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Die globale Wirtschaft ist aus dem Gleichgewicht geraten, und derzeit sind keine Anzeichen für eine Rückkehr in ihre Ausgangslage zu erkennen. Mohamed A. El-Erian, ein US-amerikanisch-ägyptischer Ökonom und Professor an der Wharton School der University of Pennsylvania, erklärt in einem Beitrag für Project Syndicate, warum es heute wichtiger ist, nicht zu grübeln, wohin alles treibt, sondern die neue Realität mit all ihren Vorteilen der Instabilität anzunehmen.

Fitch Ratings hat die Prognose für das globale Wirtschaftswachstum gesenkt und die Prognose für die Ölpreise angehoben, und warnt davor, dass der durch den Konflikt zwischen den USA und dem Iran verursachte Öl-Schock der globalen Wirtschaft erheblichen Schaden zufügt.
Jetzt erwartet die Agentur ein Wachstum der globalen Wirtschaft von 2,4% in diesem Jahr und hat die vorherige Schätzung um 0,2 Prozentpunkte nach unten korrigiert. „Die Prognosen wurden überall nach unten revidiert, da das Wachstum der Inflation die realen Löhne schmälert, den Konsum drückt und die Kosten für Unternehmen erhöht“, heißt es im Bericht der Fitch-Ökonomen.

Резкая распродажа акций технологических компаний в США перекинулась утром 15 октября на азиатские биржи. После открытия торгов южнокорейский KOSPI упал более чем на 7%, японский Nikkei — более чем на 4%, а тайваньский Taiex — на 3%, пишет Nikkei Asia.
Акции южнокорейской SK Hynix, основного поставщика чипов памяти для Nvidia рухнули более чем на 11%, японской Kioxia — на 11,4%, а поставщика оборудования Tokyo Electron — на 7,2%. Паника в Азии вышла и за пределы техсектора, отмечает Nikkei: бумаги крупнейшего южнокорейского автопроизводителя Hyundai Motor потеряли свыше 6%.
14 октября Уолл-стрит пережила худший день с июля: технологический индекс Nasdaq упал на 1,9%, «зеркало» американской экономики S&P 500 — на 1,1%. Индекс полупроводниковых компаний PHLX Semiconductor потерял 4,3%.
Распродажу спровоцировала инфляция
Поводом для распродажи акций стали данные об американской инфляции. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос за сентябрь на 0,3% к предыдущему месяцу вместо ожидаемых 0,2%. Это усилило ожидания повышения процентной ставки ФРС уже в октябре, пишет The Wall Street Journal. В сентябре регулятор впервые за три года поднял ставку, но после этого инвесторы рассчитывали на паузу, отмечает издание.
Рост стоимости заимствований грозит ограничить вложения в инфраструктуру ИИ и повысить кредитные риски, объясняет Nikkei. Сильнее всего подешевели акции компаний, которые активно занимали деньги на строительство дата-центров и намерены продолжать привлекать кредиты, указывает WSJ.
Акции CoreWeave, предоставляющей облачные мощности для ИИ, упали более чем на 15%, а доходность ее бондов с погашением в 2032 году подскочила до 15%, сообщает Nikkei. Падение цен на облигации CoreWeave отражает опасения инвесторов относительно кредитного качества компании, указывает WSJ. «Хотя первоначальную распродажу вызвал более сильный, чем ожидалось, рост потребительских цен, главным фактором сегодняшнего падения стал технологический сектор», — написали аналитики JPMorgan о торгах 14 октября (цитата по Reuters).
На очереди — TSMC
Операционная прибыль Samsung, крупнейшего в мире производителя чипов памяти, выросла в третьем квартале почти в девять раз год к году, но утром 15 октября ее акции упали на 10%, пишет Nikkei. Ключевой поставщик оборудования для выпуска ИИ-чипов ASML заявил, что не сможет полностью покрыть спрос в 2027–2028 годах, а клиенты уже интересуется заказами на 2029–2030 годы, но и это не смогло предотвратить распродажу в секторе.
Теперь инвесторы ждут отчета крупнейшего в мире производителя чипов на заказ TSMC: как отмечает Nikkei, главный вопрос сезона отчетности — смогут ли сильные результаты развеять опасения рынка. Акции самой TSMC утром 15 октября подешевели на 2%.
Консенсус-прогноз на основе оценок 16 аналитиков предполагает, что чистая прибыль TSMC за третий квартал вырастет на 65%, до 746,3 млрд тайваньских долларов ($23,4 млрд), приводит Reuters данные LSEG. Если ожидания оправдаются, компания установит рекорд квартальной прибыли шестой раз подряд. ㅤ
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Die USA befinden sich bereits in einer „Todesspirale“ ihrer Staatsverschuldung, meint Ray Dalio, Gründer des weltweit größten Hedgefonds Bridgewater Associates. Die steigende Kreditaufnahme veranlasst Anleger, höhere Renditen zu verlangen. Die wachsenden Zinsausgaben vergrößern das Haushaltsdefizit, und der Staat muss noch mehr Schulden aufnehmen. So beschreibt er den Prozess auf seiner LinkedIn-Seite.

China und die Europäische Union haben eine Einigung über den Export chinesischer Hybridautos nach Europa erzielt. Das erklärte EU-Handelskommissar Maroš Šefčovič am Freitag, dem 9. Oktober, nach zweitägigen Gesprächen mit dem chinesischen Handelsminister Wang Wentao in Peking. Ziel der Gespräche war es, die Handelsspannungen zwischen Peking und Brüssel abzubauen.

Einer der größten US-amerikanischen Investmentkonzerne, Carlyle, teilte mit, dass seine Vereinbarung über den Kauf des größten Teils der Auslandsvermögen des russischen Ölkonzerns Lukoil ihre Gültigkeit verloren hat. Die Anfang des Jahres geschlossene Vereinbarung lief bereits im Sommer aus, und derzeit bemüht sich Carlyle nicht um den Erwerb dieser Vermögenswerte, berichtet Bloomberg unter Berufung auf eine Mitteilung des Unternehmens.

Der Milliardär und Investor Ray Dalio warnte am 8. Oktober, dass Aktien angesichts steigender Anleiherenditen und der Aussicht auf eine Verschlechterung der Unternehmens-Cashflows zunehmend unter Druck gerieten, obwohl die Unternehmensgewinne weiter wachsen, berichtet CNBC.
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Bislang haben Aktien den weltweiten Ausverkauf von Anleihen erfolgreich verkraftet, da das Gewinnwachstum die Attraktivität der erwarteten Aktienrenditen gegenüber Anleihen stützte, sagte Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, dem Sender CNBC. Dieser Vorteil werde jedoch schrumpfen, merkte er an. Dadurch könnten Aktien zunehmend anfälliger werden, wenn sich die Finanzierungsbedingungen verschärfen.

An den Rohstoffmärkten gibt es am Dienstag keine einheitliche Entwicklung. Brent-Öl notiert bei etwa 100 $ je Barrel: Der Nahe Osten birgt weiterhin Risiken für die Lieferungen, doch die Erholung der Exporte aus der Region und der Beschluss der G7, Notfallreserven freizugeben, wirken dem entgegen. Gold verbilligt sich wegen des starken US-Dollars und steigender US-Anleiherenditen. Kupfer steigt vor dem Hintergrund der Erholung des Technologiesektors den dritten Tag in Folge.

Der russische Präsident Wladimir Putin unterzeichnete eine „Anordnung über eine Sonderentscheidung zur Umstrukturierung“ der in Russland registrierten Aktiengesellschaft „UniCredit Bank“, des Geschäfts der italienischen Finanzgruppe UniCredit. Eine Kopie des Dokuments wurde am Montag, dem 5. Oktober, auf dem russischen Portal für Rechtsinformationen veröffentlicht.

Das Verbrauchervertrauen in Australien hat sich deutlich verschlechtert: Die Haushalte sorgen sich angesichts des zunehmenden Kostendrucks immer mehr um ihre finanzielle Lage, die wirtschaftlichen Aussichten und die Beschäftigung. Das geht aus den am Dienstag veröffentlichten Daten von Westpac hervor.

Die Verhandlungen zwischen den USA und Russland über die Ukraine hätten sich ausgeweitet und umfassten nun auch das Schicksal der Auslandsvermögen von Lukoil, die das Unternehmen wegen der Sanktionen zum Verkauf anbieten musste, berichtete die New York Times unter Berufung auf Quellen.
Ihren Angaben zufolge brachte der russische Präsident Wladimir Putin die Frage erstmals bei einem Treffen mit dem US-Sondergesandten Steve Witkoff und Donald Trumps Schwiegersohn Jared Kushner am 5. September im Kreml zur Sprache. Putin habe vorgeschlagen, das Geschäft zum Abschluss zu bringen, um zu beweisen, dass die Russen mit den USA Geschäfte machen könnten, sagte einer der Gesprächspartner der Zeitung. Die amerikanischen Verhandler hätten versprochen, sich der Frage anzunehmen. Sie hätten darin eine Möglichkeit gesehen, sich beim Kreml beliebt zu machen und zugleich die weltweiten Energiepreise zu senken, sagte die Quelle.

Die Länder der „Großen Sieben“ (G7) haben sich darauf verständigt, innerhalb von vier Monaten 100 Millionen Barrel Rohöl und Dieselkraftstoff aus strategischen Reserven freizugeben und zugleich darauf zu verzichten, die Ausfuhr von Öl einzuschränken. Dies erklärte der französische Präsident Emmanuel Macron am Freitag, dem 2. Oktober, wie das Wall Street Journal berichtet. Diese Maßnahme soll darauf abzielen, die rasch steigenden Preise für Dieselkraftstoff und andere Erdölprodukte zu senken, so die Zeitung.

Der Präsident Donald Trump will in den USA eine Investitionsinitiative Südkoreas in Höhe von 200 Mrd. US-Dollar ankündigen, deren Schlüsselelement eine Investition von 54 Mrd. US-Dollar in ein seit langem aufgeschobenes Projekt zur Verflüssigung von Erdgas in Alaska sein soll, berichtet Bloomberg unter Berufung auf informierte Quellen.

Der Handelsüberschuss Südkoreasweitete sich auf einen Rekord von 23 Mrd. $ in den ersten 20 Tagen im September aus, vor dem Hintergrund einer Beschleunigung der Exporte, die durch die Lieferung von Halbleitern sowie einen starken Anstieg der Exporte von Autos und Autoteilen ermöglicht wurde, berichtet Goldman Sachs.
Der Export stieg im Hinblick auf einen Arbeitstag um 7,4% im monatlichen Vergleich unter Berücksichtigung saisonaler Schwankungen und beschleunigte sich damit gegenüber 4,1% im Vormonat. Der kumulierte Export in den ersten 20 Tagen nahm um 14,9% zu, nach 7,2% zuvor.

Das US-Federal-Reserve-System will die Schwellenwerte der Vermögensgröße erhöhen, ab denen große Banken einer verschärften Aufsicht unterliegen, teilten Reuters-Quellen mit. So könnten einige Kreditinstitute teure zusätzliche Regulierung vermeiden, und die Konsolidierung im Bankensektor könnte dadurch angeregt werden, schreibt die Agentur. Sie nannte die konkreten Banken, die davon profitieren würden.

JPMorgan Chase & Co. (New York:JPM) plant, das Geschäft in GIFT City in den kommenden Jahren zu verdoppeln und die Investitionen in das einzige internationale Finanzzentrum Indiens auszuweiten, berichtet Bloomberg unter Berufung auf den globalen Co-Leiter des Bereichs Payments, Max Neukirchen.
„Wir sind dort seit vier Jahren tätig und bedienen mehrere hundert Kunden, wobei das Geschäft deutlich wächst“, sagte Neukirchen in einem Interview mit Bloomberg TV. Seinen Angaben zufolge weitet die Bank ihre Aktivitäten im Bereich Handelsfinanzierung und Devisenmarkt aus und ergänzt zudem Lösungen für Liquidität und Zahlungen.

Die Aktien des Erdgas- und Erdölkonzerns „Gazprom“ sind am Dienstag, dem 22. September, um 3,17 % gestiegen; am Höhepunkt erreichte der Kurs einen Wert von 100,27 ₽ je Aktie. Das geht aus den Daten um 16:45 Uhr Moskauer Zeit hervor. Zuletzt wurde die Aktie des Unternehmens oberhalb von 100 ₽ am 2. Juli dieses Jahres gehandelt.
Der Wachstumstreiber der Kursnotierungen waren unter anderem Meldungen, wonach die deutsche Partei „Alternative für Deutschland“ (AfD) bei den Landtagswahlen einen weiteren Sieg errungen hat. Die Parteiführer tendieren dazu, den „Nord Stream“ wieder in Betrieb zu nehmen.

Der Goldimport nach China hat in diesem Jahr dank des Einbruchs der internationalen Preise und der Stärkung des Yuan Rekordniveaus erreicht, schreibt Bloomberg.
Die Käufe im Zeitraum bis August haben laut den neuesten Zollangaben, die seit 2017 geführt werden, 1000 Tonnen überschritten und damit das Gesamtjahr 2025 übertroffen. Eine starke Nachfrage seitens der Anleger hält die Inlandspreise mit einer kleinen Prämie gegenüber den weltweiten Benchmarks und stimuliert so den Import, sagte Ziyize Yu, Analyst bei Jinrui Futures Co.

QatarEnergy erwartet, dass die erste technologische Linie der Projekt-Erweiterung North Field East (NFE) zur Produktion von verflüssigtem Erdgas in der ersten Hälfte 2027 in Betrieb gehen wird. Die Zeitpläne für den Start zusätzlicher Linien hängen jedoch von der Lage bei der Schifffahrt durch die Straße von Hormus ab, sagte der Geschäftsführer des Unternehmens, Saad Al-Kaabi.

Die Kurse von drei US-amerikanischen Micro-Cap-Unternehmen, die Projekte in Grönland umsetzen, sind in den ersten Minuten im Vorbörsenhandel am 21. September um 30–150% gestiegen. Das geschah, nachdem US-Präsident Donald Trump angekündigt hatte, er habe mit Dänemark eine Vereinbarung über eine „dauerhafte Kontrolle über die Sicherheit“ in Grönland erzielt. Zuvor hatte er gesagt, er wolle das Territorium den USA anschließen.