Es scheint, dass jedes Mal, wenn in diesen Foren jemand über einen Liquiditätspool spricht, jemand aufschreit und fragt, was ein vorübergehender Verlust sei.
Es gibt Millionen Anleitungen, aber sie können sehr kompliziert zu verstehen sein. Ich möchte es hier so einfach wie möglich machen, damit alle Neulinge versuchen können, es zu verstehen. Ich werde für meine Analogien freundliche Äpfel und Birnen verwenden 😊
Und damit wir uns alle über die von mir verwendeten Akronyme im Klaren sind.
DEX = Dezentrale Börse LP = Liquiditätspool IL = Impermenant Loss APR = Effektiver Jahreszins
Lass es uns aufschlüsseln!
— Was ist ein Liquiditätspool? -
Ein Liquiditätspool ist ein Pool, in dem Sie zwei Token „bündeln“ und sie als eine Art Finanzierung bereitstellen, um anderen Benutzern beim Handel oder Tausch zu helfen. Denken Sie darüber nach. Wenn jemand einen Apfel hat und ihn im Laden gegen eine Orange tauschen möchte, muss der Ladenbesitzer (DEX) Orangen auf Lager haben, um dies tun zu können. Wer stellt dem Ladenbesitzer die Orangen zur Verfügung? Der Liquiditätspool-Anbieter tut das, also Sie!
— Aber warum sollten wir dem Ladenbesitzer Orangen oder Äpfel geben? -
Der Ladenbesitzer (DEX) braucht Äpfel und Orangen, um diese Geschäfte durchzuführen. Als Gegenleistung für die Leihe Ihrer Vermögenswerte werden Sie belohnt. Normalerweise entweder mehr Äpfel oder Orangen. Einige Ladenbesitzer (DEXs) geben zusätzlich noch zusätzliche Belohnungen aus. Vielleicht in Form ihrer eigenen Landeswährung, zusätzlich zu den Äpfeln oder Orangen.
Wie viele Äpfel und Orangen muss ich verleihen? -
So viel oder so wenig, wie Sie möchten! Dabei sind jedoch zwei Dinge zu beachten. Je mehr Sie verleihen, desto höher ist Ihre Belohnung! Wenn Sie so viel verleihen, dass Ihnen von allen Äpfeln und Orangen des Ladens 50 % gehören, erhalten Sie 50 % der gesamten Belohnung des Ladens. GENIAL! Sie müssen dem Laden Orangen und Äpfel im gleichen Wert leihen. Wenn also ein Apfel 1 $ und eine Orange 10 Cent wert ist, müssen Sie für jeden Apfel 10 Orangen verleihen. EINFACH!
— Wie hoch sind die Belohnungen, die Sie erhalten? -
Jeder Shop (DEX) bietet unterschiedliche Belohnungen für verschiedene Apfel- oder Orangensorten. Der Shop hat normalerweise nur eine festgelegte Anzahl Äpfel oder Orangen, die er pro Jahr für Belohnungen verwenden kann. Je mehr Leute also ihr Vermögen verleihen, desto weniger Belohnungen gibt es, die pro Jahr unter allen Kreditgebern aufgeteilt werden können. Dies wird als effektiver Jahreszins bezeichnet. Einige effektive Jahreszinsen sind sehr hoch (über 100 %), andere sind niedrig und liegen bei etwa 10 %. Normalerweise kann Ihnen der effektive Jahreszins zwei Dinge sagen. Wie viele Äpfel oder Orangen der Shop pro Jahr für seine Belohnungen hat oder wie viele/wenige Kreditgeber es im LP gibt.
Kann ich meine Äpfel und Orangen herausnehmen, wann immer ich will? -
Normalerweise JA! Als Anbieter eines Liquiditätspools können Sie Ihre Äpfel und Birnen normalerweise jederzeit aus dem Laden nehmen. Aber seien Sie vorsichtig bei etwas, das als vorübergehender Verlust bezeichnet wird! (IL)
— Was ist ein vorübergehender Verlust? -
Nehmen wir an, Sie haben 100 Äpfel und 100 Orangen, jede Frucht ist 50 Cent wert. Sie leihen sie dem Geschäft, um als Belohnung mehr Äpfel zu verdienen. Insgesamt wurden 100 $ in den Liquiditätspool eingezahlt.
Nehmen wir nun an, Äpfel steigen auf 1 $ pro Stück und Orangen kosten immer noch 50 Cent. Sie haben 150 $ in der LP, richtig? Falsch!
Sie sehen, der Laden muss vom Wert her 50 % Äpfel und 50 % Orangen vorrätig haben, damit er von jeder Sorte genug zum Tauschen hat, wenn jemand welche kaufen oder tauschen möchte.
Das bedeutet, dass Sie jetzt weniger Äpfel und mehr Orangen in Ihrem LP haben. Etwa 150 Orangen und 50 Äpfel. In diesem Fall haben Sie jetzt möglicherweise insgesamt 125 $ in Ihrer LP-Position (150 x 50 Cent + 50 x 1 $).
Das ist weniger, als wenn Sie Ihre Äpfel und Orangen einfach zu Hause gelassen hätten, denn dann hätten Sie 100 Orangen (50 $) und 100 Äpfel (100 $). Insgesamt 150 $.
Sie haben jetzt also einen vorübergehenden Verlust von 25 $.
— Warum heißt es vergänglich? -
Denn Sie haben das Geld nicht wirklich verloren. PUH! Noch nicht … Wenn Sie sich dann entscheiden, Ihre Äpfel und Orangen aus dem Laden zu nehmen, bekommen Sie nur 150 Orangen und 50 Äpfel. In diesem Moment wird Ihr IL zu einem realisierten Verlust, weil Sie 25 $ weniger Äpfel und Orangen haben, als wenn Sie sie einfach behalten hätten.
— Warum sollte das dann jemand tun? -
Nun gut! Stellen wir uns zwei Dinge vor. Erstens:
Ihre Äpfel und Orangen liegen seit einem Jahr im Laden und der effektive Jahreszins betrug 100 %, Ihre Belohnung sind Orangen … Sie haben zusätzliche 100 Orangen verdient, weil Sie Ihre Vermögenswerte dem Laden verliehen haben. Sie haben jetzt also 250 Orangen zu je 50 Cent und 50 Äpfel zu je 1 $. Das sind insgesamt 175 $! Ihr vorübergehender Verlust wurde also durch Ihre Belohnungen ausgeglichen. Es ist erwähnenswert, dass dies nicht immer der Fall ist. Abhängig vom effektiven Jahreszins Ihres Ladens und der Zeit, in der Sie LP-Anbieter waren, sind Ihre Orangen möglicherweise nur einen Bruchteil davon wert … Kryptowährungen sind volatil und die Preise können sich in alle Richtungen bewegen!
Zweitens: Wenn der Preis der Äpfel und Orangen bei 50 Cent pro Stück bleibt oder sogar auf 1 Dollar steigt, haben Sie immer noch dieselbe Menge Äpfel oder Orangen in der LP wie zu Beginn.
— Wenn sich also die Preise von Vermögenswerten ändern, kann es dann zu vorübergehenden Verlusten kommen? -
JA! Wenn der Preis steigt oder fällt, muss in der LP ein Wertgleichgewicht bestehen. Um das Gleichgewicht zu erhalten, muss sich also die Anzahl der Äpfel oder Birnen ändern.
- Also…
Liquiditätspools können auch außerhalb von DEXs existieren, aber dort findet man sie größtenteils. Es gibt alle möglichen Arten für verschiedene Äpfel und Birnen, verschiedene Belohnungsraten, verschiedene Risiken und verschiedene Plattformen. Es ist wichtig zu verstehen, worauf Sie sich einlassen, bevor Sie beitreten, aber sie sind ein wichtiger Sektor für Krypto und die Welt der dezentralen Finanzen!
Seien Sie wie immer vorsichtig, machen Sie Ihre Hausaufgaben und genießen Sie Ihre Äpfel und Orangen! 😊
PS: Dies ist eine sehr grobe Anleitung. Ich würde Ihnen raten, gründliche externe Recherchen durchzuführen, bevor Sie sich darauf einlassen!