Hvad er det samlede vedligeholdelsesmarginforhold for konto (uniMMR), og hvordan beregnes det?

Antag, at bruger A har følgende marginaktiver, lån og åbne ordrer. Vedkommende bruger en gearing på 3x i cross-margintilstand.

1. Hvordan beregner man OpenLoss?

Vi beregner bruger A's OpenLoss ved hjælp af følgende formel:

OpenLoss = ∑qty * pris * min(0, side * (collateralRateA - collateralRateB))

hvor:

• "qty" er mængden af basisaktivet
• "collateralRateA" refererer til kursnoteringsaktivet
• "collateralRateB" refererer til baseaktivet
• side = -1 for køb og side = 1 for salg.

Her er en oversigt over bruger A's openLoss for hver ordre på cross-margin:

• openLoss for ordre 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
• openLoss for ordre 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT

Derfor er openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT

2. Hvordan beregner man egenkapital, initialmargin og vedligeholdelsesmargin for cross-marginkontoen?

Lad os beregne bruger A's egenkapital, initialmargin (IM) og vedligeholdelsesmargin (MM):

MarginIM = MarginLoan / ( gearing - 1 )

*Antag, at gearingen er 3x som standard i cross-margin-tilstand.

∑MarginMM = ∑ (lån * MMR)

Ved hjælp af denne MMR-værdi kan vi beregne MM for cross-margin for hvert aktiv:

• USDT: Cross-margin-MM = 0
• BTC: Cross-margin-MM = 0,004
• ETH: Cross-margin-MM = 1,5

Indledende marginforhold (IMR): IMR er en procentdel af den samlede værdi af en position, som en handlende er påkrævet at have som sikkerhedsstillelse i sin konto, når denne åbner en ny handel. Det repræsenterer det minimumsbeløb af midler, der skal indbetales for at dække eventuelle tab. Et højere IMR angiver et lavere niveau af gearing og et større beløb for påkrævet sikkerhedsstillelse.

Vedligeholdelsesmarginforhold (MMR): MMR er den mindste procentdel af den samlede værdi af en position, som en handlende skal have på sin konto for at holde positionen åben, efter den er blevet etableret. Det tjener som et sikkerhedsnet for at sikre, at den handlende har tilstrækkeligt med midler til at dække potentielle tab og undgå likvidation. Hvis kontoens egenkapital falder under dette forhold, likvideres positionen for at forhindre yderligere tab.

3. Hvordan beregnes egenkapital, initialmargin og vedligeholdelsesmargin for USDⓈ-M- og COIN-M-futureskonti?

Bruger A har også følgende futurespositioner, urealiseret gevinst og tab og aktiver på USDⓈ-M-futures- og COIN-M-futureskontiene:

Lad os beregne bruger A's egenkapital, IM og MM (vedligeholdelsesmargin) på USDⓈ-M og COIN-M-futures:

*Initialmargin = nominel positionsværdi / gearingsniveau

4. Hvordan beregnes den samlede justerede egenkapital for konto og det samlede vedligeholdelsesmarginbeløb for hvert aktiv?

Da vi ved, at UniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM, kan vi kombinere ovenstående beregninger for at få samlet justeret egenkapital for konto og samlet vedligeholdelsesmarginbeløb for hvert aktiv på bruger A's cross-margin- og futureskonti:

5. Hvordan beregner man samlet vedligeholdelsesmarginforhold for konto (uniMMR)? 

Vi har nu nok data til at beregne uniMMR. 
Som en påmindelse er uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM

• Lad os først beregne samlet justeret egenkapital for konto (∑adjustedEquity):

Samlet justeret egenkapital for konto = ∑Equity -  OpenLoss * assetIndexPrice = (6.186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40.000 * 0,95) + (5 * 2.100 * 0,95)  - 160,02 * 1,001 =  20.125,08

• Beregn derefter det samlede vedligeholdelsesmarginbeløb (∑MM):

Samlet vedligeholdelsesmarginbeløbt = USDT MM * IndexPrice for aktiv + BTC MM * IndexPrice for aktiv + ETH MM * IndexPrice for aktiv =  (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41

• Vi kan nu beregne uniMMR:

uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6 %)

6. Hvordan beregner man maxWithdraw? 

MaxWithdraw er det maksimale beløb af et aktiv, som en bruger kan hæve fra sin marginkonto uden at overskride de krævede marginniveauer. Det tager højde for brugerens wallet-saldo, virtuelle tilgængelige saldo og den krævede sikkerhedsstillelse for at sikre, at de resterende aktiver stadig kan dække brugerens positioner og opretholde de krævede marginniveauer.

Lad os beregne MaxWithdraw for bruger A:

• Samlet initialmarginbeløb = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
• Virtuel disponibel saldo = Samlet justeret egenkapital for konto - sum(InitialMargin) = 2.206,712
• MaxWithdraw for USDT i porteføljemarginkonto = max(min(marginfrit aktiv, virtuel disponibel saldo / indekspris for aktiv / sikkerhedsstillelsesrate), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
• Bemærk, at bruger A også har 1.999,5 USDT på USDⓈ-M-porteføljemarginkontoen. Hvis bruger A havde foretaget indsamlingen af midler først, ville de 1.999,5 USDT være blevet overført til porteføljemarginkontoen, og i dette tilfælde vil bruger A's maxWithdraw for USDT i porteføljemarginkontoen =  max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT

7. Hvordan beregner man maxLoan-beløbet? 

Lad os antage, at bruger A gerne vil låne nogle BTC. For at beregne dennes maxLoan-beløb kan vi bruge følgende formel:

virtualMaxLoan = (Gearing - 1)*max(virtualAvaliable-saldo, 0)

= (3 - 1) * (2.206,712, 0) = 4.413,424

MaxLoan for BTC = min (VirtualMaxLoan / assetIndexPrice, MaxBorrow - CurrentLoan) = min(4.413,424/40.000, 10 - 0,04) = 0,11033560

hvor:

• Gearing: 3x
• virtualAvailable-saldo: 4.413,424 USDT
• maxBorrowable af BTC for brugeren  = 10