Autor: Stacy Muur

Zusammengestellt von: Deep Wave TechFlow

Wichtige Erkenntnisse aus dem Bericht von @Delphi_Digital. Airdrops schaden mehr als sie nützen.

Entscheidend für Benutzer, eine Pflichtlektüre für Gründer.

Auch vier Jahre nach dem @Uniswap-Airdrop bleibt dieses ikonische Ereignis ein wichtiger Meilenstein für den Web3-Markt, der auf seinem Höhepunkt satte 6,4 Milliarden US-Dollar wert war und immer noch der größte Airdrop aller Zeiten ist.

Seitdem ist die Branche erheblich gewachsen und hat Legionen von Hexen und Zuhältern hervorgebracht.

Die 50 größten Airdrops im Kryptowährungsbereich haben einen Wert von über 26,6 Milliarden US-Dollar verteilt.

Diese Chance auf „kostenloses Geld“ blieb nicht unbemerkt. Mittlerweile lockt jede aufregende Einführung eines Krypto-Protokolls Sybil-Angreifer und Bots an, die einen erheblichen Anteil der anfänglichen Airdrop-Token erwerben möchten.

Daher muss das Protokoll neue Luftabwurfstandards und Anti-Sibyl-Maßnahmen entwickeln.

Zunächst wurde ein einheitliches Belohnungssystem (wie Uniswap) verwendet. Später entstanden geschichtete Lufttropfen (wie Jito). Das Optimism-Team fördert Airdrops mit mehreren Kriterien. Jetzt haben wir ein Punktesystem.

Bei vielen dApps, die bei Airdrop-Jägern beliebt sind, ist jedoch der Blaseneffekt das Hauptproblem bei Airdrops: Nach dem Snapshot sinken die Nutzungsmetriken dramatisch.

Schauen wir uns das Beispiel von @LayerZero_Fndn an.

Seit April ist das kettenübergreifende Transaktionsvolumen auf @StargateFinance von 1,67 Milliarden US-Dollar auf 406,7 Millionen US-Dollar gesunken – ein Rückgang des Transaktionsvolumens um 75 %. Ich persönlich habe noch nie mit $ZRO masturbiert, mein Anteil wurde organisch verdient, etwa 400 $.

Dieses Muster ist sehr häufig.

Vor dem $ZK-Airdrop generierte @zksync tägliche Gebühren, die mit denen von Arbitrum vergleichbar waren.

Allerdings ist diese Zahl seit der Snapshot-Ankündigung und der Token-Verteilung rückläufig. Kürzlich fielen die Tagessätze zum ersten Mal seit der Einführungswoche der zkSync-Ära unter 10.000 US-Dollar.

Untersuchungen von @Delphi_Digital untersuchen ähnliche Fälle im Detail: @KaminoFinance, @Parcl, @MantaNetwork und @jito_sol, die alle ein ähnliches Muster zeigen: Nach dem Snapshot sinkt die Aktivität deutlich und eine weitere Benutzerbindung zeigt, dass Product-Market Fit (PMF) praktisch ist Probleme.

Das größte Problem bei diesem unnatürlichen Wachstum besteht darin, das Protokoll fair zu bewerten und fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen. Folgende Punkte können hilfreich sein:

Verfolgen Sie die Kennzahlen für täglich aktive Benutzer (DAU) und monatlich aktive Benutzer (MAU) im Laufe der Zeit, um zu sehen, ob es nach der Ankündigung des Airdrop-Snapshots zu einem Abfall und einer anschließenden Benutzerbindung kommt.

  • Messen Sie, wie viele Benutzer die Plattform nach einem vorgegebenen Zeitraum nach dem Airdrop (z. B. 1 Woche oder 1 Monat) weiterhin nutzen.

  • Zählen Sie das Verhältnis von neuen Benutzern zu wiederkehrenden Benutzern in DAU oder wöchentlichen aktiven Benutzern (WAU).

  • Überwachen Sie die Anzahl der Transaktionen pro Benutzer.

  • Beobachten Sie, welche Funktionen wie oft genutzt werden. Die fortgesetzte oder verstärkte Nutzung von Kernfunktionen nach dem Airdrop weist auf ein anhaltendes Benutzerinteresse oder eine Eignung des Produkts für den Markt hin.

  • Verfolgen Sie Kennzahlen zum Wallet-Engagement.

  • Überwachen Sie die Aktivitäten in Community-Diskussionen und Governance-Foren.

Ein weiteres Problem bei Airdrops im Jahr 2024 ist die weit verbreitete Einführung eines „Low Float, High Fully Diluted Valuation (FDV)“-Token-Modells durch viele neue Protokolle. Dieses Modell macht es für neue Käufer schwierig, das Wachstumspotenzial einzuschätzen und den Verkaufsdruck durch Airdrops auszugleichen. Aber das ist ein anderes Thema.

Persönliche Anmerkung: Airdrops können neue Benutzer anziehen, und einige bleiben möglicherweise bestehen. Aber es ist, als würde man ein Giveaway auf Als Investor müssen Sie zwischen organischem und anorganischem Wachstum unterscheiden.

Als Vertragspartei müssen Sie sicherstellen, dass Sie Benutzer binden und ein langfristig erfolgreiches Produkt aufbauen können.

PS: Vielen Dank an @Delphi_Digital für diesen Bericht.

 

Ursprünglicher Link: https://x.com/stacy_muur/status/1811080011103035571