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#股票财报季 #RTX Unternehmensbeurteilung: Sowohl das kommerzielle Luftfahrtgeschäft als auch das Verteidigungsgeschäft von RTX verfügen über eine solide Nachfragebasis und Potenzial für profitables Wachstum. Die Geschäftsentwicklung der kommerziellen Luftfahrt bei Collins Aerospace und die Auslieferung von Verteidigungsprogrammen durch Raytheon haben die operative Verbesserung in diesem Quartal deutlich gestützt. Das Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie um 33 % beinhaltet jedoch einen Beitrag von rund 0,25 US-Dollar aus der Erstattung von IEEPA-Kosten. Auch die Quartalsmarge von Pratt & Whitney hat sich ohne diese Erstattungen noch nicht deutlich verbessert. Einzelne Vertragskorrekturen und Kosten im Zusammenhang mit der Insolvenz eines Kunden haben die Unterschiede zwischen den verschiedenen Gewinnkennzahlen zusätzlich vergrößert. Der Auftragsbestand von 340 Milliarden US-Dollar erhöht die Visibilität der künftigen Umsätze, doch eine anhaltende Gewinnsteigerung hängt weiterhin von der Produktionseffizienz, der Programmausführung und der Cashflow-Generierung ab. Die operative Verbesserung von RTX ist anzuerkennen; dennoch lässt sich das gesamte Gewinnwachstum dieses Quartals noch nicht als langfristig wiederholbares Wachstum betrachten. Anlagebeurteilung: Die derzeitige Bewertung von RTX mit etwa dem 25-Fachen des bereinigten Jahresgewinns je Aktie enthält bereits hohe Erwartungen des Marktes an das Wachstum der Nachfrage in der kommerziellen Luftfahrt und im Verteidigungsbereich sowie an eine Verbesserung der Ertragskraft. Zwar verzeichnet das Unternehmen auch ohne die IEEPA-Erstattungen einen tatsächlichen Gewinnzuwachs, doch bietet die aktuelle Bewertung keine ausreichende Grundlage für die Annahme, dass die Aktie deutlich unterbewertet ist. Der gegenüber dem Vorjahr gesunkene freie Cashflow im dritten Quartal, die Unterstützung der Margen in einigen Geschäftsbereichen durch vorübergehende Erträge sowie der Kapital- und Betriebskapitalbedarf für die künftige Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz schränken die Sicherheit der aktuellen Anlagebeurteilung ein. Der langfristige Anlagewert hängt davon ab, ob RTX nach dem Auslaufen einmaliger Erträge die Margen im Kerngeschäft weiter steigern und das Wachstum von Aufträgen und Umsatz dauerhaft in Cashflows umwandeln kann. {stock_us}(RTX.US)

#股票财报季
#RTX

Unternehmensbeurteilung: Sowohl das kommerzielle Luftfahrtgeschäft als auch das Verteidigungsgeschäft von RTX verfügen über eine solide Nachfragebasis und Potenzial für profitables Wachstum. Die Geschäftsentwicklung der kommerziellen Luftfahrt bei Collins Aerospace und die Auslieferung von Verteidigungsprogrammen durch Raytheon haben die operative Verbesserung in diesem Quartal deutlich gestützt. Das Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie um 33 % beinhaltet jedoch einen Beitrag von rund 0,25 US-Dollar aus der Erstattung von IEEPA-Kosten. Auch die Quartalsmarge von Pratt & Whitney hat sich ohne diese Erstattungen noch nicht deutlich verbessert. Einzelne Vertragskorrekturen und Kosten im Zusammenhang mit der Insolvenz eines Kunden haben die Unterschiede zwischen den verschiedenen Gewinnkennzahlen zusätzlich vergrößert. Der Auftragsbestand von 340 Milliarden US-Dollar erhöht die Visibilität der künftigen Umsätze, doch eine anhaltende Gewinnsteigerung hängt weiterhin von der Produktionseffizienz, der Programmausführung und der Cashflow-Generierung ab. Die operative Verbesserung von RTX ist anzuerkennen; dennoch lässt sich das gesamte Gewinnwachstum dieses Quartals noch nicht als langfristig wiederholbares Wachstum betrachten.
Anlagebeurteilung: Die derzeitige Bewertung von RTX mit etwa dem 25-Fachen des bereinigten Jahresgewinns je Aktie enthält bereits hohe Erwartungen des Marktes an das Wachstum der Nachfrage in der kommerziellen Luftfahrt und im Verteidigungsbereich sowie an eine Verbesserung der Ertragskraft. Zwar verzeichnet das Unternehmen auch ohne die IEEPA-Erstattungen einen tatsächlichen Gewinnzuwachs, doch bietet die aktuelle Bewertung keine ausreichende Grundlage für die Annahme, dass die Aktie deutlich unterbewertet ist. Der gegenüber dem Vorjahr gesunkene freie Cashflow im dritten Quartal, die Unterstützung der Margen in einigen Geschäftsbereichen durch vorübergehende Erträge sowie der Kapital- und Betriebskapitalbedarf für die künftige Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz schränken die Sicherheit der aktuellen Anlagebeurteilung ein. Der langfristige Anlagewert hängt davon ab, ob RTX nach dem Auslaufen einmaliger Erträge die Margen im Kerngeschäft weiter steigern und das Wachstum von Aufträgen und Umsatz dauerhaft in Cashflows umwandeln kann.

RTXUS+2,82%

王小神:

航空和国防订单是真需求，估值还是得看现金流能不能跟上叙事。

DeFiMind

$RTX +8.78% | $CTR +8.28% | $BR +7.97%
#RTX auf BSC stieg leicht auf $0.3845 und legte bei einem moderaten Volumen von $751 und einer Marktkapitalisierung von $12.2 M um +8.78% zu.

CTR auf Base stieg auf $0.0164, ein Plus von +8.28% bei einem Handelsvolumen von $2.9 M. Dadurch erhöhte sich die Marktkapitalisierung auf $57.0 M.

BR auf BSC kletterte auf $0.5140, ein Plus von +7.97% bei einem Volumen von $85.0 K. Die Marktkapitalisierung von $175 M deutet auf höhere Liquidität hin, doch der Anstieg könnte weiterhin auf einer schmalen Basis stehen.

Behalte die Tiefe des Orderbuchs von BR im Auge; eine plötzliche Verkaufswand könnte die jüngste Rally abrupt beenden.
#BinanceAlpha #TopGainers #Write2Earn #Binance

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