohlstand der RWA irgendwann kommen.
Insgesamt kann die RWA-Tokenisierung aufgrund ihrer nativen Vielfalt und soliden Wertbasis zu einer neuen Hoffnung für die Kryptowährungsbranche werden. Neben der Technologie müssen durch die Aufklärung des Marktes mit echten und zuverlässigen Beweisen, die die Bedeutung der RWA-Tokenisierung belegen können, auch Regulierung, Technologie, Tools und Verbraucherverhalten synchronisiert werden, um mit dem Tempo der RWA-Tokenisierung Schritt zu halten.