badshah

#cpiwatch CPI fällt heute, und dieser Trade entscheidet über einen Anstieg oder Stillstand. Die Nonfarm-Payrolls im August kamen mit 162.000 herein, gegenüber Erwartungen von rund 56.000. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1% und frühere Monate wurden nach oben revidiert. Der Arbeitsmarkt schwächt sich nicht ab. Gestern hat der PPI zusätzlichen Druck gemacht: +0,4% im Monatsvergleich und +5,4% im Jahresvergleich, wobei Diesel um 24% sprang. Öl liegt nahe $100 aufgrund von Lieferstörungen. Der Markt hat inzwischen etwa eine 70%-Chance auf eine Zinserhöhung um 25 bp beim FOMC-Treffen am 15./16. September eingepreist. Der heutige August-CPI ist der letzte große Datenpunkt vor diesem Meeting. Konsens erwartet bei der Schlagzeilenrate +0,4% m/m und 3,4% j/j, mit dem Kernwert bei etwa +0,2%. Energie dürfte die Schlagzeilenrate anheben. Der echte Test ist, ob der Kernwert in der Spur bleibt oder sich ausweitet.Meine Einschätzung: Die Fed erhöht die Zinsen. Fed-Chair Warsh hat bereits gesagt, dass die Inflation sich nicht mit ausreichender Geschwindigkeit in Richtung 2% bewegt. Ein robuster Arbeitsmarkt gibt dem Ausschuss die Deckung, auf den Energieschock zu reagieren, statt zu warten. Wenn der Kernwert 0,3% oder höher ausweist, ist die Erhöhung so gut wie fest eingeplant. Ein kühlerer Kernwert (0,1% oder weniger) könnte eine Pause auf dem Tisch lassen, aber die Messlatte ist nun hoch. Ich halte Gold als Absicherung. Eine bestätigte Zinserhöhung und ein stärkerer Dollar könnten Gold kurzfristig im Bereich um $4.350–$4.380 unter Druck setzen, aber anhaltende Inflation und geopolitisches Risiko sprechen weiterhin dafür, die Position zu halten, statt der neuesten Bewegung hinterherzulaufen. Ich stocke breite Aktienindizes nicht auf, bis wir sowohl die CPI-Reaktion als auch die Fed-Erklärung gesehen haben. Energiespezifische Werte wirken relativ besser unterstützt, wenn dieser Impuls anhält. Höher-für-länger-Zinsen bleiben Gegenwind für Bewertungen im Bereich High Growth.Ich entscheide über die nächste Anpassung nach der heutigen Zahl. Folge für die CPI-Reaktion und die aktualisierte Sicht nach dem Fed-Meeting. #CPIWatch #Badshah #CryptoSectorsFallSecondDay $MET $哈基米 $牛来