cycleanalysis

$BTC | Die Bitcoin-Risiko-Metrik ist die 0-zu-1 normalisierte Zyklus-Positionsskala von Benjamin Cowen. Die qualitative Ausgabe: nahe 0 bei tiefen Zyklus-Tiefs, nahe 1 bei den Euphorie-Spitzen des Zyklus, graduell durch die Mitte. Die öffentlich offengelegte Methodik hat sich sowohl durch die Zyklen von 2021 als auch von 2025 ohne größere Formelrevisionen bewährt.

Historische Risiko-Metrik verankert an dokumentierten Zyklus-Inflektionen:
- Zyklus-Hoch 2017-12: 0.90
- Zyklus-Hoch 2021-03: 0.78
- Zyklus-Tief 2015-09: 0.00
- Zyklus-Tief 2022-12 (FTX-Kollaps): 0.06

Muster: Spitzen drucken konstant Risiko über 0.78, Tiefs unter 0.10. Der mittlere Bereich von 0.10 bis 0.78 ist mid-cycle und generiert allein keinen taktischen Signal.

Wo sich die Risiko-Metrik von binären Indikatoren wie dem Pi Cycle unterscheidet: kontinuierlich und graduell, nativ geeignet für Positionsgrößen-Funktionen wie "wenn Risiko weniger als 0.20, Größe 100 Prozent; wenn 0.20 bis 0.40, Größe 70; wenn 0.40 bis 0.60, Größe 40; wenn 0.60 bis 0.80, Größe 15; wenn über 0.80, nur Verkaufs-Taktik".

Für australische Bewohner muss die oben genannte Positionsgrößen-Funktion in eine 12-monatige CGT-Discount-Eligibility-Logik eingebettet werden, bevor sie real-kapitalwirksam wird. Ein Risiko von 0.85 mit einem Paket im Monat 10 seiner 12-monatigen Haltezeit ist fast immer besser, für den 2-monatigen Eligibility-Crossing gehalten zu werden, als sofort verkauft zu werden. Die Asymmetrie von 47% Spitzen-Marginal zu 23.5% Discount-Rate übersteigt das taktische Alpha aus einem Verkauf 2 Monate zu früh.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | Rainbow Chart Band gerade jetzt: HODL.

Der Rainbow Chart ist eine logarithmische Regression mit neun farbigen Zonen von "Maximale Blase" (rot, oben) bis "Im Grunde ein Feuerverkauf" (dunkelblau, unten). Es ist das am häufigsten geteilte Zyklus-Visual auf Crypto Twitter und das, wonach ich am meisten gefragt werde - also ist es wichtig, genau zu wissen, was es dir sagt und was nicht.

Was es tut: gibt einen visuellen Schnellüberblick, wo der Preis im Vergleich zur langfristigen log-regressiven Basis steht. Die HODL-Band (grün, wo wir jetzt sind) umfasst historisch den größten Teil der Zykluszeit - etwa 35-40% der Handelstage seit 2013. Die beiden oberen Bänder (FOMO + Maximale Blase) decken etwa 8-12% der Tage ab, die an den Zyklus-Spitzen konzentriert sind.

Was es nicht tut: irgendetwas vorhersagen. Der Rainbow Chart wurde genutzt, um jede falsche Vorhersage seit 2013 zu rechtfertigen, da die Bänder visuell sind, nicht probabilistisch.

Ich habe das mit echtem Kapital vom Bärenmarkt 2018 bis zur Zyklus-Spitze 2025 durchgeführt. Rainbow ist nützlich als Sentiment-Anker (wenn Crypto Twitter schreit "Wir sind in der Maximalen Blase" und das Chart HODL zeigt, ist das das Alpha-Signal). Es ist nicht nützlich als taktisches Timing-Tool.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#BitcoinRainbowChart #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$BTC | Introducing the SatoshiMacro Model (SMM)

A quantitative Bitcoin cycle confluence model. 48 signals across 6 weighted tiers, distilled into a single 0-100 cycle position score.

The 6 tiers:
- Cycle Timing & Mass Psychology (30%): halving cycle position, power law deviation
- Valuation (25%): Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL
- Sentiment (20%): Fear & Greed, funding rates, open interest, Coinbase premium
- Rotation (10%): BTC dominance, altseason index
- Miner (10%): Puell Multiple, hash ribbons, hashrate vs peak
- Macro (5%): DXY, M2, yield curve, VIX

Lookahead-free expanding-window percentile rank. USD/AUD currency toggle. Calibrated 7-of-7 in-zone across BTC cycle inflections from 2013 through 2022.

Built by a former institutional trader who traded allocated capital at a Sydney prop firm.

100% free. No paywall, no email gate.

Full methodology + interactive gauge + 48-signal panel:
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#Bitcoin #CycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro #SMM

$BTC | Abweichung vom Fair-Value-Regressionsmodell nach der Power Law: +18% Stand heute.

Das Power Law Modell passt den BTC-Log-Preis gegen die Log-Zeit seit Genesis. Die Regressionssteigung liegt bei etwa 5.8 über den gesamten Datensatz von 2010-2026. Der faire Wert liegt bei den heutigen Tagen seit Genesis bei etwa 95.000 US$; der aktuelle Spotpreis liegt bei 112.000 US$. Der Preis handelt also 18% über der langfristigen fair-value Linie des Power Laws.

Historischer Kontext. Der Höchststand im November 2021 lag 180% über der Power-Law-Linie. Im Dezember 2017 waren es 220%. Im Dezember 2013 sogar 280%. Die Zyklus-Tiefs lagen alle zwischen -50% und -65% unter der Linie (Dezember 2018 lag bei -62%, November 2022 bei -55%).

Wo wir stehen: weit über der Linie, aber noch lange nicht in der Euphorie-Abweichung. Die +18% Lesung ist konsistent mit einer mittleren Zyklus-Positionierung „nicht mehr billig, noch nicht teuer“. Was ich tatsächlich dafür benutze, sind Größenentscheidungen, nicht Ein-/Ausstiegsaufrufe - bei +18% über der Linie gehe ich mit kleineren inkrementellen Größen vor als bei -40% unter der Linie.

Positionsklassifizierer, kein Prognostiker. Die Power Law Steigung ändert sich, wenn sich die Nachfragenstruktur ändert; die ETF-Nachfrageschicht nach 2024 ist der größte strukturelle Wandel in diesem Zyklus, und die Steigung wird angepasst.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-power-law/

#BitcoinPowerLaw #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$ETH | Introducing SMM-ETH: A Quantitative Ethereum Cycle Model

A quantitative Ethereum cycle confluence model. 23 signals across 6 weighted tiers (5 of 6 live; Tier 2 Validator/Staking pending), distilled into a single 0-100 cycle position score.

The 6 tiers:
- Cycle Timing & Mass Psychology (30%): post-merge ETH cycle position, ETH-fit power law deviation
- Valuation (25%): ETH-specific power-law regression, Mayer Multiple, NUPL
- Sentiment (20%): Fear & Greed, broad-crypto risk-on proxies, Coinbase premium
- Rotation (10%): ETH/BTC ratio percentile, BTC dominance inverse, altseason index
- Miner / Validator (10%): PENDING - Beaconcha.in + Etherscan staking API integration in progress
- Macro (5%): DXY, M2, yield curve, VIX (shared with SMM-BTC)

ETH-specific differentiator: the Rotation tier is the model anchor. ETH/BTC ratio percentile captures the late-ETH-cycle dynamic that pure BTC models miss.

Lookahead-free expanding-window percentile rank. USD/AUD currency toggle. Calibrated 4-of-5 in-zone across ETH cycle inflections from 2018 through 2022.

Built by a former institutional trader. Companion to SMM-BTC.

100% free. No paywall, no email gate.

Full methodology + interactive gauge:
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#Ethereum #ETH #CycleAnalysis #SatoshiMacro #SMMETH