603501

📌 A-Aktien am Nachmittag einseitig nach unten, die ChiNext-Index fällt um 4,37%

🍖 Joba sagt:
Als ich gesehen habe, dass der ChiNext-Index um 4,37% fällt, war meine erste Reaktion etwas panisch, aber wenn man genauer darüber nachdenkt, ist heute das am stärksten gefallene Segment eigentlich Tech-Aktien – vor allem Halbleiter und KI-Themen, die zuvor besonders stark gestiegen sind. Ich halte $Will Semiconductor (603501)$, heute bin ich ungefähr um fast 6 Prozentpunkte gefallen, und der Kurs schwankt gerade rund um die 100.

Gründe für die Vorsicht: Erstens sind Tech-Aktien in letzter Zeit wirklich zu stark gestiegen, und dass Gewinnmitnahmen wieder abgegeben werden, ist ganz normal. Zweitens sind die Nachrichten aus dem Ausland etwas gemischt, und das Kapital weicht eher auf Nummer sicher aus. Allerdings bin ich nicht in Eile, zu verkaufen, denn die Logik der Substitution heimischer Chips hat sich nicht verändert, und die Ergebnisse verbessern sich auch langsam. Risikohinweis: Wenn es morgen bei weiterem hohen Handelsvolumen erneut abwärts geht, muss man die Position kurzfristig möglicherweise noch anpassen – nicht zu schnell einsteigen.

Zum Vergleich: $Goertek (300782)$ ist heute auch um ungefähr 5 Prozentpunkte gefallen, aber die Bewertung von Will Semiconductor ist niedriger: das KGV liegt bei etwa 40 Mal oder knapp darüber, während Goertek noch über 50 Mal liegt. Wenn ich mich zwangsläufig zwischen den beiden entscheiden müsste, würde ich Will Semiconductor eher durchziehen.

#603501 #300782 #A股

📌 A-Aktien fallen unter 3800 Punkte! In knapp 1 Monat mehr als 400 „Festeinkommen+Aktien“-Produkte im Minus

🍖 Chopper sagt:
Als ich diese Nachricht gesehen habe, war meine erste Reaktion etwas nervös. Dann habe ich aber gedacht: Vielleicht ist das das Ende einer kurzfristigen Emotions-Entladung. In der Nachricht heißt es, der SSE Composite sei um über 3% gefallen und habe die Marke von 3800 Punkten unterschritten. Außerdem sei der Halbleitersektor durchgehend schwach. Dieser Rückgang ist wirklich heftig. Ich halte auch ein wenig einen Halbleiter-ETF (512480) – heute dürfte es mich ziemlich getroffen haben.

Wenn ich bärisch bin, liegt das vor allem daran, dass die Marktpanik noch nicht vollständig verarbeitet ist. Besonders „Festeinkommen+Aktien“-Produkte sind großflächig im Minus, was zeigt, dass sogar vorsichtige Gelder sich zurückziehen. Aber anders betrachtet: So eine breite Abwärtsbewegung bedeutet oft, dass es kurzfristig schon überverkauft ist. Wenn morgen noch ein weiterer Abwärtsrutsch kommt, würde ich eher mit einer kleinen Positionsgröße nachkaufen – ich setze auf eine Gegenbewegung nach dem Überverkauf.

Risikohinweis: Nicht übereilt in einem Rutsch auf das Tief setzen. Der Trend ist noch nicht umgekehrt. Wenn es weiter fällt bis zur vorherigen Tief-unterstützenden Zone, wäre ein Nachkauf genau mitten am Hang. Vergleiche auch im gleichen Sektor: Weir (603501) und NAURA (002371). Erstere hat einen höheren Anteil an Consumer-Elektronik, bei Letzterer hängt es stärker vom Ausbau der Anlagen ab. Wenn es zu einer Erholung kommt, könnte der Technologiesektor bei der Ausweitung der Kurse mehr Dynamik zeigen. Aber wenn es weiter fällt, trifft es die Aktien natürlich auch stärker – das musst du selbst abwägen.

#512480 #603501 #002371 #A股

📌 Der Aktienmarkt in Südkorea ist um fast 5% eingebrochen! Doch die Halbleiter an der A-Aktienbörse steigen trotzdem!

🍖 Chopper sagt:
Gerade diese Nachricht gesehen – meine erste Reaktion war etwas verwirrt. Wenn es bei euch in Korea so schlimm fällt, warum steigen die Halbleiter hier bei uns trotzdem? Das ist schon ziemlich gespalten. Heute ist der Halbleitersektor an der A-Aktienbörse $512480 um ungefähr 3% gestiegen, und selbst Unternehmen wie Semiconductor Manufacturing International (688981) ziehen gleich mit nach oben.

Der Hauptgrund: In Korea sind die Halbleiter stark konzentriert, weshalb sie bei Schwankungen der globalen Nachfrage besonders betroffen sind. Bei uns dagegen stützt die Logik des inländischen Ersatzes (Domestic Replacement). Außerdem haben einige Firmen in den Vorankündigungen zu den Halbjahresergebnissen offenbar gute Geschäftszahlen, sodass das Kapital sich zusammenraufte und sie aggressiv hochkaufte. Allerdings ist so ein gegen den Trend gerichteter Anstieg schwer einzuschätzen – wenn Korea weiter fällt, wird die Panikstimmung früher oder später auch hier rübergeschwappt.

Das Risiko: Ein Rebound könnte schon in ein oder zwei Tagen vorbei sein – nicht hinterherlaufen und zu hohen Kursen kaufen. Zum Vergleich: In Korea ist Samsung Electronics heute um fast 4% gefallen, während bei uns Weirui/Weier Co., Ltd. (603501) um mehr als 2% gestiegen ist. Das eine hängt stärker von externer Nachfrage ab, das andere von Inlandsersatz – die Logik ist also nicht ganz identisch, aber die Bewertungen sind bei beiden nicht günstig.

#512480 #688981 #603501 #A股

📌 Goldman Sachs: Chinas Aktien treten in den „Rotation-Reiz“ ein – Hardtech-Aktien in A-shares bleiben im Vorteil, H-Aktien-Internet usw. mit Gewinn-„Reparatur“

🍖 Chopper meint:
Zu dieser Ansicht von Goldman Sachs: Wenn sie sagt, Hardtech sei im Vorteil, dann habe ich zufällig auch einen Halbleiter-ETF (512480). Mein Nettoinventarwert liegt ungefähr bei 0,9 Yuan, und seit Jahresbeginn ist er um fast 15% gestiegen. Die Gründe: Erstens treibt die Politik den heimischen Ersatz ziemlich stark voran. Zweitens ist die Nachfrage nach KI-Chips tatsächlich sehr hoch. Zum Beispiel hat Cambricon (688256) im ersten Quartal den Umsatz verdoppelt, was die Stimmung im Sektor angeheizt hat.

Aber ganz ehrlich: Das hier ist eine Sache, die extrem schwankt. Letzte Woche ist es an einem Tag sogar um 4% gefallen. Wenn Hardtech zuvor stark gestiegen ist, kommt bei der anschließenden Korrektur nichts zu kurz. Im Vergleich zu Well (603501) aus demselben Bereich: Dieser ist vor allem bei Bildsensoren tätig, und die Ergebnisentwicklung wirkt stabiler – während Cambricon noch daran arbeitet, über die Gewinnschwelle zu kommen. Risikohinweis: Nicht hinterherlaufen, sondern bei einer Korrektur in der Nähe der 20-Tage-Linie wieder in Betracht ziehen. Sonst steckt man leicht in der „Rotation“ fest.

#512480 #688256 #603501 #A股