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$BTC | Ein Leser fragte mich, warum man mit einem Krypto-CFD Geld verdienen kann, wenn Bitcoin fällt, während das bloße Besitzen des Coins das nie ermöglicht. Die kurze Antwort: Ein CFD ist ein Vertrag zum Ausgleich der Preisdifferenz. Deshalb musst du den Coin nicht halten – und genau das macht Leerverkäufe möglich.
## Wie kann man mit einem CFD von fallenden Kursen profitieren?
Bitcoin oder Ethereum auf einer Börse zu besitzen, ist einfach. Du kaufst den Coin, hältst ihn und profitierst nur dann, wenn der Preis später steigt. Innerhalb dieses Trades gibt es keinen Mechanismus, mit dem du von einem Kursrückgang profitieren kannst, denn du besitzt den Vermögenswert tatsächlich.

$BTC | Ändern die ausländischen Lizenzen eines Brokers tatsächlich etwas für australische Trader, die ein Konto für Krypto-CFDs eröffnen? In den entscheidenden Punkten kaum. In der Bewertung von Plus500 Crypto durch SatoshiMacro wird darauf hingewiesen, dass die Muttergesellschaft Lizenzen bei sechs Aufsichtsbehörden besitzt. Das Konto, das ein australischer Privatkunde tatsächlich eröffnet, unterliegt jedoch einer einzigen AFSL und ist auf denselben Hebel von 2:1 begrenzt, den alle anderen von der ASIC lizenzierten Krypto-CFD-Anbieter anwenden müssen.
## Warum wird die Regulierung der gesamten Unternehmensgruppe so stark beworben?
Am Handelstisch bekamen wir früher oft diese Frage von Kunden, die von einem kleinen Broker zu einem börsennotierten wechselten: Ändert der größere Name tatsächlich mein Risiko? Die ehrliche Antwort lautet: hauptsächlich in Sachen Reputation. Plus500 Ltd wird an der London Stock Exchange gehandelt und gehört zum FTSE 250. Das bringt geprüfte öffentliche Geschäftsberichte und die Gewissheit einer langfristigen Kontinuität mit sich, die man bei einem nicht börsennotierten Anbieter nicht bekommt. Es bedeutet jedoch weder mehr Hebel noch Zugang zu zusätzlichen Coins oder eine andere steuerliche Behandlung des australischen Kontos. Die für australische Kunden maßgebliche Lizenz ist die AFSL 417727, die Plus500AU Pty Ltd hält. Die ASIC-Obergrenze von 2:1 für Krypto-CFDs für Privatkunden gilt für sie genauso wie für einen Broker, der nur in einem Land tätig ist und keinerlei Auslandsgeschäft hat.

$BTC | Kannst du in Australien eine EA- oder cAlgo-Strategie auf Bitcoin-CFDs ausführen und dabei die ASIC-Regeln für Privatkunden einhalten? Ja. Pepperstones Krypto-CFD-Angebot läuft auf MT4, MT5 und cTrader; Expert Advisors und cAlgo-Skripte werden unterstützt. Die vorgeschriebene Hebelobergrenze von 2:1 bedeutet jedoch, dass die Positionsgrößen einer für ein Offshore-Konto programmierten Strategie von Grund auf neu berechnet werden müssen – es reicht nicht, einfach die API-Schlüssel auszutauschen.
## Warum ist die Plattformunterstützung hier wichtiger als die Coin-Auswahl?
Am Desk haben wir „Ist dieser Broker gut?“ nie von „Kann mein Prozess dort tatsächlich laufen?“ getrennt. Eine Spotbörse wie CoinSpot oder Binance Australia bietet dir Hunderte Coins und eine API, aber keine Charting-Plattform, die darauf ausgelegt ist, eine Strategie direkt auf der Position auszuführen. SatoshiMacros Bewertung des Krypto-CFD-Angebots von Pepperstone führt rund 10 in USD notierte Paare auf, von BTC bis MATIC, die auf MT4, MT5, cTrader, mit TradingView-Integration sowie über die nativen Web- und Mobil-Apps laufen. Auf allen Plattformen werden außerdem EA- und cAlgo-Skripte unterstützt. Kleinere Coin-Auswahl, breitere Plattformpalette. Genau darin besteht der tatsächliche Zielkonflikt – nicht in der Schlagzeilenbewertung.

$BTC | Die meisten fragen zuerst: „Spot oder CFD?“ und bleiben daran hängen. Die eigentliche Frage lautet, ob du investierst oder handelst. Denn in Australien entscheidet diese Wahl fast immer über den passenden Weg: Langfristige Anleger setzen auf Spot, um von der Steuervergünstigung auf Veräußerungsgewinne zu profitieren. Aktive Trader, die Leerverkäufe tätigen müssen, zahlen dafür mit einer Hebelbegrenzung von 2:1 und der Besteuerung als normales Einkommen.
## Investierst du oder handelst du?
Der eigene Leitfaden von SatoshiMacro zum Kryptohandel in Australien stellt diese Unterscheidung noch vor die Funktionsweise der Produkte – und am Beratungstisch würde ich bei jedem neuen Kunden genauso vorgehen. Ein Anleger, der seine Position jahrelang halten möchte, braucht lediglich ein Konto bei einer bei AUSTRAC registrierten Börse. Wer hingegen auch dann Gewinne erzielen möchte, wenn der Kurs fällt, und nicht nur, wenn er steigt, braucht den Hebel und die Möglichkeit, Leerverkäufe zu tätigen – beides bietet nur ein CFD. Das bedeutet, dass man über einen von der ASIC regulierten Broker handeln muss, der über eine australische Finanzdienstleistungslizenz verfügt.

$BTC | Auf der eigenen Bewertungsseite von Plus500 Crypto erhält das Produkt insgesamt 4,8 von 5 Punkten, doch die acht darunter aufgeführten Teilbewertungen ergeben im Durchschnitt eher 4,4. Die Differenz zeigt sich an zwei Stellen: bei der Bewertung der Coin-Auswahl mit 3,5 Punkten angesichts eines begrenzten Angebots von fünf Handelspaaren und bei der Bewertung der Spreads mit 3,8 Punkten im Vergleich zu Spot-Börsen, die pauschal 0,10 Prozent berechnen. Regulierung sowie die Qualität der Plattform und der App heben den Durchschnitt an; Angebot und Kosten drücken ihn. Die Gesamtbewertung lässt beides unter den Tisch fallen.
## Warum stimmt die Gesamtbewertung nicht mit den Teilbewertungen überein?

$BTC | Kannst du Bitcoin shorten, um einen Spot-Bestand abzusichern, den du bereits hältst, ohne damit eine zweite, separate Wette einzugehen?
Ja, aber nur, wenn du den Short als eigene gehebelte Position mit eigenem Stop und eigenen Kosten behandelst und nicht als kostenlose Versicherung für die Coins, die du bereits hältst. In Australien ist ein von ASIC regulierter Krypto-CFD der praktische Weg dafür: Bei einem CFD musst du den Coin nie besitzen und kannst daher direkt eine Verkaufsposition gegen einen Bestand eröffnen, den du noch nicht endgültig verkaufen möchtest.
## Was bedeutet es eigentlich, Bitcoin-Bestände mit einer Short-Position abzusichern?

$BTC | Pepperstone eröffnet eine Bitcoin-CFD-Position über einen normalen Brokerage-Login in etwa neunzig Sekunden. Ob das für dich das richtige Produkt ist, ist eine andere Frage als die, ob der Broker gut ist.
Wer sollte tatsächlich Krypto-CFDs bei Pepperstone handeln – und wer sollte darauf verzichten? Das Produkt eignet sich für aktive Trader, die bereits ein Forex- oder Indexkonto bei Pepperstone führen, innerhalb desselben von der AFSL regulierten Kontos Long- oder Short-Positionen auf Bitcoin und Ethereum eingehen möchten und kein Interesse daran haben, die Coins selbst zu besitzen. Das falsche Produkt ist es für alle, deren eigentliches Ziel darin besteht, Krypto anzusammeln, zu staken oder den CGT-Rabatt nach 12 Monaten zu erhalten – ganz gleich, wie gut der Broker ist.

$ETH | Dass Ethereum diese Woche wieder über 2.500 $ gestiegen ist, lässt viele Australier dieselbe Frage stellen: Wie kann man mit Hebel an dieser Bewegung teilhaben, ohne einfach die Kryptowährung zu kaufen und zu hoffen? Die ehrliche Antwort lautet: mit einem Krypto-CFD über einen ASIC-Broker, bei einem Hebel von maximal 2:1, der als normales Einkommen besteuert wird und ein echtes Risiko von Kurslücken am Wochenende mit sich bringt, das viele Ausbruchshändler vergessen.
## Was passiert tatsächlich, wenn Sie einen Ethereum-Ausbruch mit einem CFD handeln?
Ein Krypto-CFD bildet den Preis von Ethereum (oder Bitcoin oder einer anderen Kryptowährung) über einen von der ASIC regulierten Broker ab. Du brauchst nie eine Wallet, hältst die Kryptowährung nie selbst, und die Position wird in US-Dollar bar abgerechnet. Der Krypto-CFD-Leitfaden von SatoshiMacro stellt das ausdrücklich klar: Das Produkt bietet dir zwei Dinge, die der Besitz der Kryptowährung am Spotmarkt nicht bietet – Hebelwirkung und die Möglichkeit, Leerverkäufe zu tätigen. Dafür fehlt ihm das eine, was der Besitz bietet: tatsächliches Eigentum am Vermögenswert. Bei uns am Handelstisch haben wir stets die Frage „Ist dieses Kursniveau einen Trade wert?“ von der Frage „Sollte ich dafür einen Hebel einsetzen?“ getrennt, denn die zweite Frage hat fast nichts mit dem Chart zu tun und alles mit der Positionsgröße.

$BTC | Pepperstones Bewertung der Krypto-CFDs liegt insgesamt bei 4,5, doch die Aufschlüsselung nach acht Kategorien reicht von 5,0 bis 3,5. Regulierung, Plattformen und Ausführung liegen alle bei mindestens 4,8. Die Coin-Auswahl kommt auf 3,5 und die Steuerberichterstattung auf 4,0 – beide Werte werden dadurch gedrückt, dass es sich um CFDs und nicht um tatsächlich gehaltene Kryptowährungen handelt.
## Warum reicht die Bewertung einer Rezension von 3,5 bis 5,0?
SatoshiMacros Bewertung der Krypto-CFDs von Pepperstone vergibt für acht Kategorien separate Punktzahlen, statt einen einzigen Gesamtwert zu veröffentlichen. Die Aufschlüsselung: Regulierung und Vertrauen 5,0, Plattformangebot 5,0, Ausführungsqualität 4,9, AUD-Einstieg 4,8, Spreads und Gesamtkosten 4,5, Steuerberichterstattung 4,0, Coin-Auswahl 3,5. Die veröffentlichte Gesamtbewertung liegt bei 4,5.

$BTC | Kurz gesagt: Ja, und der Unterschied ist größer, als die meisten australischen Krypto-Trader erwarten. Ein Gewinn aus einem Krypto-CFD wird als gewöhnliches Einkommen mit Ihrem vollen persönlichen Grenzsteuersatz besteuert, ohne Rabatt. Derselbe Gewinn in Dollar aus tatsächlich gehaltenen Kryptowährungen, die länger als 12 Monate gehalten wurden, erhält dagegen den CGT-Rabatt von 50 Prozent. Mit den beiden Produkten lässt sich also derselbe Gewinn erzielen, aber die Steuerlast kann sehr unterschiedlich ausfallen.
## Warum behandelt die ATO einen Krypto-CFD anders als den Besitz des Coins?
Ein CFD ist ein Vertrag mit Barausgleich. Es gibt keine Coins, keine Wallet, keine Übertragung und nichts, was im Rahmen der Kapitalertragssteuerregelung ein CGT-Ereignis auslösen würde. Bei uns am Desk erklärten wir es Kunden früher so: „Sie wetten auf die Zahl, statt den Vermögenswert zu halten.“ Der Leitfaden von SatoshiMacro zum Handel mit Krypto-CFDs in Australien bringt es auf den Punkt: Da ein CFD keinen zugrunde liegenden Vermögenswert hat, gilt die Kapitalertragssteuerregelung nicht. Gewinne werden stattdessen als gewöhnliches Einkommen mit Ihrem persönlichen Grenzsteuersatz besteuert. Als Beleg für diese Unterscheidung werden die ATO-Leitlinien zu Krypto-Vermögenswerten angeführt. Tatsächlich gehaltene Kryptowährungen fallen hingegen unter die Kapitalertragssteuerregelung. Bei einer Haltedauer von mindestens 12 Monaten gilt in der Regel der CGT-Rabatt von 50 Prozent, wodurch sich die Steuer auf den Gewinn ungefähr halbiert.