Marginkrav for åbne ordrer og åbne positioner
Marginkravene i futureshandel omfatter:
- Margin tildelt eksisterende positioner
- Margin påkrævet for at åbne ordrer.
Bemærk, at margin ikke er påkrævet, når der afgives stopordrer (herunder stop-limit-, stopmarked- og trailing stop-ordrer). Beregning af marginkrav (dvs. marginkontrol) sker kun, når stopordrer udløses og placeres i ordrebogen.
Marginkravet beregnes ved hjælp af følgende formler:
Krav til margin i envejstilstand:
Marginkrav = Maks. (Abs (position, nominel værdi** + bud, ordreværdi***), Abs (position, nominel værdi - udbud, ordreværdi)) / gearing
Hedge-tilstand, marginkrav:
Marginkrav = Lang side, marginkrav + kort side, marginkrav
= Maks. (Abs (lang position, nominel værdi + langt bud, ordreværdi), Abs (lang position, nominel værdi - langt udbud, ordreværdi)) / gearing + maks. (abs (kort position, nominel værdi + kort bud, ordreværdi), Abs (kort position, nominel værdi - kort udbud, nominel værdi)) / gearing
*Lange og short positions refererer her til positionerne og ordrerne, hvis positionSide = LANG og KORT
**Nominel værdi:
- I USDⓈ-marginbaserede futures, nominel værdi = Positionsstørrelse (beregnet i coin) * symbolreferencepris
- I coin-marginbaserede futures, nominel værdi = Positionsstørrelse (beregnet i kontrakt) * kontraktværdi / referencepris
***Ordreværdi:
- I USDⓈ-marginbaserede futures, ordreværdi = Ordrestørrelse (beregnet i coin) * limitpris
- I coin-marginbaserede futures, ordreværdi = Ordrestørrelse (beregnet i kontrakt) * kontraktværdi / limitpris
Bemærk: For lange positioner er positionsstørrelsen positiv. For short positions er positionsstørrelsen negativ.
For eksempel:
- Du har en åben, lang BTCUSDT-position på en nominel værdi på 10.000 USDT (0,5 BTC, referencepris 20.000 USDT);
- Du har en eksisterende åben, lang limitordre på 0,1 BTCUSDT med en limitpris indstillet til 19.000 USDT og 2x gearing;
- Du har en eksisterende åben, kort limitordre på 0,1 BTCUSDT med en limitpris indstillet til 22.000 USDT og 2x gearing.
Den påkrævede margin for position og kort ordre = Maks. (Abs (10.000 USDT + 1.900 USDT), Abs (10.000 USDT - 2.200)) / 2
= 5.950 USDT
Krav til indledende margin
Når der afgives en ny ordre om at åbne en position, vil systemet foretage en indledende kontrol af margin.
- Der vil være indledende kontroller af margin for åbne positionsordrer og reducer kun-ordrer, der opfylder visse betingelser.
- Der er ingen marginkontrol for luk position-ordrer.
1. Ordrer vil blive behandlet som åbne positionsordrer i følgende situationer:
Købsordre;
- Den eksisterende position er lang
- Den eksisterende position er kort. Ny ordremængde > Abs (short position-mængde) - åben købsordremængde
For eksempel har du en eksisterende short position på 1 BTCUSDT og en åben købslimitordre på 0,8 BTCUSDT. Du vil afgive en købslimitordre på 0,5 BTCUSDT:
0,5 BTCUSDT > (1 - 0,8) BTCUSDT
Din nye købslimitordre vil derfor blive behandlet som en åben positionsordre.
Kort ordre:
- Den eksisterende position er en short position
- Den eksisterende position er en lang position. Ny ordremængde > Abs (lang positionsmængde) - åben salgsordremængde
For eksempel har du en eksisterende lang position på 1,4 BTCUSDT og en kort åben limitordre på 0,8 BTCUSDT. Du vil afgive en kort limitordre på 0,5 BTCUSDT:
0,5 BTCUSDT > (1,4 - 0,8) BTCUSDT
Din nye salgslimitordre vil derfor blive behandlet som en åben positionsordre.
2. Reducer kun-ordrer vil også være underlagt marginkontrol. Hvis de opfylder de samme betingelser som ovenfor, behandles de som åbne positionsordrer.
3. Reducer kun-ordrer følger nedenstående logik:
- Marked luk-alle reducer kun-ordrer: Hvis markedet er utilstrækkeligt efter indsendelse af ordren, vil alle limitordrer i den samme retning blive annulleret, og alle positioner vil blive lukket.
- Reducer kun-ordre med en bedre prisgrænse end den eksisterende reducer kun-ordre: Hvis en nyligt afgivet Reducer kun-limitordre:
- (a) består marginkontrollen,
- (b) har en pris, der er tættere på markedsprisen (hvilket betyder, at den er nemmere at udføre), og
- (c) får den samlede størrelse af alle reducer kun-ordrer til at overstige positionsstørrelsen,
- Den ventende RO-limitordre, der er placeret i samme retning og længere væk fra markedsprisen, vil blive annulleret, indtil den samlede størrelse af RO-limitordrer ikke længere overstiger den aktuelle positionsstørrelse.
- Reducer kun, stopmarkedsordre: Afventende stopordrer optager ikke den oprindelse margin, men systemet vil kontrollere den påkrævede margin, når stopordrer udløses. Hvis marginen er utilstrækkelig til at udløse en eksisterende reducer kun-stopmarkedsordre, annulleres alle limitordrer i samme retning, og alle positioner lukkes.
Åbne ordrer afgives korrekt, når:
- Pris ≤ Tilgængelig saldo
- Pris inkluderer indledende margin og åbent tab (hvis noget). Se Sådan beregner du prisen, der er påkrævet for at åbne en position i evige futureskontrakter for yderligere oplysninger.
- Nominel værdi efter afgivelse af ordren ≤ Nominel værdigrænse for hver gearing.
For yderligere oplysninger om gearing og nominel værdi henvises der til siden Gearing og margin.
